*ST未来2022年年度董事会经营评述

（原标题：*ST未来2022年年度董事会经营评述）

*ST未来（600532）2022年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

　　报告期内，公司持续经营煤炭贸易业务及医疗服务业务，努力提升上市公司的综合竞争能力和后续发展能力，增强上市公司的抗风险能力和持续经营能力，努力完成公司的经营目标。

　　截至报告期末，公司总资产255,291.76万元，同比减少8.80%；净资产148,239.84万元，同比减少0.77%；实现营业收入16,565.05万元，同比减少76.25%；净利润-1,155.38万元，公司报告期内主要经营情况如下：

　　（一）持续经营贸易业务，实现高质量稳步发展

　　报告期内，公司持续优化贸易业务布局和贸易产品结构，集中资源拓展盈利能力更强、业务稳定性更好的煤炭等产品，巩固优质客户群体和销售渠道，进一步提升公司核心竞争力，实现贸易业务高质量稳步发展。

　　（二）稳步发展医疗服务业务，打造优势专科门诊

　　报告期内，公司正在运营的综合性门诊部上海国瑞怡康国康门诊部、西安曲江新区未睦门诊部，依托自身拥有的医疗实力，打造了消化内镜、甲乳微创、医美皮肤、医美外科、妇科生殖、中医疼痛、慢病健康管理等优势专科，为广大患者提供专业优质的诊疗服务。同时，公司依托规范化高水平的医疗服务平台，以及汇聚上海各大医院专家特色等服务，为广大客户提供国内就医“绿色通道”服务。满足广大患者多样化、多层次医疗健康需求。

　　（三）持续推进重大资产重组，转型锂电池新材料行业

　　报告期内公司筹划重大资产重组，拟收购山东瑞福锂业有限公司70%股权，本次投资将有利于促进公司产业结构升级，优化公司产业结构和产品结构，提高公司市场抗风险能力，提高产业技术含量。锂电池新材料行业正处于快速发展阶段，未来发展空间巨大，该项投资将为公司带来长期的利润贡献，成为公司重要的利润增长点。

　　

　　二、报告期内公司所处行业情况

　　1、煤炭贸易业务行业情况说明

　　2022年我国作为全球最重要的煤炭产地及消费国，整个煤炭市场价格高位运行。据国家统计局公布的数据1-6月份，生产原煤21.9亿吨，同比增长11%，1-5月份我国炼焦煤累计产量2亿吨，同比增长1.7%，进口煤炭11500万吨，同比下降17.5%。全球煤炭出口量为2.727亿吨，比2021年上半年的5.641亿吨增长1.5%。2022年1-6月份，全社会用电量40977亿千瓦时，同比增长2.9%，全国工业用电量26951亿千瓦时，同比增长1.4%。煤炭产业作为我国工业粮食和基础，产量和消费水平直接关系到国家经济发展水平。2022年中央经济工作会议部署是要求“稳字当头，稳中求进”，着力稳固经济基本面，促进经济运行合理有效，结合以煤炭为主的国情，推动国内煤炭消费增长。但当前国际能源供需形势错综复杂，受疫情反复、极端天气、国际政治环境等多重因素的影响，还可能出现区域性、时段性、品种性的煤炭供需偏紧或宽松情况。下半年，政府层面对抵抗疫情，推动复工复产，提振经济，复苏经济的决心巨大，煤炭具有大宗产品的工业和民生双重属性，其相关贸易仍旧是国家经济活动中的重要组成部分，结合当前市场的特性，维护好上下游的链条的延展性，开发适合品种和业务模式，是工作重点。

　　2、医疗服务行业情况说明

　　2020年6月1日，我国卫生与健康领域第一部基础性、综合性法律《基本医疗卫生与健康促进法》正式实施，进一步明确了对社会办医的鼓励，规定社会办医疗机构与公立医疗机构可在基本医疗保险定点、重点专科建设、科研教学、等级评审、特定医疗技术准入、医疗卫生人员职称评定等方面享有同等政策待遇。2022年5月，国务院《深化医药卫生体制改革2022年重点工作任务》强调，支持社会办医持续健康规范发展，支持社会办医疗机构牵头组建或参加医疗联合体。2022年1-2月，全国医疗卫生机构总诊疗人次10.4亿人次（不包含诊所、医务室、村卫生室数据），同比增长7.8%。其中民营医院1.0亿人次，同比增长10.5%；全国医疗卫生机构出院人次3856.0万，同比增长8.9%。其中民营医院577.1万人次，同比增长9.6%。2022年6月，国家卫健委公布《2022年1-2月全国医疗服务情况》，全国诊疗人次和出院人次均呈上升趋势。

