37家上市券商发布业绩预告！海通证券业绩创下2007年至今新低！

（原标题：37家上市券商发布业绩预告！海通证券业绩创下2007年至今新低！）

【来源：机构之家】

截至3月5日，已有37家上市券商发布业绩预告、快报或者未经审计财报。

根据已经披露的信息，2023年营收排名前五的券商分别是，中信证券（600.47亿元）、招商证券（197.95亿元）、东方证券（170.85亿元）、国投证券（105.76亿元）以及光大证券（100.31亿元）。

净利润方面，28家券商实现了同比正增长、扭亏为盈或者亏损收窄，其中西南证券、中泰证券等六家券商实现了净利的100%以上正增长，红塔证券更是同比增长达710.57%。9家券商净利下滑，其中，海通证券、华林证券以及麦高证券下降超50%。

一、券商“一哥“营收下滑，海通证券近半保荐项目失败

券商“一哥“中信证券：2023年预计实现营业收入600.47亿元，同比下滑7.77%;归属母公司净利润196.86亿元,同比下降7.65%;扣除非经常性损益后的归母净利润为193.52亿元,同比减少7.62%;基本每股收益1.29元,同比下跌9.15%。尽管主营业务承受一定压力，但中信证券资产规模却保持增长，截至年末总资产达到14548.02亿元，同比增长11.17%。中信证券在业绩预告中表示：2023年，公司以新发展理念引领高质量发展，助力金融强国建设，积极服务实体经济，各项业务稳健发展“，但并未对其营收和净利的下滑做出说明。

海通证券：经财务部门初步测算，预计2023年年度实现归属于母公司所有者的净利润人民币9.18亿元到人民币10.1亿元，与上年同期相比，将减少人民币55.35亿元到人民币56.27亿元，同比减少84.57%到85.97%，创下2007年以来的最低点。对于业绩的变动，海通证券表示：“受市场波动和欧美央行大幅加息影响，公司境外金融资产估值下降幅度较大，境外利息支出大幅增长；公司部分业务收入同比减少；因上年比较基数较小，公司信用资产减值拨备同比增加。”

其实，海通证券业绩大幅下滑早已有迹可循。据业内人士统计，海通证券2023年保荐且已经完结（包括已发行和已终止项目）的IPO项目共有42个，其中22家企业成功发行上市，20家企业终止IPO，保荐失败率高达47.62%。此外，2021年3月以来，海通证券共有18名保代被监管点名，在有数据披露的头部券商中数量最多，遭罚时间集中在2021年和2023年下半年至今，涉及7起以上的保荐项目。

二、权益市场持续低迷，券商传统业务承压，自营业务支撑中小券商

中信期货权益策略团队将券商的收入划分为经纪业务、投行业务、资管业务、利息净收入以及自营业务五大板块。

1、2023年A股表现不佳，券商的经纪业务、资管业务受到的压力较大

2023年，权益市场持续了2022年的下跌态势。沪深300指数下跌11.38%;创业板指数下跌19.41%;上证综指下跌3.7%;万得全A指数累计下跌5.19%。在成交量上，2023年沪深两市股票成交金额共计212.21万亿元，同比下降5.48%。其中，上交所全年股票累计成交金额为89.36万亿元，同比下降7.16%；深交所全年股票累计成交金额为122.85万亿元，同比下降4.21%。

2、2023年IPO募资规模下滑近40%，券商投行业务承压

据海通证券统计，2023年平均每月发行新股数量约26家，相比2022年平均每月36家IPO的发行数下滑27%。2023年共发行313家IPO，募资规模达3565亿元，同比-39%。2023年平均每家募资规模11.4亿元，较2022年的13.7亿元下降17%。此外，在监管突出扶优限劣，严格执行融资间隔期要求，对于金融行业及其他行业大市值上市公司的大额再融资，实施预沟通机制的背景下，2023年再融资规模下滑。2023年增发募集资金5790亿元，同比下滑20%；配股150亿元，同比减少76%。可转债1406亿元，同比下降49%；可交换债333亿元，同比下降23%。IPO以及再融资的规模下滑对券商的投行业务造成了较大的下行压力。

3、自营业务改善，支撑中小券商业绩

从目前已发布的业绩预告数据中，机构之家发现2023年实现业绩较高增长的多为中小券商，而中大型券商的业绩变化较不明显。对于此现象，财信证券分析师解释道：“2023年权益类市场较为低迷且受到IPO及再融资市场低迷影响，券商的经纪、投行、资管业务均承受了一定下滑压力，因此业绩高增长券商多数为2022年自营业务额基数较低的中小券商”。

虽然目前暂未有2023年全年的具体数据，但根据业内人士统计的券商2023年前三季度自营业务收入发现，43家上市券商合计实现自营业务收入1028.05亿元（不含对联营企业和合营企业的投资收益，含公允价值变动），相较2022年同期增长69.82%。从多家券商披露的业绩预告对于业绩变动的说明亦印证了以上观点。例如，2023年归母净利润增长31.38%的光大证券在其业绩预告中说明道：“通过丰富多元化投资策略和风险管理工具，较好地顶住了市场压力，客需业务和投资收益保持稳健增长”。业绩增长超7倍的红塔证券亦强调，其2023年业绩的大幅度增加主要归功于利息收入和投资收益同比大幅增加。