保利发展85亿元定向可转债6月19日挂牌转让 转股后18个月内限售

中访网数据  保利发展控股集团股份有限公司（600048.SH）今日公告，公司向特定对象发行的85亿元可转换公司债券"保利定转"（代码：110817）将于2025年6月19日在上海证券交易所正式挂牌转让。此次发行获中国证监会批复后，公司已向工银瑞信基金等14家机构完成85万张（面值100元/张）的定向可转债发行，并于5月30日完成登记托管。

公告显示，本次定向可转债不设限售期，但持有人转股后所得股票将面临18个月锁定期，自发行结束日（2025年5月21日）起算。主要持有人包括工银瑞信（持有1655.66万张）、国信证券（1357.69万张）和平安养老（998.3万张）等机构，前三大持有人合计占比达47.5%。

中金公司作为保荐机构确认，本次发行完全符合《证券法》《可转换公司债券管理办法》等法规要求，具备挂牌条件。值得注意的是，这是保利发展首次采用定向可转债融资工具，850亿元的发行规模创下近期房企再融资新高，反映出监管层对优质房企融资的支持态度。

市场分析认为，该产品设计通过转股锁定期安排，既满足机构投资者对流动性的需求，又兼顾上市公司股权结构稳定性要求。随着挂牌日临近，这一创新融资工具的市场定价及后续转股情况，将成为观察房地产行业融资环境改善的重要风向标。