科达利获天风证券买入评级

（原标题：科达利获天风证券买入评级）

4月28日，科达利获天风证券买入评级，近一个月科达利获得15份研报关注。

研报预计公司2023年实现收入105亿元，YOY+21%，归母净利润12.0亿元，YOY+33%，扣非净利润11.6亿元，YOY+37%，毛利率23.6%，YOY-0.3pct，净利率11.6%，YOY+1.0pct，经营性现金流量净额7.5亿元，YOY+71%。公司2023年是锂电材料产业链难得的实现利润正增长的企业之一，从业绩层面后验证明公司的竞争优势。公司凭借先进的技术水平、高品质的生产能力、高效的研发和供应体系、优异的产品品质，客户涵盖全球知名动力电池及汽车制造企业，如CATL、中创新航、特斯拉、松下、Northvolt、ACC、LG。对于2024年一季度经营情况，公司2024Q1实现收入25.1亿元，YOY+8%，QOQ-9%，归母净利润3.1亿元，YOY+28%，QOQ-24%，扣非净利润2.95亿元，YOY+27%，QOQ-24%，经营性现金流量净额2.3亿元，同比转正，环比下降。公司2024Q1毛利率22.2%，YOY+0.04pct，环比-2.1pct，净利率达12.3%，YOY+1.8pct。相比上一次盈利预测（2023年4月），考虑到23年发生的产业链去库和降价影响，我们下调公司24、25年归母净利润至15、19亿元（此前预测20、28亿元），预计26年实现归母净利润24亿元。

研报认为，公司凭借先进的技术水平、高品质的生产能力、高效的研发和供应体系、优异的产品品质，客户涵盖全球知名动力电池及汽车制造企业，如CATL、中创新航、特斯拉、松下、Northvolt、ACC、LG。

风险提示：电动车销量不及预期、储能需求不及预期、价格下降超预期、行业竞争加剧。

本文源自：金融界

作者：研报君