　　近年来，随着老龄化人口结构占比提升，对医疗健康产品和服务的各层面需求日趋增加，居民用于医疗健康的可支配收入大幅提升，医疗健康产业的发展驱动力巨大。国家卫健委印发了《医疗机构设置规划指导原则（2021-2025年）》，提出鼓励社会办医，拓展社会办医空间，社会办医区域总量和空间不作规划限制。鼓励社会力量举办的医疗机构牵头成立或加入医疗联合体，探索社会办医和公立医院开展多种形式的协作。在国家及各地方政府多项政策的鼓励支持下，我国社会办医的发展环境不断优化，社会办医会取得快速发展。随着鼓励社会办医、医保改革、分级诊疗等政策不断推行，民营医疗服务业有望实现量价齐升，迎来连锁化、集团化的发展契机。

　　从需求侧看，我国公共卫生安全形势仍然复杂严峻，突发急性传染病传播速度快、波及范围广、影响和危害大，慢性病负担日益沉重且发病呈现年轻化趋势。随着人民生活水平不断提高和人口老龄化加速，人民群众健康需求和品质要求持续快速增长。从供给侧看，医疗卫生服务体系结构性问题依然突出。同时也为民营医疗服务机构迎来了发展机遇。

　　

　　三、报告期内公司从事的业务情况

　　（一）报告期内公司所从事的主要业务

　　报告期内，公司主要经营煤炭贸易业务及医疗服务业务。公司主要经营传统煤炭贸易业务，上海国瑞、西安未睦、国瑞科技（300600）主要经营医疗服务业务。

　　（二）公司经营模式

　　1、贸易业务的经营模式

　　海运的港口平仓业务模式为：各贸易公司根据对煤炭行情的研判，在即将上涨的行情下先锁定部分货源后根据实际情况安排销售节奏，在即将下跌的行情下先锁定部分订单后根据实际情况安排采购节奏，以获取利润。操作中供应商负责将煤炭运输至北方各港口，公司监督供应商的供货进度及货物品质。后根据销售合同，完成对煤炭的销售交付。

　　陆地运输的站台发货业务模式为：站台收货为汽车运输将煤炭运输至站台，在站台完成第一道质量检测，必要时进行加工（排矸/洗煤/筛配），公司在站台对存货进行管理。后根据销售合同，按照下游客户的发运需求采取铁路、汽车两种运输方式发货。

　　2、医疗服务业务的经营模式

　　公司开设门诊中心、专科中心、影像中心和健康管理中心，为客户提供健康管理、疾病诊断与治疗、绿通转诊与远程会诊、术后康复等专业化的医疗服务，让客户享受一站式、全流程的诊疗体验，全方位保障客户健康。

　　

　　四、报告期内核心竞争力分析

　　（一）经营目标明确，运营模式多元

　　公司保持现有的贸易业务和医疗服务业务。公司持续优化业务布局和贸易产品结构，集中资源拓展盈利能力更强、业务稳定性更好的贸易产品，巩固优质客户群体和销售渠道，实现大宗贸易业务高质量稳步发展。同时公司将致力于成为“先进科技、品质服务”为内蕴的多层次医疗服务企业。

　　（二）管理团队专业，经营决策高效

　　公司目前拥有专业管理团队，拥有行业内优秀人才，管理和技术人才结构平衡。核心管理团队不仅能针对当前的形势和政策制定出适合企业发展的正确决策，也能及时根据市场的情况和行业发展趋势对既定方针作出有针对性的调整。

　　（三）供应体系完善，客户群体优质

　　公司拥有稳定的供应渠道以及优质的客户群体，依托现有稳定的供应渠道，继续寻求新的优质供应商，以确保供应体系的稳定、高效；公司通过与新老客户的密切联络和深度沟通，不断了解和满足客户的差异化需求，建立稳定的忠实客户群。

　　（四）发挥平台优势，吸引优秀人才

　　公司利用上市公司平台优势，吸引各级优秀人才，完善职级晋升通道，做好员工职业规划，充分调动每个员工的积极性；同时优化用人机制，始终坚持“专业的人做专业的事”，提高人力资源管理水平。建立人才储备机制，打造学习型组织，不断完善考核、评价、激励体系。

　　

　　五、报告期内主要经营情况

　　截至2022年12月31日，总资产255,291.76万元，同比减少8.80%；净资产148,239.84万元，同比减少0.77%；报告期内，贸易业务实现收入11,706.83万元，同比减少81.57%，营业成本653.82万元，同比减少98.93%。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　1、贸易行业

　　中国在全球贸易强劲复苏的市场环境中扮演着举足轻重的角色。由于经济持续复苏以及深入扩大开放，中国市场需求大增，我国大量进口成为全球贸易增长的重要引擎。自疫情爆发以来，诸多因素推动国内外大宗商品价格快速上涨。随着各国疫情防控常态化，未来将进入供需再平衡阶段，国际大宗商品价格全面持续上涨动能有限。

