我们仍维持大北农2015-16年盈利预测EPS为0.72、0.97元,维持“买入”评级,继续强烈推荐!中期目标价28-30元,对应500亿市值,对应2016年30xPE,3个涨停之内继续买入,以当前股价计中期有约60-80%股价空间。
对于估值进一步测算:(1)单纯按照畜禽链景气度测算,未来2-3年内有望迎来景气高点,在高点时公司盈利将再上一个档次,约16亿元以上(饲料:饲料销量约700-800万吨、单吨盈利在200元左右,兽药:0.5-1亿元以上盈利)。(2)按照正常盈利,种子约1-2亿元左右。(3)智慧大北农利润空间在15-20亿元左右(其中智农网平台带来服务费用收入,盈利空间超过10亿元;同时以农信集团为单独农村金融服务商,开启畜禽产业链供应链金融,利润空间约5亿元)。那么,按照畜禽链20X、种子40-50X、智慧大北农200亿市值(短期增加市值100亿),汇总对于中期大北农市值看320+80+100=500亿。
首页
微信公众号
证券之星APP
