(原标题:杭可科技获东吴证券买入评级,看好公司海外市场布局)
4月28日,杭可科技获东吴证券买入评级,近一个月杭可科技获得1份研报关注。东吴证券在其研报中下调了杭可科技2024-2025年归母净利润的预测为10.3/13.5亿元,前值分别为13.3/16.1亿元,并新增了2026年归母净利润预测为15.3亿元。研报认为,尽管2023Q4和2024Q1营业收入及净利润受到验收周期延长的不利影响,但2023年毛利率和净利率得到了改善,期间费用率有所下降。此外,公司存货和合同负债较为稳定,经营活动净现金流表现良好。
研报还指出,杭可科技海外订单占比持续提升,主要受惠于日韩电池厂在美扩产。预计2023年海外订单将达50-60亿元人民币,这主要得益于公司已获得的SK福特合资公司和远景能源的重大订单。公司同时在国内外推进产能扩张,预计2024年产能约为105亿元人民币。由于公司目前股价对应的动态PE分别为12/9/8倍,东吴证券维持对杭可科技的“买入”评级。
风险提示:下游扩产不及预期,新品拓展不及预期。
本文源自:金融界
作者:研报君