【券商聚焦】中金公司维持特灵科技(TT)“跑赢行业”评级，目标价519.82美元，上调盈利预测

（原标题：【券商聚焦】中金公司维持特灵科技(TT)“跑赢行业”评级，目标价519.82美元，上调盈利预测）

金吾财讯|中金公司发布研报指出，特灵科技公布2Q26业绩，收入同比增长11%至63.5亿美元；有机收入同比提升9%；有机订单同比大增37%。调整后归属母公司净利润同比上升10%至9.58亿美元，调整后每股收益同比增加11%至4.31美元。美洲商用暖通空调（HVAC）业务销售额及新签订单表现亮眼，叠加家用暖通业务恢复超预期，公司2Q26业绩超该行预期。 公司上调2026全年业绩指引：预计有机收入同比增长9%（此前预期为7%），报表收入同比增长11.5%（此前预期为9.5%）。公司指引2026年调整后每股收益区间为15.20–15.30美元（此前指引区间为14.75–14.95美元），同比增幅约16–17%。对于3Q26，公司预计有机收入同比增长10%，调整后每股收益同比增长21%至4.70美元。据此推算，4Q26调整后每股收益区间为3.56–3.66美元，同比增幅约25–28%，盈利有望延续环比提速态势。值得注意的是，2Q26有机订单同比大增37%，推动在手订单达到121亿美元历史新高，同比增长70%。该行认为充裕订单储备将有力支撑2H26收入提速及2027年增长。 考虑到公司商用暖通空调业务持续表现强劲，且美洲家用暖通空调业务复苏节奏早于预期，中金公司分别上调2026和2027年盈利预测3.0%至33.97亿美元和37.17亿美元。维持“跑赢行业”评级，目标价519.82美元，对应34.0倍2026年市盈率、31.0倍2027年市盈率，较当前股价存在14.3%上行空间。当前股价对应29.7倍2026年市盈率、27.2倍2027年市盈率。风险因素包括全球商用暖通空调需求下滑，以及美洲家用暖通空调、运输制冷市场表现不及预期。