AI算力引爆材料涨价潮，科创新材能否成下半年最强赛道？

（原标题：AI算力引爆材料涨价潮，科创新材能否成下半年最强赛道？）

AI算力需求呈指数级爆发，直接引爆上游半导体材料涨价潮。2025年全球半导体销售额达7,956亿美元，同比增长26.2%，创下行业年度增长最高纪录。生成式人工智能与高性能计算需求爆发，成为2025年行业增长的核心驱动力。这一需求传导至上游，导致电子特气、硅片、光刻胶等核心材料供需全面趋紧，价格飙升。

科创新材料板块正迎来产业趋势性反转，而非短期情绪炒作。政策驱动与产业升级共振，为科创材料板块注入强劲动能。12英寸车规级数模混合芯片制造项目等重大投资落地，显示国内在高端制造领域的突破决心，带动上游电子特气、光刻胶等关键材料需求。

AI算力需求如何持续拉动新材料景气上行？

AI算力需求对上游材料的拉动具备确定性和持续性。2025年全球半导体材料市场销售额为700.00亿美元，预计将于2027年突破800.00亿美元。这一增长的核心逻辑在于，AI驱动的先进制程芯片制造，对材料的纯度、性能和稳定性提出了前所未有的高要求。

电子特气是半导体制造的关键耗材，其价格涨幅直观反映了供需失衡。六氟化钨市价同比涨幅超过230%，高纯四氯化硅涨幅约80%。南方基金指数投资部基金经理高兴坤指出：“AI芯片制造工艺的复杂化，使得对电子特气的依赖度大幅提升，特别是用于刻蚀和沉积环节的高纯气体，其国产化替代窗口已经打开。”

光刻胶作为芯片图形的“模具”，其国产化进程直接关系到供应链安全。ArF与KrF光刻胶作为逻辑、存储芯片制造核心耗材，其国产化进程正在加速。随着国内晶圆厂产能持续扩张，以及高端光刻胶开始获得批量订单，该细分赛道已进入业绩兑现期。

科创新材料板块的底层增长逻辑是什么？

科创新材料板块的增长是“技术突破+国产替代+需求爆发”的三重共振。在“新质生产力”与“十五五”规划的政策东风下，半导体材料、军工材料、新能源材料等“卡脖子”环节的国产替代进程持续加速。这不仅是成本考量，更是供应链安全的战略必需。

板块内部结构正在优化，传统材料企业通过技术迭代实现升级。部分传统锂电材料龙头企业，其极薄化锂电铜箔产品占比提升，并积极布局固态电池材料及PCB铜箔领域，同时通过参股光模块企业切入半导体赛道，形成第二增长曲线。

北交所上市机制为专精特新“小巨人”材料企业提供了资本支持，加速了创新成果的转化。这使得板块的成长性不仅依赖于几家龙头公司，而是呈现百花齐放的态势。

当前板块调整是布局机会还是风险信号？

当前板块的调整是健康的估值消化过程，为长期投资者提供了布局窗口。截至2026年6月26日，跟踪上证科创板新材料指数（000689）的科创新材料ETF南方（588160），其近一年涨幅高达115.94%，近半年涨幅为58.16%。短期回调是对前期快速上涨的技术性修正。

从资金流向看，市场对板块的长期信心依然稳固。截至2026年6月26日，科创新材料ETF南方（588160）近13天获得连续资金净流入，合计“吸金”3.19亿元。南方基金另一位基金经理赵卓雄分析认为：“资金持续流入表明，投资者认可新材料产业的长期逻辑，调整中更关注企业的现金流质量和估值合理性。”

板块估值已从前期高点回落，风险收益比趋于优化。聚焦高现金流质量、低估值的材料企业，有望在当前市场环境下实现更优的风险收益平衡。

如何看待科创新材料ETF的投资价值？

科创新材料ETF（588160）是高效布局板块趋势的工具。该ETF紧密跟踪上证科创板新材料指数，一键覆盖半导体、新能源、军工、电子等“卡脖子”环节的核心上游材料公司。截至2026年6月29日，该ETF份额单日增加4200.00万份，最新份额达4.36亿份，近20个交易日份额累计增加2.58亿份，显示资金配置意愿强烈。

ETF的规模与流动性是衡量其工具价值的关键指标。截至2026年6月29日，科创新材料ETF南方（588160）最新资产净值计算值为6.46亿元，当日成交额1.20亿元，流动性处于市场同类产品第一梯队，能够满足机构和个人投资者的配置需求。

从历史业绩看，该产品为投资者提供了可观的回报。自2022年9月30日成立以来，科创新材料ETF南方（588160）累计回报为48.15%，近一个月回报为28.61%，显著超越同期大盘及多数宽基指数表现。

综合产业趋势、政策支持、资金流向和产品工具属性，科创新材料板块已具备成为下半年市场重要配置方向的条件。其增长动力来源于AI算力带来的真实需求扩张，以及国产替代不可逆的战略推进，具备较高的基本面确定性。