美股三大股指继续低位运行 AI应用软件股、光通信股疲软 ServiceNow（NOW）挫逾25%

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金吾财讯 | 继美联储10月议息会议宣布维持利率3.75%至4%不变后，美国方面周四最新发布数据显示，美国9月核心PCE价格指数环比增长0.3%，预估为0.3%，前值为0.2%；美国上周首次申领失业救济人数为19.4万人，预估为19.8万人，前值为19.4万人；美国第三季度GDP季调后环比折年率初值为3.4%，预估为3.2%，前值为2.2%。

数据发布后，市场对美联储12月加息预期有所升温，据CME“美联储观察”，美联储12月维持利率不变的概率为18.7%，累计加息25个基点的概率为81.3%。美联储到1月维持利率不变的概率为11.9%，累计加息25个基点的概率为58.3%，累计加息50个基点的概率为29.9%。

受相关消息影响，叠加谷歌（GOOGL）、微软（MSFT）等知名美股新近披露季度财报影响，美股三大股指集体低开，纳指跌逾1%。截至23：50，道琼斯（DJIA）指数跌0.37%；纳斯达克（NDX）指数跌1.25%；标普500（SPX）指数跌0.35%，继续水下震荡。

板块中，明星科技股受谷歌暴跌拖累，整体走弱，截至发稿，谷歌-A跌11.99%，谷歌-C（GOOG）跌11.86%，亚马逊（AMZN）跌2.91%，甲骨文（ORCL）跌2.50%，英特尔（INTC）跌2.53%，博通（AVGO）跌2.24%，Adobe（ADBE）跌1.87%，微软跌1.47%，台积电（TSM）跌1.24%，思科（CSCO）跌1.21%，美国超微公司（AMD）跌1.09%。

存储概念股盘初集体回调，随后走势震荡分化，慧荣科技（SIMO）涨5.40%，希捷科技（STX）涨1.74%，西部数据（WDC）涨0.88%，Rambus（RMBS）涨0.60%，SK海力士（SKHY）跌0.55%，闪迪（SNDK）跌2.68%，美光科技（MU）跌3.41%。消息面上，周四亚洲股市交易时段，韩国存储双雄之一的三星电子发布净利润逊预期新季度财报，股价走软拖累韩国股市存储板块，SK海力士早盘由涨转跌，且情绪进一步传导至美股盘前。三星电子财报显示，其2026年第三季度销售额195.3万亿韩元，同比增长127%。营业利润107.4万亿韩元，同比增长783%。惟净利润仅75.2万亿韩元，远不及市场普遍预期的89.06万亿韩元。不过，慧荣科技（SIMO）公布了超预期新季度业绩，每股收益4.35美元，较分析师一致预期的3.33美元高出30.63%，且较去年同期的每股1.00美元大幅增长335%；当季营收5.602亿美元，亦超出分析师一致预期的5.291亿美元5.88%，同比增长131.49%。目前，市场正翘首以待29日美股盘后闪迪的新季度财报。市场预期闪迪2027财年第一季度营收106.8亿美元，同比增长363%；每股收益（EPS）预计为46.9美元。

光通信板块多股走低，迈威尔科技（MRVL）跌11.92%，AXTInc（AXTI）跌4.43%，Credo Technology（CRDO）跌3.85%，Max Linear（MXL）跌3.17%，奇景光电（HIMX）跌1.87%，Astera Labs（ALAB）跌1.77%，Lumen Technologies（LUMN）跌1.67%。惟Lumentum（LITE）盘中逆市涨逾2%。消息面上，据外媒援引知情人士消息，迈威尔科技正就收购光器件巨头Lumentum展开深入谈判，且该笔交易最快有望于下周正式宣布。另据本月早些时候Lumentum高管接受媒体采访时披露，公司产品正处在供不应求的状态，其光电器件到2029年初排期已基本售罄。该公司拟于11月5日美股盘后发布新季度财报。

