爱美客第三季度业绩增速放缓 部分募投项目延期

10月24日晚间，爱美客(300896)发布2023年三季报，公司前三季度实现营业收入21.70亿元，同比增长45.71%；归属于上市公司股东的净利润14.18亿元，同比增长43.74%。其中，第三季度实现营收7.11亿元，同比增长17.58%；实现净利润4.55亿元，同比增长13.27%，基本每股收益为2.10元。

值得一提的是，爱美客的营收和净利润增速在今年第三季度都出现了较大滑坡。财报显示，爱美客今年第一、二季度的营收增速分别为46.30%和82.60%，净利润增速分别为51.17%和76.53%。不过，公司毛利率一直保持稳定，今年三个季度均在95%左右。

资料显示，爱美客是国内生物医用软组织材料创新型企业，被市场视为医美概念龙头股之一。公司共有8款三类医疗器械产品上市，分别为溶液类注射产品（逸美、嗨体）、凝胶类注射产品（逸美一加一、宝尼达、爱芙莱、濡白天使）、埋线（紧恋），以及控股公司旗下的组织修复类产品。今年上半年，公司溶液类与凝胶类注射产品均实现同比增长。

9月下旬，爱美客在半年度业绩说明会上表示，公司自上市后，毛利率一直比较稳定并且保持在较高水平，主要是由于一方面公司依托研发优势带来的具有差异化在产品，并且持续推出新品；另一方面随着公司产品市场份额的提升，品牌知名度和认可度持续提高。市场竞争的加剧对公司的产品售价及毛利率也会带来一定影响，公司有信心未来毛利率保持在较高水平。

对于今年消费市场的预期，爱美客指出，短期来看，整体消费情绪偏向保守，消费力仍处于逐步恢复的节奏中，但医疗美容消费依旧具备较高粘性；长期来看，我国消费者渗透率对比海外提升空间明显，非一线城市待发掘的市场广阔，人群渗透率提升依旧是行业增长的核心驱动因素。

对于投资者关心的肉毒素产品研发进展情况，爱美客称，公司的注射用A型肉毒毒素已完成Ⅲ期临床试验，目前正在整理注册申报阶段，产品具体上市时间需等待国家药监局审评结果。目前国内的肉毒素市场具备用途广、壁垒高、成长快、格局好的优势，肉毒素产品对公司来讲是重要的产品管线补充，将与现有产品形成良好搭配，公司在销售推广渠道和产品组合推广方面均有成熟的运作机制。

就在三季报公布的同一时间，爱美客还披露了关于部分募集资金投资项目延期的公告。在公司IPO募投项目中，“基因重组蛋白生产基地建设项目”由于项目的选址、生产方式、投产时间等尚在商议中，因此截至目前基因重组蛋白研发生产基地建设项目尚未开工建设。考虑到项目实际情况，公司拟申请将上述募投项目做延期调整。将该项目计划达到预定可使用状态日期由2023年12月调整至2025年12月。

公告显示，“基因重组蛋白生产基地建设项目”拟使用募集资金1.6亿元，截至2023年9月30日，实际投入募集资金金额31万元。

爱美客称，公司持续推进基因重组蛋白药物研发项目，丰富了产品研发管线，目前研发项目处于“临床前在研”阶段。本次部分募投项目延期是根据项目实际情况作出的审慎决定，项目的延期未改变项目的内容、投资总额、实施主体，亦不存在改变募投资金用途及损害股东利益的情形，不会对募投项目的实施造成实质性的影响。