行业去库存已近尾声 澜起科技DDR5渗透率2024年或超过50%

11月15日下午，澜起科技(688008)举行2023年第三季度业绩说明会，公司高层就经营情况、研发进展、行业趋势等问题与投资者展开交流。

当被问及公司在AI相关领域布局时，澜起科技董事长兼CEO杨崇和在业绩会上阐述，人工智能的发展将直接带动“算力”和“存力”需求快速增长，系统需要更高、更强的算力，需要带宽更高、容量更大的内存。在“算力”和“存力”增长的同时，对“运力”也提出了更高的需求。“运力”可以理解为在计算和存储之间搬运数据的能力，也就是说，系统需要更高的带宽、更快的传输。

“澜起是一家为人工智能领域提供‘运力’的企业，公司近年来深耕相关互连技术，包括内存互连、PCIe互连以及CXL互连技术等，这些高速互连技术可以有效提升系统的‘运力’，澜起基于上述技术研发的几款芯片，包括MRCD/MDB、PCIe Retimer、CXL MXC等，将在未来人工智能领域发挥重要作用。未来，公司将根据客户及行业的需求，合理调配资源，研发有竞争力的产品。”杨崇和谈到。

相关芯片进展方面，公司的PCIe 5.0/CXL 2.0 Retimer芯片已于今年年初成功量产，并在报告期内稳步推进MRCD/MDB芯片、CXL MXC芯片量产版本的研发。

据公司董事兼总经理Stephen Kuong-Io Tai介绍，PCIe 5.0 Retimer芯片今年持续进行客户导入，目前已开始出货。随着支持PCIe 5.0相关服务器平台在下游出货量逐步提升，预计明年对PCIe 5.0 Retimer芯片的需求量将进一步增加。

此前财报显示，虽然受全球服务器及计算机行业需求下滑导致的客户去库存影响，今年以来公司DDR4内存接口芯片与津逮®CPU出货量同比有所下降。2023年前三季度，公司营业收入为15.25亿元，同比下降47.06%；归属于上市公司股东的净利润为2.34亿元，同比下降76.60%。

不过，2023年第三季度，随着DDR5内存接口芯片出货量持续提升，公司主要经营指标连续两个季度环比明显改善。当季公司实现营业收入5.98亿元，环比增长17.61%；归属于上市公司股东的净利润1.52亿元，环比增长144.47%；归属于上市公司股东的扣非净利润1.52亿元，环比增长4222.53%；分业务来看，第三季度公司互连类芯片产品线销售收入为5.81亿元，环比增加16.80%，毛利率为66.33%，较第二季度提升6.78个百分点；公司津逮®服务器平台产品线销售收入为0.14亿元，环比增加67.68%，毛利率为5.65%。

如何看待行业整体趋势以及公司前景？杨崇和向投资者分析称，根据行业分析，服务器及计算机行业去库存已接近尾声，行业预期服务器需求有望从明年开始恢复增长，进而带动公司相关产品的需求持续提升。

他认为，明年将是DDR5渗透的重要时间节点，目前行业主流观点认为，DDR5渗透率将在2024年年中超过50%，到2025年将进一步提升。这将有助于公司DDR5相关产品销售收入在明后年持续增长。同时，DDR5内存接口芯片的子代迭代已正式开启，其迭代速度较DDR4世代明显加快。

“从2024年开始，公司的几个新产品将逐步上量，包括PCIe 5.0 Retimer芯片、MRCD/MDB芯片、MXC芯片、CKD芯片等。由于这些新产品都是澜起自研产品，均有望实现较高毛利率水平，同时，澜起在这些领域具有全球领先或全球首发的竞争优势，新产品的上量将对公司未来的业绩产生积极影响。”杨崇和说。