专家访谈汇总：中兴通讯稳了？

AI技术赋能硬件，带动智能设备升级，应用于AI眼镜、自动驾驶、机器人、AIPC（AI个人电脑）、AI玩具等领域。

AI模型训练和推理需要强大的网络与存储支持，带动5G、IDC（数据中心）、光通信等相关投资机会。

中国移动 助力中国石油完成 DeepSeekV3/R1 国产化适配与私有化部署，推动AI在能源化工领域落地。

中兴通讯2024年营收 1213亿元，归母净利润 84.2亿元（扣非 61.8亿元），在电信资本开支下滑背景下保持稳健增长。

华为发布 星河通信系统，首个智能车载通信系统，融合卫星通信+地面通信，助力卫星通信市场发展。

3、《债市配置性价比已现》摘要

10年期国债收益率（10Y）上行9BP（1.63% → 1.72%），1年期国债收益率上行16BP（1.30% → 1.46%），期限利差收缩7BP（26BP）。

若两会政策超预期（财政更积极，经济目标更高），长端利率或短期上冲（1.75%以上），但幅度受限。

4、《3月资金面，可以乐观一点》摘要

2024年11月至今非银行存款已持续4个月流失4万亿元，参考2024年4月活期存款调整后的流失周期，预计未来冲击减弱。

节后建筑行业复工缓慢（2月末全国工地开复工率 64.6%，同比减少 10.8%），后续复工有望带动M0回流。

银行存单备案额度上调，工行、中行、交行、农行额度分别增长1万亿、5257亿、5000亿、4800亿。

5、 《

医药板块景气度回升

》 摘 要

国家医保局发布《关于建立新上市化学药品首发价格形成机制鼓励高质量创新的通知（征求意见稿）》，明确药品创新质量评价标准，利好创新药定价和医保支付。

国务院审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》，提出价格管理、医保支付、商业保险、投融资等全链条支持。

国家医保局新闻发布会宣布计划2025年年内发布首版丙类目录，进一步推动商业保险发展，拓展支付渠道。