券商晨会精华 | 银行板块资金面乐观

（原标题：券商晨会精华 | 银行板块资金面乐观）

昨日，市场探底回升，沪指收红，双创指数此前一度跌超3%。沪深两市成交额1.68万亿。盘面上，PCB概念爆发，冰雪经济、分散染料、军工等概念表现活跃。下跌方面，电池板块走弱。截至收盘，沪指涨0.1%，深成指跌0.25%，创业板指跌0.18%。

中信证券认为，银行板块资金面乐观；华泰证券认为，欧盟能源转型和AI增长或致缺电力；中金公司认为，工控行业总量弱复苏，但结构性机会突出。

中信证券：银行板块资金面乐观

国庆节后首周，避险资金流入银行，板块逆势跑赢主要指数。板块投资上，基本面视角，展望三季度及全年，预计息差和资产质量等核心变量保持稳定，经营格局稳定，盈利趋势积极。中期视角看，银行板块步入风险周期尾部区间，ROE一阶导已经改善，预计今明年行业ROE绝对数企稳，区间8-9%，助力板块估值提升，有望从“高股息防御资产”向“高确定性权益资产”重估，银行板块仍将演绎估值上行方向，全年绝对收益空间仍将延续。

华泰证券：欧盟能源转型和AI增长或致缺电力

近年来，AIDC、交通电气化快速发展与欧洲能源转型同步推进，未来欧洲电力系统能否满足新增顶峰需求逐渐受到市场关注。本报告通过复盘欧盟电力供需结构、搭建欧盟电力供需平衡表，发现：1)2008年起欧洲用电需求由长期增长转入停滞状态，未来十年AIDC和交通电气化有望推动这一趋势发生变化，峰值负荷也将随之增长；2)欧洲未来在能源转型的背景下，风光装机占比持续提升、煤电等传统可控电源退出，可控装机增长将慢于峰值负荷增长，2027年起或将产生电力缺口；3)为弥补电力系统顶峰容量缺失，电化学储能装机有望显著增长。灵活性电源如电化学储能产业链将受益。

中金公司：工控行业总量弱复苏，但结构性机会突出

2026年以来制造业利润回升但整体扩产偏谨慎，在此背景下1H26自动化市场规模同比+1.5%，复苏主要由先进制造行业资本开支和设备更新驱动，带动伺服、CNC等高端设备强相关产品销售额加速增长。本土龙头借助新兴产业扩产提升份额，出海深化打开增长空间。

本文转载自“财联社”，智通财经编辑：徐文强。