金天钛业开启申购将上市：募资金额缩水4亿元，边借钱边买理财

11月8日，湖南湘投金天钛业科技股份有限公司（下称“金天钛业”，SH:688750）开启申购，将在上海证券交易所科创板上市。本次上市，金天钛业的发行价为7.16元/股，发行数量为9250万股，募资总额约6.62亿元，募资净额约5.87亿元。

据贝多财经了解，金天钛业于2023年6月递交招股书，准备在科创板上市。本次冲刺上市，金天钛业原计划募资10.45亿元，将用于高端装备用先进钛合金项目（一期），以及补充运营资金。

据此计算，金天钛业的募资总额则缩水了约3.4亿元，按募资净额计则缩减约4亿元。换句话说，该公司的募资金额不足此前需求。金天钛业在招股书称，若本次发行实际募集资金不足，该公司将通过自筹资金解决上述项目资金缺口。

此前，上海证券交易所曾在第一轮问询函中要求金天钛业说明该公司存在长期借款的情况下于2021年购买大额存单的合理性，持有的大额存单的后续安排情况；结合货币资金余额和预算安排，说明补充流动资金的合理性、必要性等。

据金天钛业披露，该公司2021年、2022年和2023年末的长期借款余额均为3亿元（到期时间为2030年8月），系与国家开发银行湖南省分行借款，用于建设高性能钛及钛合金加工材调整未建项目。

对于大额存单，金天钛业于2021年9月通过湖南联交所挂牌增资方式进行融资的资金到账，当年四季度资金相对充裕。鉴于当时大额存单利率高于该公司长期借款资金成本，为进一步提高资金的使用效率，该公司购置了银行发行的3年期大额存单。

据招股书介绍，金天钛业是一家主要从事高端钛及钛合金材料的研发、生产和销售的企业。目前，该公司的主营产品为钛及钛合金棒材、锻坯及零部件，主要应用于航空、航天、舰船及兵器等高端装备领域。

天眼查App显示，金天钛业成立于2004年4月，前身为湖南金天生康科技有限公司。目前，该公司的注册资本为3.7亿元，法定代表人为李新罗，股东包括湖南湘投金天科技集团有限责任公司（简称“湘投集团”）、中启资本等。

金天钛业在招股书中称，该公司已与航空工业、中国航发、中国船舶、中国兵器等众多军工集团和三角防务（300775.SZ）、派克新材（605123.SH）、航宇科技（688239.SH）等上市锻件厂商建立了合作关系。

2021年、2022年和2023年，金天钛业的营收分别为5.73亿元、7.01亿元和8.01亿元，净利润分别为9499.79万元、1.33亿元和1.47亿元，扣非后净利润分别为8797.30万元、1.09亿元和1.34亿元。

招股书显示，金天钛业2024年上半年的营收约为4.09亿元，净利润为8059.65万元，扣非后净利润为7166.25万元。截至2024年6月末，该公司的资产总额约为27.56亿元，归属于母公司所有者权益约为17.82亿元。

据贝多财经了解，金天钛业的主要产品包含棒材、锻坯及零部件。报告期内，该公司的棒材收入分别为4.98亿元、5.80亿元、6.82亿元和3.60亿元，分别占其主营业务收入的90.13%、85.05%、87.55%和90.55%。

本次上市前，湖南省国资委直接持有金天钛业间接控股股东湘投集团84.51%股权，直接持有高新创投81.09%股权。其中，湘投集团直接持有公司控股股东金天集团100%股权，高新创投合计控制该公司直接股东高创湘钛100%股权对应的表决权。

值得一提的是，在2004年4月发行人（即“金天钛业”）前身金天有限成立时，股东长沙生康存在以无形资产出资的情形，长沙生康享有的清华大学“纳米二氧化钛等离子体放电催化羟基自由基-臭氧发生器”的技术使用合作权及批量生产权入股，作价为200万元。

截至2004年4月8日金天有限取得营业执照日，长沙生康尚未办妥上述用于出资的无形资产的转让登记手续。金天有限控股股东金天集团已于2021年12月28日向金天有限以现金方式补足了上述200万元注册资本。

同时，金天钛业历史上存在5次股权变动瑕疵，该公司就上述历史沿革瑕疵及公司股权变动和注册资本的调整事宜报湖南省国资委确认。2023年4月14日，湖南省国资委出具函件确认该公司历史沿革不存在国有资产流失的情形。

对此，上海证券交易所要求金天钛业说明长沙生康出资的具体情况，是否存在出资瑕疵及其整改情况，相关无形资产后续转让情况及目前权属，是否存在纠纷或潜在争议，该项技术与发行人核心技术之间的关系，在公司主营业务中的应用及贡献。

同时，列表梳理历次国资股权变动及相应的国资审批、评估、备案等情况，并说明是否存在国资程序瑕疵及其整改情况，出具相关确认文件的政府部门层级和权限是否匹配，是否存在国有资产流失的情形。