卫士通:设立北京子公司,业务扩张提速_股票频道

事件:公司公告拟投资1亿元成立中电科(北京)网络信息安全有限公司,主要承担大行业解决方案策划和应用性研发、渠道销售等职能和服务平台作用。

点评:

设立北京区域中心将加快公司信息安全业务拓展。北京地区大行业用户集中,同时也是各大部委和行业客户总部所在地,设立北京子公司将有利加强行业深度互动,集中力量将公司信息安全业务向各大行业全面拓展

子公司将助力公司吸引人才和产业整合。北京具有信息安全产业聚集,高端人才资源丰富等优势,设立北京公司将有利于公司引进高端人才,同时也有利于进行信息安全产业的整合。

中电科网络安全子集团巨舰起航。此次北京子公司命名为中电科(北京)网络信息安全有限公司而非以卫士通子公司命名,意义深远:第一,突显卫士通作为中电科网安集团唯一上市公司平台的重要地位;第二,标志中电科网安集团这一国家级巨舰已经开始谋篇布局,扬帆起航,后续进程有望进一步加快。

投资建议:考虑公司此前收购的三家公司全年并表,我们预计公司2014-2015年净利润分别为1.73和2.44亿元,对应EPS0.8和1.13元。公司是资本市场上唯一的信息安全国家队,集团层面将全力支持其做大做强,维持“买入-A”投资评级,上调6个月目标价至80元。

风险提示:行业拓展不及预期,系统性风险