信澳优势行业募资11亿创纪录！吴清宇AI算力策略能否持续“印钞”

（原标题：信澳优势行业募资11亿创纪录！吴清宇AI算力策略能否持续“印钞”）

【来源：机构之家】

7月24日，信达澳亚基金发布新基金成立公告，“信澳优势行业混合”的基金合同于2025年7月23日正式成立，该基金的A份额和C份额合计募资11亿元，其中A份额占绝大部分募集10.36亿元，C份额募集仅0.65亿元。基金公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及本基金的基金经理持有基金份额为0份。

资料来源：信达澳亚基金公告截图

值得注意的是“信澳优势行业混合”本次募资11亿元是信达澳亚基金自2022年至今募资规模最大的偏股混合型基金，甚至占今年以来信达澳亚基金总募资额的55.83%。

“信澳优势行业混合”的基金经理是吴清宇，北京大学经济学硕士、香港大学金融学硕士。2011年7月起历任融通基金行业研究员、德邦证券行业研究员、中国人保资产管理司专户投资经理、金信基金基金经理。2020年12月加入信达澳亚基金任基金经理。现任“信澳景气优选”等5只产品的基金经理，合计管理规模27.03亿元。

以上人物系信达澳亚基金 基金经理 吴清宇

高换手、高集中度赢得超额收益

吴清宇加入信达澳亚基金刚开始的几年时间业绩并不突出，甚至在2023年三季度-2024年三季度之间管理规模不足2亿元。但是在2024年三季度以后，市场开启反弹，吴清宇的业绩表现十分突出，其管理的部分产品近一年来收益率高达60.39%。

下图是截止2025年7月24日吴清宇的投资经理指数

吴清宇的能够获得优异的业绩表现主要来自于其相对积极的配置策略和对科技股的重仓押注。以其管理的代表性产品“信澳景气优选”为例，该基金的股票仓位大多数时间维持在80%以上，仅在少数时间有仓位上的减少，但也维持了70%以上的股票持仓，可见其并没有通过仓位择时来赚钱，更多的是依靠对优质上市公司的配置和对科技股的精准选择。

“信澳景气优选”的资产配置变动情况

在行业配置上，吴清宇偏好电子行业的特征十分明显，其管理的基金在电子行业的配置比例长期高于市场平均水平，尤其是近几个季度以来电子行业持仓占比都高于50%，最高达到67.19%，这种高度集中的行业配置策略，使得吴清宇能够在电子行业景气周期中捕获超额收益。

“信澳景气优选”近三年的行业配置情况

具体到个股方面，吴清宇当前的主要配置是人工智能算力产业链上的核心企业，辅以少量新能源行业标的。以“信澳景气优选”2025年中报为例，该基金的前十大持仓中有新易盛、长芯博创、仕佳光子、太辰光等人工智能算力产业链光芯片相关企业，也包括胜宏科技、生益电子、东山精密、生益科技等pcb产业相关企业，这些公司均在各自领域显著受益于人工智能和电子行业的快速发展。另外，除了人工智能相关标的，该基金的前十大持仓还包括了理想汽车这一新能源汽车行业的佼佼者。

“信澳景气优选”2025年中报前十大持仓

吴清宇管理基金的另一大特点就是超高的换手率，显示出了较强的交易能力。其代表性产品“信澳景气优选”2022年、2023年、2024年的换手率分别达到了惊人的880%、1004%和1018%，远超同类基金平均水平。其管理的产品中，业绩最好的基金“信澳优势产业”也保持了这一高换手率特征，其2023年的换手率为606%，2024年更是高达861%。这种高换手率的操作风格，反映出吴清宇对市场节奏的敏锐把握和对个股机会的快速响应。

“信澳景气优选”近三年的交易统计数据

激进策略带来的业绩持续性存疑

吴清宇极高的行业集中度和高换手率的打法为其赢得了超额收益，也使得他成为信达澳亚基金当前最受欢迎的基金经理，新发基金募资规模创出该公司近三年的记录。但是，需要注意的是，这种激进的策略往往也会伴随较大的回撤风险，尤其是在市场波动时，回撤幅度可能更为显著。同样以其代表性产品，“信澳景气优选”为例，2024年市场震荡期间，该基金的单月最大回撤达到了-23.11%，累计最大回撤最高达到48.032%，远高于同类基金平均水平。

“信澳景气优选”的动态回撤情况

另外，吴清宇自2018年底至2020年底在金信基金担任基金经理，正好处于上一轮牛市期间，可是期间其管理的产品收益率排名并不突出，大多处于中游，甚至中下游的收益率排名，可见，其激进的投资策略在牛市中并未显著奏效，这更加让人怀疑其当前在信达澳亚基金的业绩能否持续。

吴清宇在金信基金管理产品的基本情况