　　2022年以来，全球疫情延宕起伏、地缘政治局势紧张、综合成本持续增加等多重挑战影响了我国部分企业的外贸积极性和活跃度，外贸供应链一度严重受阻。对此，国家先后部署出台多轮稳外贸政策。2022年4月，进一步加大出口退税支持力度；2022年5月，提出13项政策措施帮助外贸企业抓订单、拓市场、稳产业链供应链；2022年9月，从强化防疫、用能、用工、物流等方面继续加力；2022年12月，中共中央政治局会议提出“要推进高水平对外开放，更大力度吸引和利用外资”。2022年，国家出台了稳经济一揽子政策和接续措施，在外贸领域涉及到保通保畅、加大财税金融支持力度、鼓励外贸新业态发展、支持外贸企业保订单拓市场、不断提升贸易安全和便利化水平等等。

　　党的二十大报告明确提出“加快建设贸易强国”。作为稳外贸强外贸的重要主体之一，民营企业前11个月合计进出口同比增长13.6%，占同期我国外贸总值的50.6%。

　　综合分析来看，在相关政策支持下，国内贸易将继续保持平稳发展势头，引领内贸创新发展，引导生产、促进消费、扩大就业，由此产生的技术变革和产业升级，将为国内贸易发展迎来新机遇。

　　2、医疗服务行业

　　近年来，随着医疗保障制度的完善和人们生活水平的提高，“健康管理”理念逐渐进入人们的视野，健康服务市场也随即扩大。居民健康观念、医疗消费理念的转变，主动医疗、保健医疗、美容医疗、康复医养等新兴服务需求增长，进一步加快了社会办医的发展。国家先后出台《关于促进社会办医加快发展的若干政策措施》《关于支持社会力量提供多层次多样化医疗服务的意见》《关于促进社会办医持续健康规范发展的意见》《促进健康产业高质量发展行动纲要（2019-2022年）》等指导性文件，鼓励和引导社会力量依法举办医疗卫生机构，支持社会办医在基本医疗保险定点、专科建设、等级评审、医疗卫生人员职称评定等方面享有与政府举办的医疗卫生机构同等的权利。

　　当前，中国经济韧性强、潜力足，长期向好的基本面没有改变；但全球新冠肺炎疫情起伏反复，世界经济形势中不稳定不确定因素仍然很多。从需求侧看，我国公共卫生安全形势仍然复杂严峻，突发急性传染病传播速度快、波及范围广、影响和危害大，慢性病负担日益沉重且发病呈现年轻化趋势。随着人民生活水平不断提高和人口老龄化加速，人民群众健康需求和品质要求持续快速增长。从供给侧看，医疗卫生服务体系结构性问题依然存在。目前我国优质医疗资源总量仍有不足，区域配置不均衡；未来我国医疗卫生体系仍需不断进行扩容下沉和结构升级，这一进程有望为医疗服务行业带来可观的需求增量。

　　2019年12月28日，十三届全国人大常委会第十五次会议审议通过《中华人民共和国基本医疗卫生与健康促进法》，自2020年6月1日起施行。鼓励社会力量举办的医疗卫生机构提供基本医疗服务，支持和规范其与政府举办的医疗卫生机构开展多种类型的医疗业务等合作。

　　2022年7月19日，国家医保局发布《国家医疗保障局办公室关于进一步做好医疗服务价格管理工作的通知》，提出要强化医疗服务价格宏观管理和动态调整，扎实做好医疗服务价格日常管理工作，并重点突出对技术劳务价值的支持，包括优先从治疗类、手术类和中医类中遴选价格长期未调整、技术劳务价值为主（价格构成中技术劳务部分占比60%以上）的价格项目纳入价格调整范围，客观反映技术劳务价值，并对技术难度大、风险程度高、确有必要开展的医疗服务项目，可适当体现价格差异。并且提出新增价格项目着力支持基于临床价值的医疗技术创新，以及提升现有价格项目对医疗技术的兼容性，正确处理医疗服务价格和医药集中采购的关系和提高医疗服务价格工作的主动性、科学性、规范性等要求。

