1140万元的罚单，撕开了中信银行“零售第一战略”的遮羞布

（原标题：1140万元的罚单，撕开了中信银行“零售第一战略”的遮羞布）

《星岛》见习记者 应晓倩 深圳报道

6月5日，国家金融监管总局发布了新局长到任后的首批行政处罚决定书。5家涉罚金融机构中，中信银行因贷款、信用卡业务管理不审慎而领到唯一一张千万级罚单，引发市场关注。

《星岛》根据公开信息统计，2026年年初至今，中信银行及其分支机构（不含个人）累计受到15起监管处罚，罚款总额超过2500万元。若从2025年全年来看，中信银行及其分支机构（不含个人）累计受到56件行政处罚，罚款总额超过6700万元。其中，信贷零售业务违规是处罚“重灾区”。

在2025年年报中，中信银行管理层曾表示，公司坚持“发展与安全并重”，并强调“控风险有效、促发展有力的风控体系贯穿全域”。一边标榜风控有力，一边却屡屡领罚，这家资产规模刚突破十万亿元的股份制银行，正面临零售业务“量增质降”的严峻考验。

零售转型遇挫：信用卡逆势扩张致“量增质降”

2022年，中信银行明确提出“零售第一战略”，然而从近两年的成效来看，作为公司战略发展重点的零售业务不仅未能同步实现增长预期，反倒变成了最明显的短板。

2025年，中信银行整体业绩保持平稳增长，归母净利润达到706.18亿元，总资产更首次突破十万亿大关。其中零售业务实现营业收入793.67亿元，同比下降7.37%；税前利润53.03亿元，同比大幅下降42.55%，利润占比也由上年的11.4%降至6.3%，成为唯一营收、利润双降的业务板块。

▲图源：中信银行2025年年报

零售业务盈利能力大幅下滑的背后，中信银行信用卡业务的表现尤为值得关注。近年来，信用卡业务一直是中信银行零售转型的重要抓手，也是零售收入的重要来源。在全国信用卡市场持续收缩的背景下，中信银行却成为少数仍保持较快扩张的银行之一。

据中国人民银行公布的《2025年支付体系运行总体情况》显示，截至2025年末，全国信用卡和借贷合一卡在用发卡量为6.96亿张，为近年来首次跌破7亿张，较上年同期减少3100万张。国有大行中，交通银行同比发卡降幅达7.96%，工商银行、建设银行分别下降3.33%、2.33%；股份制银行中，“零售之王”招商银行流通卡量仅微增0.61%。

相比之下，中信银行信用卡截至2025年末累计发卡量达到1.29亿张，同比增长4.6%，增速显著高于多数上市银行。

问题在于，信用卡发卡规模的扩张并不完全等同于真实业务的增长。

根据中信银行披露，2025年公司信用卡交易额同比下降11%至2.18万亿元，业务收入同比下降14.5%至477.49亿元，信用卡贷款余额也由4878.82亿元降至4621.17亿元，同比下降5.28%。

与此同时，公司零售端风险持续上升，截至2025年末，中信银行信用卡不良贷款余额达到121.18亿元，不良率升至2.62%，个人消费贷不良率升至2.80%，个人经营贷不良率为1.46%，均显著高于全行业1.15%的整体不良率水平。

发卡量增长而交易、收入、余额齐降，同时不良率走高，反映出的正是中信银行零售业务当前面临的“量增质降”困局——盲目扩张却为自己埋下更多风险隐患。

频收监管罚单：信贷零售业务成“重灾区”

值得一提的是，除了今年6月5日因贷款、信用卡业务管理问题而被金融监管总局罚款1140万元之外，2025年9月30日，中信银行也曾收到一笔千万元级巨额罚单：由于涉及违反账户管理规定、反假货币业务管理规定、占用财政存款资金等7条违规情形，而被中国人民银行处以1535.7万元罚款。

此外，2025年5月30日，中信银行杭州分行因贷款三查不到位、票据业务管理不到位等被浙江监管局处以625万元的罚款。然而时隔不足一年，2026年2月6日，该分行又因同样理由再次收到浙江监管局同样625万元金额的罚单，这也让市场对其风控体系的有效性产生质疑。

在中信银行2025年年报中，董事长方合英在致辞中表示，公司在过去一年“坚持发展与安全并重”“‘控风险有效、促发展有力’的风控体系贯穿全域”。一边是标榜“控风险有效、促发展有力”的口号，一边却是罚单不断、不良攀升的现实。这种矛盾不禁让人追问，中信银行的风险管理究竟是否真正落到了实处？

告别“零售第一”： 战略中心回调

中信银行昔日以对公业务见长，素有“对公之王”之称。自2015年起，中信银行逐步加快向零售战略转型，并于2022年提出“零售第一战略”，希望通过提升零售业务占比优化收入结构、增强盈利韧性。然而，随着近两年零售业务盈利能力下滑，中信银行似乎也开始重新审视过去几年的转型路径。

在不久前举行的2025年度业绩说明会上，董事长方合英明确将公司业务格局表述为“公司业务挑起大梁，零售业务稳定贡献”，似乎意味着中信银行的零售战略已出现关键调整。

尽管方合英还表示，着力发展公司业务，“不是降低零售的战略身位，而是赋予零售‘迎难而上’的责任”，并称“当前零售信贷风险周期性多发，零售更要注重财富管理市场的发展”。

但市场普遍对此解读为，中信银行的战略重心正在进行回调，不再追求以零售业务为核心的“轻资本、轻资产”转型愿景，而是再度回归传统优势的对公业务基本盘。

中信银行2025年数据显示，其银行业务资产占比由31.8%提升至34.1%，营收占比由44.6%升至46.5%，税前利润占比达到64.6%，为最主要的利润来源。与此同时，对公贷款不良率下降至1.09%，明显优于零售业务。

针对公司业务与零售业务战略的变化，以及未来将如何平衡规模增长、经营效益与风险控制等相关问题，《星岛》向中信银行投资者关系部门致函咨询，但截至发稿暂未获得回复。

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