今年全球最大IPO：宁德时代A+H

导语：宁德时代克服重重阻力，在中美紧张局势下完成了今年或为全球最大规模的上市交易。

宁德时代新能源科技股份有限公司（Contemporary Amperex Technology Co. Ltd.）计划通过香港上市筹集至少40亿美元。据知情人士透露，由于市场对其股票需求强劲，宁德时代将定价定在此前发布的价格区间上限。

据知情人士透露，中国电动车电池制造商宁德时代（CATL）告诉投资者，公司计划以每股263港元的价格发行股票。由于信息尚未公开，知情人士要求匿名。263港元是公司在本周一开始接受投资者认购时设定的最高价格。据悉，宁德时代预计将在本周三截止接单。

宁德时代（CATL）计划以当前定价筹集310亿港元（约合40亿美元），该定价基于基础发行的1.18亿股股份计算。如果行使15%的超额配售权，募集金额可能增至46亿美元。公司预计其股票将于5月20日开始交易。

知情人士透露，讨论仍在进行中，目前尚未作出最终决定。

宁德时代(CATL)克服重重阻力，完成了今年可能是全球规模最大的上市交易，尽管中美两国间的紧张局势始终笼罩在背景之中。

上个月，美国国会的一个委员会要求承担这一上市交易的两家主要美国银行——美国银行(Bank of America Corp.)和摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)退出交易，该请求基于包括五角大楼曾将宁德时代列入黑名单在内的多项担忧。然而，这两家机构仍然在继续参与这笔交易。

宁德时代（CATL）此次定价比其在深圳上市股票的最新收盘价低7.4%。与之前的一些二次上市相比，这个折扣幅度相对较小。

比如，家电制造商美的集团（Midea Group Co.）去年在香港筹集46亿美元时，其发行价相比深圳股价折让了约20%；而中国旅游集团中免股份有限公司（China Tourism Group Duty Free Corp.）在2022年香港上市时，折扣幅度更是高达27.5%。

根据恒生沪深港通AH股溢价指数（Hang Seng Stock Connect China AH Premium Index），香港主要公司的股票通常以比其内地股票低25%的折扣交易。

指导价格使这笔交易距离完成更近了一步。这项交易预计将成为自2021年快手科技（Kuaishou Technology）首次公开募股筹资62亿美元以来，香港最大的上市项目。

据知情人士透露，即便公司限制了部分美国投资者参与，投资者在发行首日对股票的需求仍远超供应量，多倍认购额度迅速吸引市场关注。

宁德时代（CATL）将成为最新一家在美国前总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）广泛实施关税政策后推进股票发行计划的公司。尽管许多关税在最近的90天内暂缓实施，仍有大量中国企业继续推进上市计划，以寻求投资者的资金支持。

据彭博智能（Bloomberg Intelligence）分析，宁德时代的股票发行将使今年香港市场的上市筹资金额翻倍以上，预计可能突破220亿美元。

美国银行（Bank of America）、中金公司（China International Capital Corp.）、中信建投国际（China Securities International）和摩根大通（JPMorgan）正在牵头协助宁德时代（CATL）的此次发行。

高盛集团（Goldman Sachs Group Inc.）、摩根士丹利（Morgan Stanley）和瑞银集团（UBS Group AG）也参与了此次交易的安排工作。（Bloomberg）