国亮新材已收到北交所第二轮审核问询函：河北省专精特新中小企业，专注于耐火材料行业

（原标题：国亮新材已收到北交所第二轮审核问询函：河北省专精特新中小企业，专注于耐火材料行业）

河北国亮新材料股份有限公司于2月14日在北交所更新上市申请审核动态，该公司已收到第二轮审核问询函，问题主要有，经营业绩的稳定可持续性，承包业务收入确认合规性及成本结转准确性，期后毛利率下滑风险等。

同壁财经了解到，公司是一家专业从事高温工业用耐火材料整体解决方案的高新技术企业，为客户提供耐火材料整体承包服务及耐火材料产品。

关于经营业绩的稳定可持续性。根据申请文件及问询回复，发行人 2021 年至 2023 年业绩大幅增长，各年度扣非后归母净利润分别为 1,318.92 万元、3,773.01 万元、8,074.77 万元。发行人 2024 年业绩大幅下滑，前三季度营业收入、扣非后归母净利润分别同比下滑 11.95%、38.35%，预计全年扣非后归母净利润 5,929 万元-6,231.5 万元，同比下滑 22.83%-26.57%。

关于期后业绩下滑的具体原因及相关因素的变动情况。根据申请文件及问询回复，发行人产品下游应用领域为钢铁行业，经营业绩受下游钢铁行业的供需变动影响较大。2021 年-2023 年钢铁行业耐火材料市场空间分别为 1,446.94万吨、1,351.35 万吨和 1,350.28 万吨，市场空间呈下滑趋势，发行人整体市场占有率不足 2%。2024 年受下游钢铁行业供需变动影响，部分客户与公司的结算价格有所下调，部分客户调整生产节奏缩减产量。此外，部分客户或项目合同到期后未再续约，公司客户或承包项目数量减少。

需要发行人结合和主要客户的合作模式、历史，相关客户 2021 年至 2023 年的经营情况、发行人各期在相关客户中的供货比例及变动原因、相关客户其他同类供应商的构成及供货比例变动情况，以及发行人和其他同类供应商相比的竞争优劣势等，进一步分析说明发行人 2021 年至 2023 年收入、利润持续增长的原因及合理性。

关于承包业务收入确认合规性及成本结转准确性。根据申请文件及问询回复，对于耐火材料整体承包业务，发行人产品发至客户现场并按要求进行施工，施工完成后交付客户使用，客户使用后根据合同约定结算的条款（如出钢量、出铁量、用量等）确认销售收入，属于“在该段时间内按照履约进度确认收入”的情形，发行人目前按照时段法确认收入。

关于结算单据等关键收入确认依据的完整有效性。根据问询回复及核查工作底稿，报告期内发行人部分客户结算单存在未列明出钢水量、仅有结算金额的情况，各期涉及金额分别为 22,792.60 万元、28,825.19 万元、34,836.41 万元、133.84 万元，占比接近 30%。关于出钢水量，发行人通过不同形式与客户进行确认，包括现场沟通确认、客户出具纸质结算单、微信沟通记录、客户内部审批单据、客户的入库单等。其中，通过现场沟通形式确认出钢水量的收入金额分别为 16,187.31 万元、6,235.05 万元、3,934.30 万元、133.84 万元，无留痕文件。

需要发行人①说明未列明出钢水量的结算单中，通过微信沟通记录、客户内部审批单据、客户的入库单等书面留痕等方式补充确认的金额及占比，相关补充确认依据的充分有效性，是否与客户的实际出钢水量相符。②说明未能取得客户书面确认出钢水量的情况下，发行人项目驻场人员统计数据与结算单中确认的收入金额、合同约定的结算价格是否匹配，如何确保相关收入确认金额的真实、准确性。

关于期后毛利率下滑风险。根据申请文件及问询回复，2021 年至 2023 年发行人主营业务毛利率分别为 16.49%、17.38%和 24.15%，2023年毛利率大幅增长。同期与发行人业务相似的可比公司北京利尔、濮耐股份的毛利率在 18%至 20%之间，2023 年发行人毛利率高于行业可比水平。

需要发行人说明 2024 年各季度细分产品的收入占比及毛利率变动情况，毛利率是否呈持续下滑趋势及形成原因；说明 2024 年发行人对前十大客户相关产品结算（销售）价格的调整情况、调整的具体原因及影响，并结合相关客户的收入规模及占比，分析说明影响 2024 年毛利率下滑的主要因素，相关因素的目前变动情况。