邮储银行陷困局：不良贷款猛增80亿元，董事长缺位，多人任职超期

10月末，中国邮政储蓄银行股份有限公司（601658.SH$邮储银行(SH601658)$、01658.HK$邮储银行(HK|01658)$，下称“邮储银行”）交出了第三季度报告。财报显示，邮储银行实现了营收与利润的双增长，并加大了对“三农”和小微企业的信贷投放，切实提升金融服务质量。

但横向对比六大国有银行的业绩答卷可知，邮储银行的“成绩单”不仅不算突出，还颇有几分陷入增长瓶颈的意味。不仅如此，该行的多项资产质量指标也出现了明显回退，业绩压力陡增。

而李嘉诚半个月内的四度减持，以及多名高管的超期任职，更为邮储银行的未来发展增添了一层充满不确定性的阴云。

一、业绩表现疲软，成长性排名中下游

2024年前三季度，邮储银行实现营业收入2603.49亿元，较2023年同期的2601.22亿元微增0.09%。得益于该行坚持“量价险”均衡的发展策略，加强定价精细化管理，其利息净收入为2149.47亿元，同比增长1.46%。

不过，邮储银行的手续费及佣金净收入为207.15亿元，同比下滑12.65%。邮储银行解释称，此项收入的下滑主要是受“报行合一”政策影响，代理保险业务收入减少所致，该行积极应对相关变化，中收降幅持续收窄。

邮储银行2024年前三季度的归母净利润为758.18亿元，较2023年同期的756.55亿元微增0.22%；扣非后净利润也微增0.02%至756.09亿元，盈利能力得以巩固，但上述两项指标的增速已较2023年同期的2.45%、2.59%有所回落。

聚焦单季财务表现，邮储银行第三季度的收入为835.60亿元，较2023年同期的831.46亿元微增0.50%；归母净利润270.03亿元，同比增长3.50%；扣非后净利润为269.23亿元，同比增长3.17%。

总体来看，邮储银行今年以来的业绩整体呈稳健增长态势，但相较于另五家国有大行而言，该行“稳定有余，成长不足”。先看业绩规模，邮储银行前三季度的营收、盈利规模均在国有六大行中排名倒数，仅略高于交通银行。

虽然邮储银行在前三季度实现了收入的正增长，但农业银行、中国银行的收入增长率分别为1.29%和1.64%，邮储银行0.09%的增速显然不足为道。而在盈利端，农业银行的利润增幅更是达到了3.38%，是邮储银行的十余倍。

仅就2024年第三季度而言，邮储银行0.05%的增速亦在收入呈正增长的五大行中排名最末。相比之下，交通银行637.76亿元的单季营收规模虽暂不及邮储银行，但其营收增长率达到了3.31%，业绩成长性明显优于邮储银行。

此外，在单季收入与邮储银行相差近200亿元的情况下，交通银行2024年第三季度的归母净利润同比增长1.19%至234.03亿元，与邮储银行的利润差距缩小至36亿元，盈利转化能力也强于后者。

二、规模持续增长，不良率出现抬头

截至2024年9月末，邮储银行的资产总额为16.75万亿元，较2023年末增长6.48%，在国有六大行中排名第五，仅高于交通银行的14.59亿元；客户贷款总额为8.78万亿元，较2023年末增长7.74%。

其中，邮储银行实现个人贷款4.72万亿元，同比增长5.69%，乡村振兴重点领域信贷投放取得良好进展。在加大对先进制造业、科技创新、普惠金融、绿色金融等领域的信贷扶持策略下，该行实现公司贷款3.59万亿元，同比增长11.66%。

截至9月末，邮储银行的负债总额为15.71万亿元，较2023年末增加9433.83亿元，增幅6.39%。得益于“1+N”经营服务体系的全面深化，该行的存款实现较快增长，9月末的存款规模达到5.01万亿元，较2023年末增长7.53%。

邮储银行在财报中称，其坚持动态调整价值存款发展策略，前三季度付息负债的平均付息率为1.49%，同比下降8个基点；并在资产负债两端的精细管理巩固息差优势，前三季度净利息收益率1.89%，在国有大行中继续保持优秀水平。

但需要指出的是，邮储银行的资产质量出现了一定程度的下滑，不良贷款有抬头趋势。截至2024年9月末，该行的不良贷款余额为754.60亿元，较2023年末增加80亿元；不良贷款率亦较2023年末上升0.03个百分点至0.86%。

而在国有六大行中，仅有邮储银行的不良贷款指标出现“双升”。不仅如此，该行同期末的逾期贷款余额为975.68亿元，较上年末增加235.39亿元；逾期率1.11%，亦较上年末上升0.20个百分点。

邮储银行9月末的拨备覆盖率为301.88%，已较2023年末大幅下降45.69%，不及拨备覆盖率为302.36%的农业银行。要知道，该行2021年末的拨备覆盖率一度高达418.61%，是国有六大行中的风控佼佼者。

不仅如此，邮储银行的核心一级资本充足率9.42%，较2023年末下降0.11个百分点；一级资本充足率11.71%，较上年末提升0.10个百分点；资本充足率14.23%，与上年持平，各项指标虽满足监管要求，但并无显著增长。

三、遭“首富”减持，多名高管任职超期

就在邮储银行业绩发布同天，香港首富李嘉诚及其子李泽鉅以4.6294港元/股的均价，减持邮储银行H股2015.3万股股份，“套现”约9329.63万港元。本次减持后，李嘉诚、李泽鉅的持股比例将降至5.97%。

据贝多财经了解，这是李嘉诚父子半个月内第四次对邮储银行H股进行减持。此前的10月14日、17日和24日，其已经累计出售约1.57亿股股份，按照历次减持的每股均价测算，李嘉诚父子合计套现约7.33亿港元。

事实上，2016年入股的李嘉诚是邮储银行的老股东。据《大公报》报道，李嘉诚通过其慈善基金会及长子李泽鉅，持有邮储银行的表现挂钩票据，相当于11.62%的H股权益，并公开称自己对邮储银行有“绝对信心”。

正因如此，李嘉诚的高频次减持引发了外界对邮储银行“信心不足”的担忧。长江实业集团则在回应媒体采访时表示，近日减持部分邮储银行股份属基金会的日常财务运作，与邮储银行的经营发展无关，二者一直保持着良好关系。

另需关注的是，邮储银行的内部管理似乎陷入了瓶颈，董事长职位至今仍处于空缺状态。该行原董事长张金良于2022年4月调任至建行后，行长刘建军开始代为履行董事长和法定代表人职责，如今代履时间已超过两年。

而根据原银保监会公布的《中资商业银行行政许可事项实施办法》，中资商业银行董事长、行长、分行行长、分行级专营机构总经理的任职资格未获核准前，应当指定符合相应任职资格条件的人员代为履职，但代履时间不得超过6个月。

此外，邮储银行副行长姚红、徐学明的任职时间分别高达17年和11年，而原银保监会早在2019年便在《关于银行保险机构员工履职回避工作的指导意见》中对银行的关键人员和重要岗位员工做出了要求，轮岗期限原则上不得超过7年。

换句话说，邮储银行刘建军代为履行董事长职能的时间，以及副行长姚红、徐学明的任职时间均已超过了监管规定的期限，且该行至今未对外公布接任董事长的人选。

不过，“超期服役”并不意味着一定是违规行为。根据相关规定，“确有特殊情况的，可申请豁免，但应按规定履行有关审批和公示程序”。就目前而言，邮储银行并未高管超期任职、代为履职而被罚。