拓维信息:看好多种新媒体融合的文化创新

签订《爸爸去哪儿》数字阅读APP协议。

2014年9月30日,公司与芒果互娱、金鹰卡通签订了《<爸爸去哪儿>数字阅读APP三方合作协议》,三方就《爸爸去哪儿》、《哪鹅》等相关图书的数字阅读APP的开发、运营、宣传、推广,达成合作协议,产品于10月11日正式上线。

其中芒果互娱负责项目产品的授权、运营推广、广告的引入以及宣传资源的提供;金鹰卡通负责提供《爸爸去哪儿》及《哪鹅》相关的图书内容,并提供宣传资源;公司负责开发《爸爸去哪儿亲子宝典》阅读APP,并进行产品的运营、推广以及广告的引入。

商业模式方面,公司按“保底+分成”的方式向芒果互娱、金鹰卡通支付授权使用费。在合同的有效期内,基于图书内容产生的产品收益(不含内置移动广告收益),公司可获得实际净收入60%的分成;基于产品内置广告产生的收益,引入方可获得实际收益的60%。

有望成为国内第一的明星IP儿童互动阅读APP产品。

我们认为,《爸爸去哪儿亲子宝典》不仅包含有声阅读、兴趣涂鸦、艺术贴图和疯狂猜图等多项趣味内容,并开发亲子模式,成人也可参与开心互动,该产品的上线将填补国内应用市场尚无此类强势IP效应产品的空白,有望成为国内第一的明星IP儿童互动阅读APP产品。

公司一方面拥有多年丰富的阅读APP运营经验,另一方面也拥有APP推广渠道资源如360、腾讯、三大运营商应用商店,都将有助于这款明星IP阅读APP推广。

公司拥有背靠湖南卫士强大媒体资源的优势,并且已经布局教育服务及手机游戏内容,通过多种新媒体融合的文化创新有望开创。

维持“买入”评级,目标价30元。

综上所述,我们看好公司多种新媒体手段融合为一体的文化创新模式,预计2014-2016年EPS分别为0.50元、0.75元和0.97元,维持“买入”评级,目标价30元。

风险提示。

APP用户数不及预期。