长城证券：构建“大安全”文化，赋能领先发展

（原标题：长城证券：构建“大安全”文化，赋能领先发展）

本文作者系长城证券合规总监、首席风险官 赵昕倩

党的二十大报告提出，加强和完善现代金融监管，守住不发生系统性风险底线。以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴，必须提高统筹发展和安全的能力，牢牢守住安全发展的底线。近年来，长城证券构建以“安全”“领先”为主旨的长城特色文化理念体系，并突出以“大安全”为内核的风控文化，持续提升风险管理水平，助力公司领先、行业高质量发展。

一、构建“大安全”风控文化的意义

健康良好的行业文化是证券业高质量发展的重要保障，安全稳健的企业文化是长城证券领先发展可靠的内生动力。当前，中国证券行业正扎实推进建设以“合规、诚信、专业、稳健”为核心要义的行业文化。作为中国华能集团控股的证券公司，长城证券构建“大安全”风控文化，既是落实国资监管要求、践行证券行业文化的需要，也是贯彻华能集团“三色”文化、长城证券“安全”“领先”企业文化主旨的体现。

（一）是落实国资监管要求的需要

近年来，国资委持续加强央企管理，健全国资央企领域“大安全”工作格局，加强对国资央企系统风险动向的监测、排查，确保国资央企国家安全风险可防可控，助力国家安全体系和能力现代化建设。作为央企控股公司，长城证券积极贯彻国资监管各项要求，强调唯有本质安全，才能业绩领先。在风险管控方面，长城证券既遵循行业监管的基本要求，更从严控制风险容忍度以确保国资安全，主要指标大幅优于监管要求和行业平均水平。“大安全”理念成为长城证券风控文化的鲜明特征。

（二）是践行行业文化建设的需要

证券行业“合规、诚信、专业、稳健”的文化导向，要求证券公司依法、合规、稳健经营，处理好收益与风险的平衡关系，以诚信、专业服务客户、回报社会。长城证券深刻把握证券行业的风险特性，把证券行业文化固化于长城证券的各项制度，内化于全体员工的行事准则，外化于全体员工的从业行为。尤其是自《证券行业文化建设十要素》发布以来，长城证券积极借鉴行业文化建设的优秀经验，构建富有长城特色的文化理念体系，为公司稳健高质量发展注入动力。

（三）是贯彻华能集团和公司企业文化的体现

“大安全”风控文化与华能集团的安全文化一脉相承，也是长城证券企业文化的重要组成部分。

一是坚守政治本色，守住风险红线。长城证券立足金融机构的政治性、人民性、时代性和专业性，妥善把握资本、风险和收益的平衡关系，坚守底线，绝不逾越风险红线，各项风控指标均持续达标并优于监管要求。

二是兼顾刚性弹性，服务绿色发展。长城证券高度重视服务国家“双碳”战略，支持实体经济高质量发展，充分依托华能集团禀赋、“中国电力一面旗帜”优势，在电力、能源领域深耕券商业务。在各类风险管理工作中持续倡导融入国家战略、服务实体经济，坚持打造有温度、有弹性的风控体系，确保业务得到充分赋能。通过对符合国家政策导向的业务进行有效支持，防止投资项目进入与政策导向相悖的产业领域。

三是持续创新进取，体现风控价值。顺应新时代证券业高质量发展转型要求，长城证券坚持转型与创新双轨驱动，以风控创造价值，让风控与业务发展相得益彰。近年来，长城证券在充分调研论证基础上，积极有序参与REITs、场外衍生品、新能源私募股权投资、碳现货交易、跨境等创新业务，风控支持业务的价值持续凸显。

二、“大安全”风控文化的基本内涵

“大安全”风控文化源于公司“安全”“领先”的文化主旨，其根本前提是本质安全，主要目标是全员抓安全、全业务安全、全过程安全，价值导向是以安全创造价值，支持领先发展。

（一）根本前提：本质安全

长城证券具有“中央企业、上市公司、金融机构”三重属性，本质安全的重要性不言而喻。各项经营活动必须服从和服务于本质安全这个前提，确保风险可识别、可承受、可控、在控，杜绝冒进展业、无序创新。唯有如此，长城证券才能基业长青，客户、员工、股东、合作伙伴等相关方利益才能得到保障。

（二）主要目标：全面安全

“大安全”风控文化是全面风险管理的具体体现，全面即全员抓安全、全业务安全、全过程安全。长城证券要求全体员工合规执业、精于专业，当好风控第一责任人，对所在岗位、领域风险负责，形成“人人抓安全”的合力。公司所有业务活动、所有业务过程都纳入全面风险管理，确保安全无死角。公司从战略决策到管理执行，从高层到业务一线，从制度机制到操作流程都贯彻“大安全”理念，形成全员遵守、覆盖全业务、贯穿全流程的“大安全”文化。

（三）价值导向：安全创造价值

贯彻落实“大安全”风控文化要求公司付出一定成本，甚至牺牲部分效率，但从长远看这些必要的“付出”最终创造了更大价值，相反欲速则不达的教训比比皆是。长城证券贯彻华能集团“安全就是效益，安全就是信誉，安全就是竞争力”的风控理念，倡导安全创造价值，以本质安全促领先发展。严格风控与业务发展并非单纯的对立关系，风险管理既敢于说不，更善于说行，并要求风险管理与业务深度融合，突出专业性、前瞻性、产业化，将事前防范、事中控制、事后处置有机结合，让业务少“踩雷”，支持业务稳健发展，为公司创造更大价值。