受ServiceNow（NOW）股价大跌拖累，AI应用软件股受挫，ServiceNow跌25.26%，Atlassian（TEAM）跌8.85%，Workday（WDAY）跌5.75%，阿莎娜（ASAN）跌5.57%，Datadog（DDOG）跌5.55%，Fastly（FSLY）跌5.70%，赛富时（CRM）跌5.52%。消息面上，ServiceNow公布2026年第三季度财报，数据显示，公司当季GAAP净利润为2.77亿美元，较上年同期的5.02亿美元下降约45%；GAAP摊薄后每股收益为0.27美元，低于上年同期的0.48美元。非GAAP调整后净利润为10.39亿美元，较上年同期的9.92亿美元增长约5%；调整后摊薄每股收益为1.00美元，高于上年同期的0.95美元。期内，营收达到41.06亿美元，同比增长20.5%，按固定汇率计算增长20%。摩根士丹利对此在最新发布研报中指出，ServiceNow三季度财报显示公司AI商业化数据亮眼，但AI红利尚未转化为整体业务增速提升。该行维持“增持（Overweight）”评级，但将目标价自180美元下调至160美元。该行判断公司股价短期或将区间震荡。摩根士丹利在研报中，还下调了2027-2028年收入及EPS预测，2027年订阅收入增速预期从19.8%下调至18.0%。该行称，长期看好公司企业工作流赛道的竞争壁垒与产品矩阵优势，但明确指出，在cRPO增长出现实质性改善前，股票将处于“估值惩罚期”，缺乏明确上行催化剂。同时，该行提示了竞争加剧、席位定价模式受生成AI冲击等下行风险，建议投资者持续跟踪cRPO增速、AI向收入端传导效果、FDE项目落地回报三大核心变量。

网络安全股承压，飞塔信息（FTNT）跌21.58%，Rapid7（RPD）跌6.70%，Cloudflare（NET）跌5.16%，Palo Alto Networks（PANW）跌5.12%，Zscaler（ZS）跌4.46%，SailPoint（SAIL）跌4.31%，CrowdStrike（CRWD）跌3.48%，Okta（OKTA）跌3.08%。

热门中概股表现分化，金山云（KC）跌5.39%，奇富科技（QFIN）跌5.19%，禾赛（HSAI）跌4.16%，万国数据（GDS）跌3.37%，新东方（EDU）跌3.21%，联电（UMC）跌2.95%，小马智行（PONY）跌2.28%，再鼎医药（ZLAB）跌2.13%；涨幅方面，亚朵（ATAT）涨6.44%，亚玛芬体育（AS）涨4.15%，华住（HTHT）涨3.99%，霸王茶姬（CHA）涨3.42%，拼多多（PDD）涨2.72%，好未来（TAL）涨2.24%，名创优品（MNSO）涨1.26%。

其他个股方面，礼来（LLY）披露超预期业绩，带动股价盘中一度涨近9%，最新涨6.28%。其三季度财报数据显示，GAAP口径下，当季公司净利润同比增长16%至近64.5亿美元；非GAAP口径下，净利润同比增长6%至66.8亿美元。GAAP每股收益同比增长16%至7.22美元，非GAAP每股收益同比增长7%达7.48美元，两者均包含4.57美元的收购在研无形资产（IPR&D）费用。毛利率改善至83.9%。营收为244亿美元，同比增长39%，主要受Mounjaro和Zepbound驱动。

Meta Platforms（META）盘中逆市走高涨逾2%。高盛在新近发布的研报中，重申了对Meta的“买入”评级，给予12个月目标价885美元，看好核心业务与AI带动长期增长。该行表示，其核心业务营运表现优于预期，AI模型Muse初期表现积极，面向中小企业与企业客户的AI新增收入来源也逐渐明朗。此外，管理层再次表明扩大AI基础设施投资的决心。高盛估计，Meta于2027及2028财年的资本支出将分别达到约2300亿及2500亿美元；自由现金流将从2025年的约460亿美元，降至2026年的约63.69亿美元，2027年进一步转为负334.52亿美元。