和佳股份:拓展医疗信息化业务内涵,打造业务集群

事项:

2015年3月6日,公司公告,为抓住国家大力发展医疗信息化的战略机遇,董亊会同意公司使用自有资金人民币1亿元投资设立全资子公司“珠海和佳医疗信息产业有限公司”(暂定名)。子公司规划的主营产品和业务:新一代医院信息管理系统、医院智能ERP解决方案、医疗行业供应链管理系统和区域公共医疗管理信息系统。

平安观点:

扩大原有医疗信息化业务内涵,向“数字医疗、智慧医疗、大数据医疗”拓展。

公司原有的医疗信息化业务以子公司“四川欣阳”为主体,以医院HIS为主要业务。现设立新的全资子公司,有意依托现有的业务基础和平台资源,沿着“数字医疗、智慧医疗、大数据医疗”等行业方向拓展业务内涵。预计公司将通过积极的对外投资合作和收购兼并企业等方式,引入人才队伍,实现产业链的延展和市场影响力的提升。形成“北京研发集成中心、珠海营销支持中心、成都开发测试中心、细分产品亊业中心、区域销售服务网络”一体的战略协同体系,培育打造具备核心竞争力、居于同行领先地位的医疗信息化业务集群。

医疗器械+医疗服务双平台战略清晰,构建全产业生态链。凭借对医院客户潜在需求的深入理解和上市公司平台的融资能力,和佳为医院的发展提供了学科建设方案、设备和资金需求的一揽子解决方案,近期又前瞻性地向互联网医疗和康复等医疗服务领域延伸,双平台战略清晰。短期来看,医院整体建设业务订单充沛,业绩高增长确定性较高;长期来看,康复、血透、互联网医疗、医疗信息业务集群等新业务将提供新的增长引擎。我们暂维持2015-2016年EPS预测为0.69和1.02元。维持“强烈推荐”评级和目标价35元。

风险提示:业务收入确认时点的不确定的风险,应收账款较高风险。