【券商聚焦】中金公司维持巴西石油(PBR)“跑赢行业”评级，目标价25美元，上调盈利预测_股票频道

（原标题：【券商聚焦】中金公司维持巴西石油(PBR)“跑赢行业”评级，目标价25美元，上调盈利预测）

金吾财讯|中金公司发布研报指出，巴西石油(PBR)第二季度业绩小幅高于市场预期，实现收入336.07亿美元，同比增长59.8%，环比增长42.8%；调整后归母净利润110.73亿美元，同比增长170.0%，环比增长144.2%。公司油气产量再创历史新高，达330.8万桶油当量/天，主要得益于Jubarte油田、Mero油田和Búzios油田多个浮式生产储卸油装置(FPSO)的投产及产能爬坡。炼油业务量价齐升，但成本上涨压缩利润。中金上调2026/27年净利润预测15.6%/6.9%至230.51/205.16亿美元，维持"跑赢行业"评级，分别给予PBR目标价25美元和PBR/A优先股目标价23美元，对应约3.0/3.1倍企业价值倍数(EV/EBITDA)。报告指出，高油价环境下公司核心项目投产及出口强劲为主要驱动力，但需关注国际油价大幅下跌、汇率波动及巴西国内燃油定价政策等风险。