　　(二)公司发展战略

　　公司管理层综合分析和研究当前国内外经济及行业形势，结合目前公司实际经营情况，审慎分析可能面对的经营风险，认真谋划未来发展战略。

　　一方面，2023年公司将继续开展大宗贸易业务和医疗服务业务。公司持续优化贸易业务布局和贸易产品结构，集中资源拓展盈利能力更强、业务稳定性更好的贸易产品，巩固优质客户群体和销售渠道，进一步提升公司核心竞争力，实现大宗贸易业务高质量稳步发展。同时，公司将积极发展医疗服务业务，搭建“综合医院、专科中心、诊所”的多层次医疗服务网络,为广大患者提供全流程、多元化、专业化、个性化的医疗健康服务，为医生提供设施先进、环境优雅、服务便捷的执业平台，为医疗服务产业链中各合作对象，如保险公司、互联网医疗机构等提供落地医疗服务网点。

　　另一方面，公司正筹划重大资产重组，拟收购山东瑞福锂业有限公司70%股权，本次投资将有利于促进公司产业结构升级，优化公司产业结构和产品结构，提高公司市场抗风险能力，提高产业技术含量。锂电池新材料行业正处于快速发展阶段，未来发展空间巨大，该项投资将为公司带来长期的利润贡献，成为公司重要的利润增长点。

　　(三)经营计划

　　2023年，公司管理层在综合分析和研究当前国内外经济及行业形势的基础上，结合目前公司实际经营情况，公司将着重做好如下工作：

　　1、着力提升公司盈利能力和可持续发展能力。公司将继续围绕能源矿产品等贸易业务，拓宽相关产品的贸易渠道，同时开拓新的客户群体和业务范围，不断开拓市场，增加营业收入，提高资金使用效率，提升公司盈利能力和可持续发展能力。

　　2、加强医疗服务业务发展，基于对国家政策、行业格局及发展趋势的判断，整合有利资源，全力打造品质医疗、精准医疗，积极开拓医疗服务市场，力争尽快为公司开创新的可持续发展局面。

　　3、持续推进重大资产重组，转型锂电池新材料行业。公司正筹划重大资产重组，拟收购山东瑞福锂业有限公司70%股权，本次投资将有利于促进公司产业结构升级，优化公司产业结构和产品结构，提高公司市场抗风险能力，提高产业技术含量。锂电池新材料行业正处于快速发展阶段，未来发展空间巨大，该项投资将为公司带来长期的利润贡献，成为公司重要的利润增长点。

　　4、加强人才队伍建设。公司将充分利用上市公司平台，搭建核心管理团队和人才智库，不断吸引更多专业性优秀人才，并完善人才培养和考核机制，加强企业文化和人才梯队建设，为公司业务的推进打下良好基础。同时，加强对现有员工的培养，通过形式多样的培训，不断提升员工学习力、创新力和执行力，提高员工综合素质，让其充分享受到公司发展带来的成果，实现公司与员工共成长、同发展。

　　5、完善公司治理水平。公司将着力加强内部控制管理水平，积极发挥董事会下属各专门委员会的作用，深入分析风险点，提出防控措施，公司独立董事将继续根据独立、客观、审慎的原则，从各自专业角度发表独立意见，促使董事会在充分讨论的基础上集体做出决策。同时加强内部审计部门对公司内部控制制度执行情况的监督力度，密切关注和跟踪公司大额资金往来的情况，杜绝大股东及关联方的非经营性资金占用情况的发生，严格执行《对外担保管理制度》，保障对外担保事项规范运行。公司将完善公司治理水平，保护广大投资者的合法权益。

　　(四)可能面对的风险

　　1、宏观经济波动风险。目前公司主营大宗商品贸易业务，业务收入主要来源于大宗商品贸易，前述产品的生产和下游需求受宏观经济波动的影响较大。2023年大宗商品的销售、价格和毛利率可能在一定程度上受到宏观经济下滑和下游行业周期性波动的影响。

　　2、行业政策风险。医疗服务行业由于自身特点，属于强监管行业，受国家相关政策影响较大。随着医疗卫生体制改革的不断推进，各项推进医疗卫生事业发展的政策措施不断出台，有利于医疗服务业和社会办医的发展。营利性医疗机构是构建多样化、多层次医疗卫生服务体系的重要组成部分，将迎来高速发展期。如果国家产业政策出现不利变化、区域卫生规划发生重大调整，有可能对公司业务或盈利造成一定程度的影响。

　　3、重大资产重组可能暂停中止或终止的风险。公司正筹划重大资产重组，拟收购山东瑞福锂业有限公司70%股权，若交易过程中拟购买资产出现资产、业务、财务状况、所有者权益的重大不利变化，交易基础丧失或发生根本性变更，标的资产出现无法预见的风险事件或各交易方因某些重要原因无法达成一致意见等因素，将导致本次收购被暂停、中止或终止的风险。

　　综上，公司经营管理层将审慎评估上述风险，科学合理决策，优化资源配置，提高经营效率，全面加强公司的成本和风险控制能力，争取把上述风险控制在合理范围之内，保证公司的平稳运行，实现可持续发展。