（原标题：固德威获中泰证券买入评级，业绩有所承压，期待库存修复+结构优化）
4月28日，固德威获中泰证券买入评级，近一个月固德威获得4份研报关注。
研报预计公司24-26年实现归母净利润分别为7.1/8.9/10.7亿，同比-17%/+26%/+20%，当前股价对应PE分别为22/18/15倍。研报认为，23Q4及24Q1公司业绩均有所承压，主要系高毛利的储能逆变器出货承压、占比下滑，对量利均有所影响，登加费用相对刚需使得期间费用率大幅提升。受欧洲库存影响，储能业务相对承压，预计到24年中逐步修复。并网逆变器在国内市场拓展以及新兴市场需求放量情况下，有望快速增长。户用分布式光伏系统快速增长，盈利逐步改善。2023年新兴市场持续挖掘，逆变器业务货献主要增长点。
风险提示：需求不及预期：市场拓展不及预期：竞争加剧：原材料价格波动等。
本文源自：金融界
作者：研报君
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