专家访谈精华：大笔资金涌入上海电气、道氏技术

主力资金净流入最多的公司为上海电气、道氏技术等，净流出最多的为阳光电源、宁德时代等。

南都电源固态电池已达到350Wh/kg的能量密度，且通过多项安全测试，预计2024年Q4可完成验收。

宁德时代、华为积极研发硫化物电解质路线的固态电池，未来有望助力新能源汽车销量增长，预计2024年销量同比增20%。

上周新增15个招标项目、9个中标项目，累计容量为3.00GW/7.44GWh，EPC中标均价有所上升。

《中华人民共和国能源法》正式发布，强调发展抽水蓄能电站及高效利用储能，推动电化学储能在电力调节中的应用。

2024年前三季度新增储能装机容量6.81GW/15.50GWh，日均利用率为37%，显示独立储能利用率较高，但新能源配储利用率仍有提升空间。

上能电气全产业链储能布局，包括储能逆变器和电站等，光储一体化产品已广泛应用于多个大型项目，储能逆变器在国内市场占有率领先。

短期来看，特朗普的政策预期（包括可能的财政扩张和去全球化政策）增加了市场对未来通胀上升的预期，这对黄金中长期看涨逻辑形成支撑。

11月如期降息25个基点至4.75%，美联储声明删除了对通胀目标的“可持续信心”表述，显示核心通胀的上行压力，但未给出更为鹰派的信号。

市场预计2025年的降息可能性下降，但12月仍有降息预期，预计未来政策将密切关注通胀路径，这将是黄金市场关注的核心。

消费者信心因通胀担忧有所波动，特别是五至十年期通胀预期的上升，可能使黄金继续受益于通胀风险对冲需求。

黄金在美国股市走强、风险偏好增加的环境下短期面临回调压力，投资者应关注金价进一步下跌的可能性。

随着特朗普政策可能导致通胀上升和财政赤字扩大，逆全球化可能带来经济不确定性，黄金的长期上涨逻辑依然存在。

国内黄金折价现象持续，且央行连续6个月未增持黄金储备，投资者应警惕短期价格下跌风险，同时密切关注美联储12月会议的降息路径，以及时调整持仓。

3 、

《 10月乘用车销量回暖 》 摘要

10月全国狭义乘用车批发/零售销量分别为273.2万和226.1万辆，同比增幅达11.5%和11.3%，创下单月销量新高。

报废更新补贴和地方置换政策带动了汽车市场需求回暖，申请报废更新补贴的量已超过170万份，市场需求有望在政策支撑下继续增长。

新能源乘用车10月批发和零售渗透率分别达到50.1%和52.9%，这是批发渗透率首次超过50%，零售渗透率也连续4个月过半。

新能源市场受益于报废更新及置换补贴政策，叠加出口表现优异，带动行业景气度持续提升。

特斯拉在墨西哥的超级工厂项目的推进进展受到广泛关注，预计此项目一旦推进，将为特斯拉的北美市场供应提供支持。

广州车展将展示包括比亚迪、腾势、零跑、小鹏等一系列新能源品牌的重磅新车型，预计将继续提振新能源车市场热度。

华为与江淮合作的高端品牌尊界首款车型也将在车展亮相，预计将于2025年上市，表明高端新能源车市场的竞争进一步加剧。

随着以旧换新政策的延续和车企销量的稳步增长，汽车行业整体景气度较高，尤其是新能源车渗透率的持续提升带来长期增长潜力。

4、《华为公布固态电池专利》摘要

碳酸锂价格下滑，降低了电池成本，有助于终端售价的下降，从而刺激下游新能源汽车需求。

新技术（如5C快充、复合集流体）即将量产，新能源车的续航里程焦虑有望得到进一步缓解，从而加速新能源汽车渗透率的提升。

充电桩行业的快速增长对提升新能源汽车市场普及率至关重要，建议关注相关企业通合科技、盛弘股份、沃尔核材等。

注重磷酸锰铁锂、复合集流体等前沿技术布局的公司，包括德方纳米、信德新材、天奈科技、杉杉股份、中科电气、壹石通、孚能科技等，未来具备较大市场潜力。

23年新增大储装机规模超过2022年底水平260%以上，预计未来电力市场建设和辅助服务市场逐步完善将打通大储商业模式。

市场供需关系逐步改善，新能源车渗透率提升和新技术量产有望支撑需求增长，具备技术优势与创新能力的动力电池和材料公司值得关注。

随着国内外电网投资扩张及储能需求增长，电力设备和储能板块具有良好的发展前景，尤其是大储和工商业储能市场的潜力较大。

5 、 《

美国大选落地，黄金避险情绪走弱 》 摘 要

特朗普胜选后，金价下跌因多头止盈、美元走强、俄乌局势缓和预期及通胀压力引发的美联储降息节奏放缓。

美国赤字率上升、供应链近岸化、全球央行增持黄金等长期因素支撑黄金，预计2024年Q4黄金价格或将继续上涨。

氧化铝价本周升至5470元/吨，短期供需错配导致现货紧张，但随着几内亚铝土矿出口放宽和国内新增项目出货，氧化铝价格预计在12月初见顶。

铝价有望受益于氧化铝成本压力的缓解，未来电解铝利润空间将扩大，适合短期交易机会和长期配置。

碳酸锂价格当前维持在6.69万元，正值需求旺季，短期内供需状况改善，但未来淡季需求回落的预期限制了价格上行空间。

受市场信心低迷及出口疲软影响，锑价格本周小幅下滑，10月国内锑产量环比下降，但部分厂家恢复生产或提振年底需求。