突破3400亿元！债券ETF单日成交额再创新高

10月13日，债券ETF市场成交额突破3407亿元，刷新历史纪录。今年以来，债券ETF规模增长近2000亿元，沪做市公司债、沪城投债、中证短融等指数挂钩ETF规模增长较为明显。

展望后市，多家机构认为，基本面、货币政策及配置需求仍对债市形成支撑，但稳增长政策预期、资金面变化及机构行为等因素可能加大短期波动。债市短期或维持震荡格局，调整过程中仍存在结构性配置机会。

10月13日，债券ETF市场成交持续放量，单日成交额突破3407亿元，刷新历史纪录。

从具体产品来看，短融ETF海富通以696.52亿元的成交额位居首位，公司债ETF南方成交额达202.08亿元，连续两个交易日刷新成交额纪录。

科创债ETF同样交投活跃。其中，科创债ETF汇添富成交额为164.87亿元，科创债ETF易方达成交额为120.06亿元。

值得关注的是，债券ETF不仅交易活跃，市场规模也持续增长。今年以来，债券ETF市场规模增长近2000亿元，不同债券指数挂钩的ETF呈现差异化增长态势。

从挂钩指数来看，AAA科创债、沪做市公司债、中证短融等指数挂钩ETF规模位居前列。其中，AAA科创债指数挂钩ETF规模达2825.58亿元，沪做市公司债指数挂钩ETF规模为1279.49亿元，中证短融指数挂钩ETF规模为889.29亿元。此外，沪AAA科创债、中证转债及可交换债等指数挂钩ETF规模也较为可观。

从年内规模变化来看，沪做市公司债指数挂钩ETF规模增长480.92亿元，沪城投债指数挂钩ETF规模增长270.84亿元，中证短融指数挂钩ETF规模增长187.06亿元。此外，中债30年期国债财富指数、沪30年国债等指数挂钩ETF规模也实现较明显增长。

整体来看，债券ETF市场规模持续扩张，产品布局覆盖短期融资券、公司债、科创债、国债等多个品种，进一步丰富了场内固定收益投资工具。

近期，国内债券市场在资金面变化、政策预期及机构配置需求等多重因素影响下震荡运行。展望四季度债市，多家机构认为，基本面、货币政策及配置需求仍对债市形成支撑，但稳增长政策预期、资金面变化及机构止盈行为可能加大短期波动。

蜂巢基金分析称，节后债市有所分化，中长期债券明显修复，超长端表现突出。展望后市，基本面偏弱及货币政策适度宽松仍构成看多基础，但经济数据回暖、增量政策发力及海外高利率可能形成阶段性扰动，短期债市仍需消化政策预期。

华创证券在月报中指出，10月稳增长政策的影响仍需观察，信用债配置需求具有一定支撑，但需关注机构止盈情绪和理财负债端稳定性。在具体策略上，华创证券提出，普信债配置应优先短端打底，扰动消化后布局结构性机会。

天风证券固收团队在研报中分析称，机构行为可能进入等待期。跨季资金撤出及政府债供给增加可能带来波动，但后续仍可关注保险资金配置力量回升及理财资金流入带来的机会。