北京银行零售转型惊现后发优势：净息差压力或小于行业平均

（原标题：北京银行零售转型惊现后发优势：净息差压力或小于行业平均）

北京银行于4月11日晚发布了2023年度报告，成为目前第五家公布上一年度业绩的上市城商行，并于次日召开了业绩交流会。

就营收和净利润的同比增长表现而言，北京银行在已公布业绩的城商行中排名中等。其业绩亮点主要来自零售业务的增长和资产质量的提升。展望未来，在净息差持续缩窄的压力下，北京银行认为零售转型的深化发展，能一定程度上缓解息差压力。

2023年，北京银行营业收入达667亿，同比增长0.7%。其中，投资收益贡献较大，同比增长34.4%，占总营收的17%。金融市场管理业务规模达3.72万亿元，较年初增长26.46%。利息净收入方面，同比下降了2.2%，主要是净息差缩窄的影响；其资产和贷款余额分别增加了10.7%和12.3%，可称之为以量补价，对利息净收入有一定正面作用。手续费及佣金收入占比不高，仅为6%，且同比下降了47%。管理层在业绩交流会上解释大幅下降的主要原因，去年根据监管要求集中清算了预期收益型理财产品，导致产品手续费下降约22亿元。叠加资本市场动荡和财富管理类中收下降，以及保险费率下调政策的影响，也对手续费及佣金收入造成了影响。

由于存量资产质量问题的压力减小和拨备覆盖率的提升，2023年计提信用减值损失减少，净利润同比增加了3.5%。

在2023年，大部分大型商业银行和股份制银行的营收出现下滑的情况下，北京银行却成功维持了营收的正向增长，同时保持了资产质量的提升、净利润同比增加，可以说是还不差的成绩。

然而，最引人注目的是其零售业务的增长，这在北京银行的业务经营中具有独特的特色。2023年，北京银行的零售营收达243.90亿元，同比增长10.21%，占比达37.73%，较年初提升了3.64个百分点；零售利息净收入同比增长14.1%，占比达46.94%，同比提升了6.82个百分点。在已深耕零售转型多年的一众银行中，北京银行2023年能够实现零售营收和利润贡献的大幅提升，可谓是难能可贵。

这种持续有力的增长原因，还要从北京银行零售转型的步调说起。

2016年各大银行开始向零售转型时，北京银行的步子并不算快。或许是其区域优势，对公业务资源丰富，零售业务处于较为次要的地位，尚未得到北京银行全力的关注。在2016年到2020年期间，北京银行的个人贷款占比在大型城商行中并不高，尤其是在2018年和2019年，曾一度在四大城商行中垫底。

图1：大型城商行个人贷款占比。数据来源：iFinD。

然而，自2018年开始，北京银行开始面临大量不良资产暴露的情况，其不良率急剧攀升，超过了其他同等规模的城商行和行业平均水平。在随后几年，北京银行开始大量核销不良资产。与此同时，也加大了对零售转型的决心，投入了更多的力量和资源到零售业务端。

图2：不良率。数据来源：iFinD。

自2019年以后，北京银行的零售业务转型初见成效，并在随后几年实现了迅速增长，尤其是零售业务的利润贡献增长较快，主要得益于零售贷款总量和收益率的提升。2019年，个人贷款占总贷款比例为31%，其中主要是按揭贷款，而个人消费贷款仅占3%，在大型商业银行中处于非常落后的水平。到了2020年，北京银行着力推动实现零售业务的全面转型，重点发展零售贷款、信用卡和财富管理等三大业务引擎。自2020年至2023年，北京银行的个人消费贷款余额年复合增长率高达50%。

图3：个人消费贷款占总贷款余额比（左轴，柱状）和年同比增速（右轴，折线）。数据来源：iFinD。

尽管北京银行的个人消费贷款增速较快，但其占比仍然相对较低，2023年仅为10%，比前一年增加了2.5个百分点。这表明，仍然存在着较大的增长空间。

而长期的低占比个人贷款及个人消费贷款，必然影响到其资本盈利能力和净息差水平。在业绩交流会上，北京银行也承认本行净息差水平低于行业平均并给予一定的解释和展望。2023年，北京银行的净息差为1.54%，比上一年下降了0.22个百分点，但下降幅度小于行业平均水平。北京银行的低息差与其对公资源中低息贷款和高息存款有关，而零售业务的净息差一般要高于对公业务。随着北京银行向零售业务占比50%的目标迈进，将会对资产收益率水平和存款成本产生一定的提升作用。因此，未来面对全行业净息差缩窄的压力，北京银行的压力或将小于行业平均水平。

图4：净息差（%）。数据来源：iFinD。

2023年年报中，北京银行强调了数字化转型，以构建更适应数字化时代的零售业务组织架构和经营管理模式。随着零售转型的进一步深化，相较于其他银行可能面临的未来业绩压力，北京银行在此时反而展现了一定的“后发优势”，在增收和抗风险方面仍有一定的抓手。

除了增加零售业务贡献占比外，北京银行还在对公业务中专攻“专精特新”企业业务。在交流会上，管理层预计，在所有分行覆盖到的区域，目前有5万户专精特新企业，未来或许增至6万户。如果北京银行的目标是覆盖50%市场，那么当前的1万户多户数量有望翻倍增长到3万左右，这可能成为其另一个增长点。