关于对熊猫金控股份有限公司及有关责任人予以纪律处分的决定

（原标题：关于对熊猫金控股份有限公司及有关责任人予以纪律处分的决定）

上海证券交易所

纪律处分决定书

〔2026〕134 号

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关于对熊猫金控股份有限公司及有关责任人

予以纪律处分的决定

当事人：

熊猫金控股份有限公司，退市前证券简称：退市熊猫，退市

前证券代码：600599；

徐金焕，熊猫金控股份有限公司时任董事长；

李 民，熊猫金控股份有限公司时任董事；

罗春艳，熊猫金控股份有限公司时任董事会秘书；

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杨恒伟，熊猫金控股份有限公司时任董事、总经理；

黄玉岸，熊猫金控股份有限公司时任财务总监。

一、上市公司及相关主体违规情况

根据中国证券监督管理委员会湖南监管局出具的《行政处罚

决定书》

（〔2026〕8 号，以下简称《决定书》

）查明的事实，2023

年 4 月 4 日，熊猫金控股份有限公司（以下简称*ST熊猫或公司）

披露了《关于逐步缩减小贷业务规模并加强小贷业务风险控制的

公告》，称全资子公司广州市熊猫互联网小额贷款有限公司（以

下简称广州小贷）和西藏熊猫小额贷款有限公司（以下简称西藏

小贷）拟分别与昆朋资产管理股份有限公司（以下简称昆朋资产）

签署《债权转让合同》，将广州小贷和西藏小贷的债权本金余额

及交易基准日后相关权益分别以 198,075,000 元、215,840,000 元

的价格转让给昆朋资产。上述交易金额占*ST熊猫最近一期经审

计净资产的 58.97%。

经查，*ST熊猫与昆朋资产的债权转让为虚假交易，*ST熊

猫为债权转让提供资金，后续通过资金拆借掩盖虚假交易，上述

债权由国峻实业控股有限公司代持。

二、责任认定和处分决定

（一）责任认定

公司上述行为违反了《中华人民共和国证券法》（以下简称

《证券法》）第七十八条第二款，

《上海证券交易所股票上市规则

（2023 年 2 月修订）》（以下简称《股票上市规则》）第 1.4 条、

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第 2.1.1 条、第 2.1.4 条等有关规定。

责任人方面，根据《决定书》认定，徐金焕作为*ST熊猫时

任董事长，策划、参与虚假处置小贷债权事项，是虚假处置小贷

债权事项的直接负责的主管人员，相关违法情节严重。

李民作为*ST熊猫时任董事，知悉公司小贷债权处置为虚假

交易，安排以烟花贸易预付款名义提供债权收购资金，是虚假处

置小贷债权事项的直接负责的主管人员，相关违法情节严重。

罗春艳作为*ST熊猫时任董事会秘书，知悉公司小贷债权处

置异常，协调相关银行账户用于收购资金调拨，是虚假处置小贷

债权事项的其他直接责任人员。

杨恒伟作为*ST熊猫时任董事、总经理，知悉公司小贷债权

已逾期，未审慎核查小贷债权处置的真实性，未对高价收购等异

常情况保持合理怀疑，是虚假处置小贷债权事项的其他直接责任

人员。

黄玉岸作为*ST熊猫时任财务总监，知悉公司小贷债权已逾

期，未审慎核查小贷债权处置的真实性，未对高价收购等异常情

况保持合理怀疑，是虚假处置小贷债权事项的其他直接责任人员。

上述人员违反了《证券法》第八十二条第三款，《股票上市

规则》第 2.1.2 条、第 4.3.1 条、第 4.3.5 条、第 4.4.2 条等有关规

定及其在《董事（高级管理人员）声明及承诺书》中作出的承诺。

（二）申辩理由

对于上述纪律处分事项，公司及相关责任人提出主要异议理

由如下。

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一是公司及徐金焕、罗春艳提出，案涉债权转让交易具有特

殊背景，涉及实际控制人资金占用等个人不当行为，公司被刻意

隐瞒，且在知悉范围内已履行审议披露程序。徐金焕、罗春艳还

提出参与相关交易是基于化解公司风险目的，事后积极采取措施

追讨占用资金，维护公司及中小股东利益，未造成较大危害。

二是李民、杨恒伟、黄玉岸提出，其职责不负责信息披露或

案涉业务;杨恒伟、黄玉岸还提出，已经在职责范围内对案涉交

易进行了形式审查并基于对专业机构的合理信赖开展相关工作，

未参与案涉违规事项核心环节，对违法行为不知情。

（三）纪律处分决定

对于上述申辩理由，上海证券交易所（以下简称本所）自律

监管纪律处分委员会经审核认为：

第一，根据《决定书》查明的事实，公司发生大额债权转让，

实为虚假交易，相关公告存在虚假记载，违规事实清楚。公司及

相关责任人未核实交易实质，导致未如实披露债权转让资金来源

及股权代持等关键信息，存在主观过错。公司及责任人提出被刻

意隐瞒、存在特殊背景目的、未产生危害等异议理由亦不影响违

规事实的认定。

第二，上市公司及董事、高级管理人员应当保证所披露信息

的真实、准确、完整。根据《决定书》认定，时任董事长徐金焕、

董事李民、董事会秘书罗春艳不同程度策划、参与、知悉涉案事

项，时任董事、总经理杨恒伟、时任财务总监黄玉岸未在相应职

责范围内对交易异常情况保持合理怀疑并审慎核查交易真实性。

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上述人员均未提出实质性证据证明已就违规事项勤勉尽责，所称

不知情、未参与、不负责信息披露或相关业务等异议不足以减免

其违规责任。本次纪律处分已充分考虑相关责任人职责范围、履

职情况、在违规行为中发挥的作用等因素，合理认定违规责任。

鉴于上述违规事实和情节，经本所自律监管纪律处分委员会

审核通过，根据《股票上市规则》第 13.2.1 条、第 13.2.3 条和《上

海证券交易所上市公司自律监管指引第 10 号——纪律处分实施

标准》等有关规定，本所作出如下纪律处分决定：

对熊猫金控股份有限公司及时任董事长徐金焕，时任董事李

民，时任董事会秘书罗春艳，时任董事、总经理杨恒伟，时任财

务总监黄玉岸予以公开谴责，并公开认定徐金焕 5 年内不适合担

任上市公司董事、高级管理人员，公开认定李民 3 年内不适合担

任上市公司董事、高级管理人员。

被公开谴责、公开认定的当事人如对纪律处分决定不服，可

于 15 个交易日内向本所申请复核，复核期间不停止本决定的执

行。

对于上述纪律处分，本所将通报中国证监会和湖南省地方金

融管理局，并记入证券期货市场诚信档案数据库。

上海证券交易所

2026 年 8 月 11 日

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