专家访谈汇总：“皮鞋商”布局光学

该公司自2024年1月起开始筹划重大资产重组，迄今已通过现金支付3.58亿元收购了苏州郎克斯45%股权及江苏朗讯55.2%股权，实现对苏州郎克斯55%的控制权。

公司计划通过发行股份或现金与股份结合的方式收购苏州郎克斯剩余的45%股权，并收购辰瓴光学100%股权，同时拟募集配套资金。

苏州郎克斯主营业务为精密金属结构件的研发、生产和销售，主要为苹果产业链厂商提供手机边框等结构件受托加工服务。

辰瓴光学提供制造、检测、包装和数据管理追溯等服务，主要服务于光通信、IC载板、半导体和新能源等行业，业务辐射至韩国、匈牙利、越南等国家。

哈森股份原主营业务为皮鞋，近年来受到运动鞋替代和传统渠道消费疲软的影响，业绩持续承压。

核心产品包括无线、有线网络产品，持续保持行业领先地位，特别是在光传输领域，完成全球首个400G全光省际骨干网商用，并在多个国际市场如土耳其和尼日利亚取得了份额提升。

在运营商算力网络领域，服务器和存储设备中标中国移动PC服务器集采项目，并通过国内运营商出海开拓国际市场。

政企业务收入增长强劲，2024年H1同比增长56.1%，主要得益于服务器及存储产品的强劲表现，特别是在互联网、金融和电力行业的头部客户。

在家庭终端领域，公司加大自研芯片和全形态方案的布局，尤其是在FTTR（全屋光纤）和Wi-Fi 7路由器市场上，抓住了市场机遇。

3、《潍柴动力：AI数据中心大缸径发动机有望超预期》摘要

由于全球AI数据中心需求的飞速增长，预计备用电源发动机的销量将在2025年同比增长86%，达到1.6万台，其中国内市场的需求有望翻倍。

AI数据中心的基础设施严重供不应求，备用电源发动机行业目前被海外龙头垄断，供应链周期拉长并开始涨价。

对于2025年重卡需求，分析师并不持悲观态度，并认为潍柴动力在重卡行业中具有明显的优势（），其重卡发动机业务的盈利能力稳定，为公司提供坚实的盈利基础。

4、《通威股份：硅料领先地位稳固》摘要

2020-2023年，公司整体营收复合年增长率（CAGR）为46.55%，其中光伏板块的营收CAGR为65.94%，农业板块为19.23%，归母净利润CAGR为55.53%。

2024年上半年，光伏硅料行业处于供过于求的状态，硅料价格快速下跌，企业面临全面亏损，行业库存增加。

通威股份在光伏电池片领域的产能位居行业领先水平，并且在新技术领域布局前瞻，尤其是TOPCon、HJT、XBC和钙钛矿电池等新技术的研发和中试线已投入使用。

光伏行业目前正处于景气触底阶段，但随着硅料和电池片业务的恢复，预计2025年行业将迎来拐点。

5、《兆易创新： 利基存储龙头受益AI浪潮 》摘要

兆易创新是存储和半导体领域的领先企业，主要涉及利基存储（Niche DRAM）、MCU（微控制器单元）、模拟与传感器产品等业务。

公司的战略重点在于推动利基DRAM的国产替代，并持续在高端创新方面引领市场，尤其是在边缘端的应用场景。

由于利基DRAM的需求增长，预计未来定制化产品将成为增长的重要推动力。

AI耳机、AI眼镜等端侧AI产品的加速落地，将进一步加大对利基存储的需求，兆易创新作为行业龙头，预计将优先受益这一增量需求。