“百年老店”光明乳业丢了先发优势？

（原标题：“百年老店”光明乳业丢了先发优势？）

三十年河东三十年河西，20多年前的上海光明乳业怎么也想不到，蒙牛和伊利这两个内蒙古“小弟”有一天会“吊打”自己。公开资料显示，2002年，光明乳业的产销量、销售收入、利税总额、市场占有率等均排名中国第一，50亿的营收相当于同期伊利与蒙牛乳业的总和。然而，不到两年时间，光明乳业就被两家竞争对手先后超过。

时至今日，伊利早已是千亿乳企，蒙牛离千亿也只一步之遥，可光明乳业营收却仍未超过300亿元。2023年，光明乳业几大业绩指标中，除了归母净利润，其余均未达成年初设立的预算目标。其中全年营业收入完成 264.85 亿元，同比减少 6.13%，预算完成率 82.64%。营业毛利完成 52.06 亿元，同比减少 1.08%,预算完成率 69.89%。利润总额 8.16 亿元，同比增长63.96%，预算完成率77.37%。2023 年归属于母公司净利润 9.67 亿元，同比增长 168.19%，预算完成率142.25%。而唯一达标的归母净利润还得归功于报告期上海市浦东新区成山路777号地块实施收储，为光明乳业贡献了土地补偿款收入4.3亿元。

需要关注的是，光明2022年的业绩目标也未完成，其曾定下2022年争取实现总营收317.77亿元的目标，但实际营收完成率仅为88.79%。也许是被连续两年的业绩失利刺痛，光明乳业2024年的预期值异常“保守”，计划2024年营业总收入 290.31 亿元，归属于上市公司股东的净利润 5.67亿元。但这一目标的完成对于光明来说仍有难度，一般情况下，一季度是为乳制品销售旺季，可今年一季度，光明乳业公司实现营收64.17亿元，同比下滑9.25%。

好在光明乳业手里还有一张鲜奶王牌。凯度数据显示，中国奶业市场正从常温奶向低温奶过渡，低温奶成为乳制品行业新的增长曲线，全国低温鲜奶渗透率从2018年的18%上升至2023年的39%，高端奶渗透率与上年相比提升5.9%。而早在2016年，光明优倍鲜牛奶就成为中国首个全国上市的鲜奶品牌。据尼尔森数据，2023年光明连续8年保持中国鲜奶市场占有率第一地位。

在5月10日举行的业绩发布会上，光明乳业表示，“在新鲜牛奶方面，将巩固鲜奶领导地位，做优头部，持续提升致优品牌最高端鲜奶定位，深化高端鲜奶形象；做强腰部，持续巩固优倍第一鲜奶品牌地位，深耕华东、华中重点城市，利用15天鲜牛奶分销更广区域，提升各区域市场占有率；做大底部，持续加快基础鲜奶下线市场渗透。新鲜牧场以25天产品，实现渠道快速下沉。”然而，走在“优化全国”的路上，光明乳业在大本营上海市场的业绩却连续两年出现下降。2022年，光明上海区域的收入达74.19亿，同比下降6.86%；2023年，光明在上海销售额71.1亿元，同比下滑4.1%；到了2024年一季度，腹地受敌的情况仍未改善，报告期内光明乳业在上海销售额继续下滑10.95%。

对光明实施“偷家”行为的正是蒙牛和新乳业。行业两巨头之一的蒙牛自不必说，每日鲜语已经蝉联多年高端鲜奶市场份额第一宝座，但来自西南的新乳业却让光明措手不及。2023年，新乳业“24小时”高端系列产品同比增速近40%，新乳业整体在华东区域的销售额同比增长4.80%。新乳业曾透露，早在2022年，其旗下品牌朝日唯品在上海就实现逆势大幅增长。

面对强敌，光明采取的措施是密集上新。2023 年，光明乳业开发上市全新产品 63 个。2024年5月20日，光明乳业又推出“光明优倍臻鲜高品质鲜牛奶”等三款新品，光明乳业党委书记、董事长黄黎明表示，未来仍将深耕“领鲜”战略，持续深耕产品创新和科技研发。

但是其他乳企也没闲着，新乳业2023年新品收入占比达到12%，并且连续三年占比保持两位数，其2023—2027年战略规划也以“鲜”为核心。新乳业计划推动以“24小时”系列产品为代表的高品质鲜奶产品未来五年复合年均增长率不低于20%，推动鲜奶品类高速成长和份额提升。

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