聚焦互联网保险。场景+数据+产品是做好互联网保险的核心。公司的汽车延保就是互联网保险的最佳场景之一;主业移动信息服务提供了强大的大数据能力;收购的上海誉好在产品设计方面极具创造力,占据了国内航空延误险50%份额。我们非常看好公司拓展互联网保险业务的前景。
互联网保险行业空间巨大。艾瑞咨询数据显示,2013年,我国互联网保险的保费收入规模89亿元,同比增长124.6%,但渗透率仅为0.5%,预计2014-2017年复合增速高达92.4%,行业正处于高速成长期。此外,从行业发展方向来看,险种和渠道创新不断。小额、海量和高频的简单化险种,例如退货险等,非常契合互联网的特点,极具发展前景。
战略清晰,执行力强。公司去年就成立了延保部门,上市之后募集的资金几乎全部用来收购上海誉好,汽车延保服务“车乐无忧”也即将上线,体现了其开拓互联网保险市场的决心。高管团队战略规划清晰明确,后续将不断向市场展示强大的执行力!
投资建议:在互联网保险这片超级蓝海中,公司的综合能力领先,战略和布局也走在行业前列,我们非常看好其作为互联网保险第一股的前景!继续强烈推荐,3个月目标价90元。详细分析请参见我们周末发布的公司深度报告《互联网保险新锐崛起》。
风险提示:互联网保险业务拓展不及预期;系统性风险。
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