A股杀出一稀土龙头，暴涨290%！专卡美国本土稀土“脖子”

10月9日，商务部宣布发布对稀土全产业链管制的新规。

9日至今，5个交易日，A股上市公司$盛和资源(SH600392)$盛和资源（600392.SH）累计上涨17.54%。

拉长时间看，去年至今，盛和资源区间最大涨幅达到290.42%。

盛和资源这家公司很特殊，它直接跑到美国本土去开采稀土，参股了美国最大的稀土公司Materials。

今年7月，美国国防部花了4亿美元，买下Materials15%股份，使美国国防部的占股比例超过占股约8%的盛和资源。美国国防部希望借此实现军工领域的稀土自给。

然而，随着中国新的关注措施出台，美国国防部恐怕又要“难”了。即便美国国防部亲自下场争夺股权，但Materials的命脉，依然牢牢掌握在盛和资源手里。

我们聊聊盛和资源、美国Materials公司和美国国防部的“恩怨情仇”。

盛和资源主要从事稀土矿采选、冶炼分离、金属加工、稀土废料回收以及锆钛矿选矿业务，是一家中国央企，实控人是中国财政部。

Materials是美国唯一一家掌握稀土全产业链的企业。2015年，Materials因为经营重大亏损，不得不破产拍卖。盛和资源成功拿下。

此后，Materials技术和市场都高度依赖盛和资源。

盛和资源公司位于四川，盛和资源发现，Materials的矿和四川矿类型非常接近，技术可以直接移植。

另外，因为去工业化，美国本土稀土消费量日益下降。Materials一度80%的营收来自中国，通过盛和资源销售。

伴随去年以来中国一系列稀土管制措施，美国军工领域陷入缺稀土的恐慌。

今年7月10日，美国国防部斥资4亿美元，买下Materials 15%的股份，由此成为Materials最大股东。

那么，随着美国国防部入股Materials，盛和资源会不会遭到排挤？

不用担心。

目前Materials陷入了尴尬境地。

4月21日，盛和资源公告，因加征关税，Materials公司暂时停止向中国出口稀土精矿。

那么，Materials的收入从何而来呢？仅靠美国国防部的订单，太小了，Materials一年的军工客户需求通常不到10%，公司CEO都说了，“仅靠国防需求无法支撑矿山运转”。

要知道，Materials已经在亏损，2024年亏损6000多万美元。如果要给Materials彻底“去中国化”，只会亏的更惨，而且是持续亏损，成为无底洞，进一步加剧美国政府财政危机。

可以说，即便美国国防部介入了，Materials依然离不开中国市场。

此外，商务部10月9日发布两项关于加强稀土相关物项出口管制的公告。新规有一个重大变化，从“物项”延伸至“技术”。不仅限制稀土出口，包括稀土相关技术、设备、原料等的出口，也统统限制。

目前，中国稀土技术领先美国5到10年，Materials短期内无法做到技术完全自主可控。稀土管制新规出台后，也堵死了美方通过Materials这个管道，“获得”盛和资源技术的可能。

盛和资源，现在可谓“生逢其时”。

在地缘政治日益复杂的当下，盛和资源这样极为特殊的公司，也拥有了非凡的价值。

其掌握的关键资源和海外网络，成为了一张重要的“牌”。

而伴随稀土的景气行情，盛和资源的业绩，也大幅增长。

今年上半年，公司实现营业收入61.79亿元，同比增长13.62%；净利润3.77亿元，实现扭亏为盈。

公司预计今年前三季度净利润为7.4亿元至8.2亿元，同比增长696.82%至782.96%。报告期内，受市场供需格局变化影响，稀土产品市场需求向好、价格同比上涨，公司紧抓机遇，优化生产与营销，加强管理赋能和成本管控，经营业绩大幅增长。

而机构，也对盛和资源持续看好。

去年中期，持有盛和资源股份的机构家数113家，到了今年中期，已经增长到219家，接近翻倍。