银泰黄金拟3.68亿加元收购Osino 新战略目标下打响并购“第一枪”

（原标题：银泰黄金拟3.68亿加元收购Osino 新战略目标下打响并购“第一枪”）

在去年11月定制新的发展战略目标后，银泰黄金在海外并购方面打响了“第一枪”。

2月26日早间，银泰黄金公告，为增加矿产资源储备，公司拟通过下属海南盛蔚贸易有限公司在加拿大设立的全资子公司，以每股1.9加元的价格，现金方式收购Osino现有全部已发行且流通的普通股及待稀释股份，交易金额约3.68亿加元，收购完成后，公司将通过买方持有Osino100%股权。后者主要资产为位于纳米比亚的TwinHills金矿项目。

与此同时，为支持Osino正常运营以及TwinHills金矿项目的顺利推进，在本次交易中，买方与Osino签署了《可转债协议》，金额为1741.62万美元，债利率为6.8%。

从收购标的看，Osino是一家在加拿大注册的矿业公司，分别在加拿大多伦多证券交易所、纳米比亚证券交易所、德国法兰克福证券交易所以及美国OTCQX国际市场上市。其主要进行矿业勘探和开发，包括勘探和开发TwinHills金矿项目，以及收购其他矿业资产的经营活动。

财务数据方面，截至2023年9月30日，目标公司总资产2274.30万加元，总负债为2536.57万加元，归母净资产-262.27万加元；2023年前三季度无营业收入，净利润亏损1479.24万加元，综合亏损1520.48万加元。

值得一提的是，目前，Osino在纳米比亚的全资下属公司OsinoGold于2023年3月15日取得《238号采矿证》，有效期为20年。TwinHills金矿项目已经完成了建设用地的购买，计划在2024年7月启动项目建设工作，并于2026年投产。公司收购TwinHills金矿项目后，将对项目的建设、投产时间、产量做进一步的优化，推进项目按时完成建设并投产。根据2023年6月可研，TwinHills金矿项目的税后净现值为4.8亿美元，内部收益率28%。

谈及本次收购，银泰黄金可谓十分看好，其表示，2023年11月，公司制定了发展战略规划纲要，将专注矿业采选环节，形成黄金为主、有色为辅、战略新兴矿种机会关注的整体业务组合。通过收购Osino，公司可以快速获得优质资源、提高黄金资源储备，预计投产后提供5吨/年的黄金产能，符合公司战略目标。

值得一提的是，这也是山东黄金去年正式入主后，银泰黄金首次开启海外并购交易。

回溯来看，2022年12月，山东黄金与银泰黄金双双公告，前者将以不超过130亿元的价格购入后者20.93%股份。2023年7月，山东黄金正式取得银泰黄金控股权。同时，2023年11月15日，银泰黄金披露战略规划纲要，公布了未来战略目标，明确了山东黄金入主后公司新的发展方向。

根据战略规划，银泰黄金将专注矿业采选环节，形成黄金为主、有色为辅、战略新兴矿种机会关注的整体业务组合；确定“以价值创造为中心、以全球发展为引擎的成长型国际黄金矿业公司”将成为银泰黄金新的战略定位。

在次日召开的投资者说明会上，银泰黄金董事长刘钦表示，要充分发挥好公司的特色优势和与山东黄金的协同优势，积极开展国内外资源并购的“双向”布局，运用资本市场平台获取优质资源，实现有效扩张。

银泰黄金总经理欧新功表示，银泰黄金要力争实现“十四五”末矿产金产量12吨，金资源量及储量达到240吨；2026年末矿产金产量15吨，金资源量及储量达到300吨；2028年末矿产金产量22吨，金资源量及储量达到500吨；“十五五”末实现矿产金产量28吨，金资源量及储量达到600吨以上。

并购标的选择和海外并购团队优势也是投资者关注的重点。银泰黄金高管称，对于公司发展而言，收购项目的产量、品位、规模都是企业盈利的关键。银泰黄金在承接埃尔拉多在国内金矿资产的同时，在资源布局、人才储备、管理理念等国际化发展理念上“兼收并蓄”。同时，从高管团队到矿山一线管理团队，公司基本保留了原埃尔拉多人才，具备国际化视野和国际化能力。

国资大股东入主后将给银泰黄金带来怎样的赋能，也备受外界关注。彼时，欧新功在回答证券时报·e公司记者提问时表示，“国资大股东在科技投入、人才储备、技术研发、行业资源以及融资能力等方面具备明显优势，未来这些方面可以为公司进行赋能，让银泰黄金在增储扩产上持续实现突破。”

除了发挥协同优势外，山东黄金也在持续加码银泰黄金实控权。去年11月16日。山东黄金公告，公司计划自2023年11月16日起6个月内通过二级市场集中竞价的方式择机增持银泰黄金股份，累计增持金额不低于12.88亿元，不超过25.76亿元，增持价格上限不超过19.04元/股。

山东黄金彼时直言，本次投资可增加公司对银泰黄金的持股比例，进一步加强对并购完成后的银泰黄金控制力度，有助于两个上市公司之间实现优势互补，发挥协同效应，整体促进两个上市公司发展质量提升。