云母绝缘材料龙头平安电工发招股说明书 加快产业链布局

（原标题：云母绝缘材料龙头平安电工发招股说明书 加快产业链布局）

3月21日，拟在深交所主板IPO上市的平安电工(001359)公布新股发行结果，网上投资者认购数量为3688.54万股，认购金额为6.41亿元，网上投资者弃购数量为21.86万股，网上弃购率为0.589200%，弃购金额为380.18万元，网下投资者全额认购。本次新股发行，投资者放弃认购股数全部由主承销商包销；包销股份的数量占发行总量的比例为0.47%。

公司本次发行价格为17.39元/股，发行数量为4638万股，网上最终发行量为3710.40万股，占本次发行总量的80%，网上发行最终中签率为0.0375540648%，网下发行量为927.60万股。

平安电工专业从事云母绝缘材料、玻纤布和新能源绝缘材料的研产销，是全球云母绝缘材料行业龙头企业之一，产品应用于电线电缆、家用电器、新能源汽车、储能系统、风电光伏和轨道交通等领域。

全球云母市场规模近年来保持稳定增长。根据市场调研机构弗若斯特沙利文统计，2020年全球云母市场规模已达到146亿元，预计2023年达到199亿元，中国云母市场预计2025年将达到112.24亿元。

按下游应用范畴分类，2020年耐火材料和绝缘材料合计占比达80.92%，是中国云母市场的主要应用范畴，2016年至2020年耐火材料和绝缘材料的年复合增长率分别为12.54%和34.77%。

招股书显示，平安电工正进一步加快其产业链布局。公司产品覆盖产业全链条，从绝缘云母纸、耐火云母带、耐高温云母板、云母异型件、硅晶发热件，到无碱玻纤布、有机硅粘胶等均能自己生产，同时公司布局全球云母矿资源，具有稳定的云母原料供应来源。

2023年度，公司归母净利润同比增长24.54%，主要原因是公司煅烧云母带、单面云母带和涂层云母带等高附加值云母绝缘材料产品收入增加，其销售价格和毛利率较高；同时，新能源绝缘材料收入占比增加，规模经济效应下毛利率上升；主要原材料中的玻纤原纱、部分化工材料采购价格有所下降，营业成本同比减少。

公司募集资金主要用于武汉生产基地建设项目、通城生产基地建设项目、新材料研发中心项目以及少量补充流动资金。武汉基地主要用于建设新能源绝缘材料、玻纤布等生产项目，通城基地则用于建设绝缘云母纸、耐火云母带、耐高温云母板、新能源绝缘材料、玻纤布以及合成云母等生产项目，新材料研发项目主要用于建造检测中心、研发中心、引进高端人才等，提升全产业链科技研发水平。

除已有的产业链布局外，平安电工此次通过募投资金的应用，进入人工合成云母行业，进一步充实了产业链布局，保障上游云母原料的稳定供应。

在新能源领域，公司看中了新能源行业持续高速的发展空间，对新能源绝缘材料的投资不断加大，为后续经营业绩提供有力支撑。在科技赋能、加快新质生产力发展方面，武汉市和通城县两地建设新材料研发中心，引进高端研发人才，体现了其对技术研发、技术创新的重视。