三、长城证券“大安全”风控文化实践成效

经过多年实践，长城证券已经形成富有华能、长城特色的“大安全”风控文化，并内化为企业文化的核心内容。公司坚持党建引领，把风控文化落实到经营管理的方方面面，并持续推进风控数字化、平台化、专业化、产业化建设，使风控文化落地见效。风控文化的软实力，正成为公司领先发展的重要保障。

（一）以“四化”建设推进风控文化落地见效

长城证券持续推进风控数字化、平台化、专业化、产业化建设，使风控文化落地见效，进一步转化为公司领先发展的动力。

1.数字化

近年来，长城证券紧跟行业步伐，以“数字券商、智慧投资、科创金融”目标为引领，运用金融科技为风控赋能。公司持续加大在风控合规领域的技术投入，在公司信息技术与金融科技部专设团队负责风控合规系统建设，并为风控合规条线充实IT复合人才。为满足风险管理精细化、科技化的要求，公司历经多年建立风险数据集市并不断完善其功能体系，加快推进风险数据治理。在此基础上，公司已搭建各类专业风险管理系统，全面覆盖信用风险、市场风险、操作风险和流动性风险等核心大类风险管理，打造母子公司一体化风险智能监控体系。目前，主要业务风险监测、预警、报告实现全覆盖、自动化，日常风控工作均实现系统支撑。2022年，长城证券在业内首创、自主研发“御城智慧合规风控系统”，打造长城证券合规风控管理的数据平台、管理平台、知识平台、评价平台，有效提升风控合规数字化水平。

2.平台化

为有效应对公司业务日趋丰富、复杂以及子公司、分支机构众多的现状，长城证券不断推进风控平台化建设，致力于提升风控效率效果。在子公司管控方面，长城证券探索推行集团化的并表风险管理，自上而下统一风险偏好、容忍度，加强统一授信和同一客户同一业务管理。在分支机构管控方面，长城证券在局部试点基础上全面推行“总部合规-分公司-营业部”三级合规管理体系，大幅优化管理半径，进一步筑牢合规风险防控防线。目前，长城证券全面风险管理体系不断完善，三道风险防线合力、三级合规管理体系作用凸显。

3.专业化

适应金融风控的专业化要求，长城证券强化工具、模型应用，完善风控与业务协同机制，加强专业培训，以提升风险前瞻性和敏感度，持续为业务发展赋能。在借鉴巴塞尔协议等国内外先进风险管理实践基础上，长城证券推进操作风险管理三大工具、二级信用评估、经济资本等先进工具、模型全面落地应用。同时，公司加强前置风险识别和评估，主动从风控视角建立各项业务风险防控交流机制，主动深入前线参与业务尽调，提升风险应对效率效果。比如，结合地产和城投信用风险，建立资管、自营地产城投风险研判机制；结合投行业务强监管态势，建立投行内控联席会，定期交流解决业务痛点难点；自主搭建高风险标的与客户筛选模型，建立两融风险防控长效机制。此外，面向内部员工系统、广泛开展专业培训，形成“固城”培训品牌，年累计培训近千人次。

4.产业化

为深入了解产业行业发展趋势与风险，长城证券加强产业调研，探索产业研究与风险防控的联动协调机制，促进风控与业务齐头并进。近年来，长城证券风控条线加强宏观政策研究、对标，及时跟进“房住不炒”“共同富裕”“双碳”“乡村振兴”“科技强国”等政策导向，引导服务实体经济投融资需求，并提前规避业务“雷区”。

（二）以风控文化软实力助力公司领先发展

在全面风险管理理念指引下，公司深刻认识全员风控的重要性，通过“一套体系、两级执行、三道防线”，全方位加强风控文化渗透，有效支持业务发展，“大安全”风控文化已成为公司领先发展的重要动力。

一套体系，即建立健全与风险挂钩的绩效考核体系，并通过各项制度明确“明责 履责 问责”风控考核责任体系，是全员风控的制度保障和根本遵循。两级执行，即建立“公司-部门”两级风险偏好、容忍度执行与风控考核体系。风险偏好与容忍度执行方面，公司在确立整体风险偏好和容忍度基础上，层层分解至各部门，在风险可控的基础上支持业务发展，获取最大收益。风控考核方面，在公司层级绩效考核体系的基础上，各业务部门进一步细化部门内部考核体系，并渗透至资金成本定价，确保责任界定清晰和落实有力。三道防线，即在组建风控经理队伍，强化一道防线职责基础上，持续深化“业务一线-风险管理部门-审计部门”组成的风险管理三道防线建设。

2021年，在深刻洞察百年未有之大变局和公司实际发展的基础上，长城证券正式印发公司“十四五”战略规划，鲜明地将风控合规列为五大支撑体系之一，以推动建设精于电力、能源领域的特色化一流证券公司。目前，长城证券全员风控得到有效落实，以考核为抓手的风险管理明责、履责、问责体系逐步健全，牢牢守住“三个不发生”的风控底线，即不发生重大个性化风险事件、不发生颠覆性风险事件、不发生影响华能声誉的风险事件。公司风险管理水平、风控价值持续提升，主要风控指标居于行业领先地位，综合竞争力稳中有升。

打好防范化解重大风险攻坚战，重点是防控金融风险。证券行业必须树立以防范金融风险为首要任务的风险观，必须进一步弘扬“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化。长城证券将一如既往，以“大安全”文化为领先发展赋能，将公司风控软实力打造为公司稳健发展的硬实力，妥善应对各种未知风险与挑战，实现持续稳健、高质量发展。