千金药业拟收购千金湘江药业及协力药业股权 评估增值率最高达87.77%

中访网数据  株洲千金药业股份有限公司（600479.SH）近日披露重大资产重组进展，拟通过发行股份及支付现金方式收购千金湘江药业28.92%股权和千金协力药业40%股权。评估报告显示，两家标的公司采用收益法评估的增值率分别为87.77%和73.28%，资产基础法评估增值率则为45.06%和52.19%，增值主要源于药品生产专有技术等无形资产。

核心数据亮点： 1. 业绩预测：千金湘江药业2024年预计净利润1.01亿元，2029年升至1.18亿元；千金协力药业2024年净利润2406.73万元，2029年达3952.09万元。 2. 产品表现：缬沙坦胶囊、水飞蓟宾葡甲胺片等核心产品贡献主要收入，其中缬沙坦胶囊2024年收入占比26.46%。 3. 研发投入：两家公司2024年研发费用合计7715.72万元，占收入比超9%，重点布局仿制药及创新药管线。

关键时间节点： - 评估基准日为2024年9月30日，交易尚需股东大会及监管部门批准。 - 报告期后（2024年10月-2025年5月）实际收入及利润均超预测值，差异率最高达11.97%。

风险提示： 部分产品面临集采降价压力，如阿卡波糖片预测毛利率降至5.41%；千金协力药业存在历史代持问题，但已通过差价补偿解决。

本次交易将强化千金药业在化药领域的布局，协同效应值得关注。（注：公告未明确交易总对价，需后续披露补充）