青岛银行前三季营收净利润增长超同行 拨备覆盖率大幅提升

（原标题：青岛银行前三季营收净利润增长超同行 拨备覆盖率大幅提升）

《电鳗财经》电鳗号/文

10月28日晚间，青岛银行披露了2026年三季报，前三季度青岛银行实现营业收入126.65亿元，同比增长15.00%;归母净利润46.17亿元，同比增长15.67%;年化加权平均ROE 13.89%，同比抬升0.73个百分点。

作为参照，上半年17家A股上市城商行营收和归母净利润的合计增速分别只有8.1%和7.26%，全国商业银行净利润甚至同比微降0.57%。在行业增速普遍收敛的区间里，青岛银行把两位数的增长保持了下来，而且单季营收增速在第三季度进一步拉高到28.37%。

三季报发布次日，青岛银行A股收涨8.02%，领涨银行板块。股价的短期波动固然不能说明全部，但至少指向一个判断：这份报表里有一些被此前低估的东西，正在被重新定价。

最值得留意的，是息差和资产质量这两个银行经营中最“钝”的变量，同时出现了方向性的改善。

净息差是过去两年压制银行估值最沉的石头。青岛银行三季度净息差1.63%，连续三个季度持平，净利差1.66%，同样走平。拆开来看，资产端收益率仍在缓慢下行，生息资产收益率较上半年小幅下降3bp至3.17%;但计息负债成本率同步下行3bp至1.51%，负债端的“松绑”对冲了资产端的压力。前三季度利息支出88.44亿元，同比减少2.34亿元，在负债规模持续扩大的同时把成本压了下来，利息净收入因此录得15.24%的增长，贡献了营收增量的七成以上。换句话说，息差企稳不是靠资产端“以价换量”硬撑，而是负债成本管控在起作用——这比单纯的规模扩张更接近经营质量的改善。

在资产质量方面，三季度末不良贷款率0.90%，较上年末再降0.07个百分点;拨备覆盖率355.97%，较上年末大幅提升63.67个百分点。国泰海通研报指出，这已是不良率连续第11个季度下降，上半年不良生成率同比下降14bp至0.41%，而信用成本仍维持在1.17%的较高水平，意味着后续仍有下行空间。三季度单季计提减值损失17.09亿元，环比明显多提，拨备“安全垫”被主动加厚。在营收高增的季度里选择多提拨备，短期压低了单季利润增速，却把未来利润释放的空间往前挪了一步。对于一家仍在扩张期的城商行而言，这种节奏选择比单纯的利润高增更值得细看。

此外，今年7月和8月，青岛银行分别完成40亿元无固定期限资本债券和20亿元二级资本债券的发行，合计60亿元外源性资本补充落地。三季度末核心一级资本充足率8.76%、一级资本充足率11.22%，均较上年末有所提升。在信贷投放仍保持14%以上增速的背景下，资本消耗是刚性的;资本工具在年内的有序发行，意味着扩表空间没有被资本约束卡住，后续资产投放的持续性有了更实的支撑。

另一条在股权结构上。2025年以来，具有青岛国资背景的青岛国信集团通过港股通渠道持续增持，持股比例升至19%以上，取代海尔系成为第一大股东，新增股份承诺五年内不转让。地方国资以长周期资金站到第一大股东的位置上，对于一家以青岛为腹地、以山东为基本盘的城商行来说，隐含的不仅是股权层面的稳定，更是在区域重大项目、政银合作和产业金融对接上更深的嵌入可能。海尔系减持的实施完毕，则让此前一段时间悬在预期层面的股权不确定性基本出清。

如果把视线拉回经营基本面，青岛银行这两年在“五篇大文章”上的布局，正在从投入期进入产出期。三季度末，绿色贷款余额708.37亿元，较上年末增长20.44%;蓝色贷款余额270.92亿元，增长19.06%;科技金融贷款余额338.30亿元，增长7.54%;普惠贷款余额608.18亿元，增长14.28%。对公贷款整体同比增长20.5%，泛政信类、批零和制造业合计占新增贷款九成以上。山东省内首笔水上运输业转型金融贷款、青岛市首笔蓝色金融标准项下海洋药物贷款等“首笔”类业务陆续落地，说明“绿金青银”“青出于蓝”不只是一句品牌口号，而是在具体行业和场景里长出了可复制的产品线。当一家城商行的特色金融业务开始用“首笔”来标记，通常意味着它在这个细分方向上已经走到了同业前面，而不是跟在后面做同质化竞争。

《电鳗财经》将继续关注后续发展。

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