迅策启动同步发行可转债及配售H股融资 拟合计募资23.5亿港元

（原标题：迅策启动同步发行可转债及配售H股融资 拟合计募资23.5亿港元）

7月3日，迅策（03317.HK）发布公告，宣布启动同步发行可转债及配售新H股融资交易，由摩根士丹利、高盛、德银等全球顶级投行担任联席全球协调人、联席账簿管理人及配售代理，国泰海通担任配售代理。

具体来看，此次交易采用“可转债+股权后续发行”的组合结构，拟融资23.5亿港元。其中，拟发行人民币13.6亿元于2027年到期的美元结算零息可转换债券，以及配售新H股净额预期约为7.71亿港元，合计融资23.5亿港元。

相较于单一融资方式，组合结构有助于更均衡地实现目标交易规模，在执行确定性、定价考量和资本结构目标之间取得平衡，同时覆盖股本投资者和可转债投资者，实现更广泛的投资者参与和覆盖。

迅策方面认为，本次融资将有效扩大公司流通盘、增强股票流动性，引入具备基本面导向及长期投资视角的机构投资者，进一步优化股东结构。本次发行完成后，公司资金实力将显著增强。募资资金将用于强化全链路AI数据基础设施、扩大跨产业商业化及可扩展解决方案的部署、透过以客户为导向的国际化策略拓展海外部署，以及用作营运资金及一般企业用途。

当前，迅策正处于由项目/订阅模式向Token化、平台化和跨行业复制进一步推进的关键阶段，资金的前置投入对于加速AI落地推广、拓展更多行业场景验证具有重要意义。通过股权融资，公司将在AI行业快速发展的窗口期提前储备充足资金，进一步巩固技术壁垒，加快数据Token的商业化落地与垂直行业模型的深度训练，持续提升模型的精度与场景适配能力，全面进入商业化阶段。

Token收入方面，迅策正从项目制向按Token消耗量计费模式加速转型。2026年5月，迅策TokenARR季度环比增长320%，Token付费收入占比预计年末升至20%—30%，计费模式已进入可量化、可预期的规模化增长通道。

行业落地方面，迅策已完成多场景Token的布局：携手博泰车联、赛目科技达成三方合作，共同研发基于Token的物理AI与世界模型，切入智能网联汽车万亿级物理AI赛道；与光量子计算领军企业图灵量子签署战略协议，意在打造“量子+Token工厂”软硬一体系统解决方案；与沐曦股份、天数智芯、壁仞科技三家头部国产GPU分别签署战略合作协议或合作备忘录，深度绑定三大国产算力厂商。