森达电气已收到第三轮审核问询函：国家级专精特新“小巨人”，聚焦输配电及控制设备产品

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福建森达电气股份有限公司于10月23日在北交所更新上市申请审核动态，该公司已收到第三轮审核问询函，问题主要有，是否存在关联方代垫成本费用的情形，实际控制人变更后业绩大幅增长的真实合理性，约定安装条款但仍以签收时点确认收入的合理性等。

同壁财经了解到，公司主要从事输配电及控制设备产品的研发、生产和销售，主要产品为智能高低压成套开关设备及其配套元器件等。

关于是否存在关联方代垫成本费用的情形。根据申请文件及回复文件，发行人营销部门福州办公地点与实际控制人控制的企业越众科技、越众技术在同一栋楼，均为佳盛广场，发行人的销售费用率、管理费用率明显低于越众科技、越众技术，报告期各期，发行人销售费用分别为2,160.28万元、1,981.76 万元、2,006.36 万元和 1,143.72 万元，销售费用较为稳定，销售费用中招投标费占比较低；越众科技报告期内业务涉及配电柜销售、配电柜维保、空调冷水机组等产品销售及配套服务，定位为贸易代理及相关工程服务商，销售费用分别为 637.99 万元、615.45 万元、766.45 万元和 351.19 万元。

需要发行人（1）说明挂牌至今发行人与越众科技、越众技术的交易情况，包括交易内容、交易金额及占比、交易价格公允性。（2）说明越众科技、越众技术报告期内的经营情况，包括收入、净利润、毛利率、主要客户情况等，报告期内越众科技、越众技术的销售人员、管理人员人数及人员具体构成，与发行人销售人员、管理人员是否重合的情形，发行人管理人员、销售人员是否曾在或仍在越众科技、越众技术任职并领薪，如存在，说明领薪的具体情况，是否存在关联方代发工资或代垫成本费用的情形。

关于实际控制人变更后业绩大幅增长的真实合理性。根据申请文件及回复文件，发行人实际控制人变更前业绩规模相对较小且净利润呈下滑趋势，2014-2018 年度期间，发行人营业收入维持在 1 亿-2 亿元的区间，2018 年 9 月起，发行人实际控制人变更为周海珠，2019 年度，发行人营业收入快速增长至30,501.21 万元，此后报告期各年营业收入总体保持稳定增长。2020年至 2023 年 1-6 月，发行人营业收入分别为 40,244.01 万元、48,311.52 万元、47,380.19 万元和 23,597.85 万元，归母扣非后净利润分别为 5,785.23 万元、6,633.59 万元、7,553.19 万元和3,088.79 万元。

需要发行人（1）说明发行人挂牌至今公司客户、收入、净利润、应用领域的变化情况，发行人 2017 年、2018 年业绩大幅下滑的原因，与国家电网等主要客户的采购情况是否匹配，与同期可比公司的业绩变动是否一致，发行人前期业绩下滑的因素是否已消除。（2）详细说明 2018 年周海珠收购发行人的具体原因及背景，收购前周海珠及其控制的企业与发行人是否存在关联关系或其他利益往来，如存在，说明交易的具体情况及交易公允性。

关于约定安装条款但仍以签收时点确认收入的合理性。根据申请文件及回复文件，发行人与主要客户的合同约定了安装调试条款，但发行人 99%以上收入采用签收时点确认收入。

需要发行人逐一梳理主要客户的销售合同中安装调试相关条款是否实际履行，是否存在因发行人不具备安装资质等原因客观履行不能的情形，是否由客户自行或委托第三方进行安装调试，以实际履行行为变更合同约定的相关条款，发行人实际不承担相关合同条款义务。