融通先进制造二季度规模业绩双增：重仓股“大换血”，由光通信转向PCB、半导体

出品｜公司研究室

文｜张阳

7月13日，融通先进制造混合发布二季报。二季度末，融通先进制造规模为4.95亿元，较一季度末环比增长2.09%。

二季度，该基金A类净值增长82.37%，C类净值增长82.15%，同期基金比较基准净值增长23.54%。

基金经理在二季报中表示，在二季度更加关注具有量价齐升的细分环节，因为在需求快速的拉动下，部分环节出现明显的供不应求，价格上升，这些环节的业绩增长预计会更加强劲。

操作上，基金经理明显增配了PCB上游产业链、半导体产业链、国内算力租赁、AI相关的电子元器件等领域。

具体来看，二季度重仓股“大换血”，前十大重仓股中有高达8只个股易主，减仓光通信，加仓PCB与算力芯片。

对比一季度末，该基金在二季度对重仓股进行了大调整。协创数据（8.15%）、澜起科技（7.51%）、生益科技（6.89%）、深南电路（5.50%）、中钨高新（5.46%）、长川科技（5.29%）、帝尔激光（5.13%）以及港股建滔积层板（5.04%）等8只个股新晋成为前十大重仓股。

与之对应的是，一季度曾重仓的新易盛、长飞光纤光缆、工业富联、应流股份、江丰电子、长飞光纤、宁德时代以及泡泡玛特等8只个股则集体退出了前十大重仓股行列。

一季度的“头号重仓”中际旭创虽仍为重仓股，但持仓占比由9.62%滑落至7.29%，位列第三；芯碁微装的持股数也由5.98万股大幅减至3.29万股，占比降至3.65%。

新进的生益科技、深南电路、建滔积层板均为电子基材与印刷电路板（PCB）领域的龙头，大幅加仓PCB产业链。

此外，新晋前两大的协创数据和澜起科技，均深度受益于AI服务器、高带宽存储（HBM）及内存接口芯片的需求爆发，在算力板块内部，基金由单纯的“光模块”向“服务器、存储及核心芯片”的逻辑扩散。

长川科技（半导体测试设备）、帝尔激光（激光加工设备）及中钨高新（工业母机数控刀具）的加入，则为组合提供了泛半导体设备与高端制造领域的防御与进攻深度。