利安隆2022年年度董事会经营评述

（原标题：利安隆2022年年度董事会经营评述）

利安隆（300596）2022年年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所处行业情况

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求

　　公司秉持长期可持续发展理念，打造百年利安隆，规划布局了三大板块业务，形成了核心业务锅里有饭的第一生命曲线高分子材料抗老化业务，战略业务仓里有粮的第二生命曲线润滑油添加剂业务，新兴业务田里有稻的第三生命曲线生命科学业务。田里有稻不断培育收获，仓里有粮不断推陈出新，锅里有饭不断滋养能量，用化学和生物创造多彩生活，成为客户信赖、员工自豪、社会尊重、可持续发展的世界一流企业，为实现中国的伟大复兴，人类文明社会发展，贡献利安隆的智慧和力量。

　　（一）第一生命曲线——高分子材料抗老化业务

　　1、业务概述

　　利安隆深耕行业二十多年，已发展成为国内唯一、全球两家之一的高分子材料抗老化行业产品门类配套最完整的公司。产品覆盖了主抗氧剂（Primary Antioxdants）、辅抗氧化剂（Secondary Antioxdants）、紫外线吸收剂（UVA）、受阻胺类光稳定剂（HALS）、复配定制（U-pack），是全球全系列产品的主要生产商与供应商。公司多年来从产品配套和技术创新两个角度持续聚焦全球高分子材料行业发展趋势，紧盯客户需求做好应用技术研发和客户服务提升。分别于天津、宁夏、常山、衡水、内蒙古、珠海设立的六大生产基地为全球客户的稳定供应保驾护航。成为全球唯一一家几乎所有产品都有备份工厂的公司，拥有坚实的供货保障。

　　公司产品应用广泛，“空气之中，阳光之下，概莫例外”，全面应用于塑料、涂料、橡胶、纤维、胶黏剂等所有种类的高分子材料。经过二十多年的积累和发展，公司客户遍布全球，几乎涵盖了所有高分子材料及各个应用领域全球著名的高分子材料公司，包扩全球涂料10强其中9家，全球化工50强其中35家，全球主要高分子材料企业为公司提供了60%以上的销售收入占比。凭借着全系列产品配套、双基地保供、快速反应的全球营销网络、应用技术紧贴客户需求等综合优势，2011-2022年，公司连续12年销售收入复合增长率27.52%，归母净利润复合增长率31.47%。利安隆已成为高分子材料抗老化全球价值链中一支重要的力量，“做高分子材料抗老化技术的全球领导者”是公司第一生命曲线的发展愿景。

　　2、行业发展阶段

　　没有高分子材料抗老化技术，很多材料就失去使用价值。抗老化技术的核心价值是防止高分子材料老化，延长高分子材料使用寿命，为人类节约资源，是减少碳排放最有效的技术解决方案，因此是高分子材料发展的核心技术之一。作为高分子材料提升性能的必添辅助剂，随着下游的塑料、橡胶、涂料、化学纤维、胶黏剂等高分子材料性能要求的提高，并在未来很长一段时间保持较快增速，抗老化助剂行业也将在较长时期内保持稳定的增长。

　　全球高分子材料市场稳定增长。根据泛欧塑料工业协会及Markets and Markets发布的相关数据，2020年塑料制品市场规模约为4,683亿美元，至2025年市场规模将达到5,961亿美元，年均复合增长率6.0%。根据Statista和Eurostat发布的相关数据，2019年全球合成纤维产量为7,000万吨，自2010以来年均复合增长率为4.4%。根据Markets and Markets发布的相关数据，2020年全球胶黏剂和密封胶市场规模达到630亿美元，至2025年市场规模将达到800亿美元，年均复合增长率为4.8%。根据Statista和Markets and Markets发布的相关数据，2020年涂料市场规模约为1,472亿美元，至2025年市场规模将达到1,794亿美元，年均复合增长率为4.0%，2020年合成橡胶市场规模约为288.8亿美元，至2025年市场规模将达到378.2亿美元，年均复合增长率5.5%。因此，到2025年全球高分子材料市场有望接近一万亿美元市场，且处于稳定增长的趋势。

　　中国已成为全球高分子材料市场的增长中心。根据立鼎产业研究中心发布的相关数据，2017年塑料等五大高分子材料全球合计产量接近5亿吨，其中国内产量近1.7亿吨，约占全球产量的三分之一。根据国家统计局统计数据，国内塑料制品年产量由2010年的5830.60万吨增加至2020年的7603.20万吨，复合增长率为2.69%；中国化纤产业已形成完整的产业链配套体系，成为产品覆盖面及应用范围最广的国家，2010年国内化学纤维年产量3090.00万吨，2020年增加至6126.50万吨，复合增长率为7.08%；2010-2020年国内涂料产量年均复合增长率为9.79%；2010-2020年国内合成橡胶产量年均复合增长率为9.09%；2010-2018年国内胶黏剂产量年均复合增长率为7.71%。除塑料制品外，中国其他四大高分子材料的复合增长率均高于全球增长率，无论产量还是成长性，中国均为全球高分子材料最为重要的市场。

　　国务院发布的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》与《中国制造2025》中，将新材料产业列为大力推动的重点领域并将新材料作为构筑产业体系的新支柱。国务院发布的《国家重大科技基础设施建设中长期规划（2012—2030年）》要求以材料表征与调控、工程材料实验等为研究重点，布局和完善相关领域重大科技基础设施，推动材料科学技术向功能化、复合化、智能化、微型化及与环境相协调方向发展，将材料科学列为重点领域。根据国家发改委公布的《首批国家战略性新兴产业集群名单》，“十四五”期间，我国新材料产业形成十三个国家级战略性新兴新材料产业集群。同时，随着共同富裕带动的消费升级和产业升级，进一步提升高分子材料抗老化性能是今后一段时期的技术热点，抗老化助剂对下游高分子材料的渗透率将会进一步提升。因此，从中长期来看，国家对新材料产业的重视为高分子材料抗老化行业的发展带来了良好的政策环境。

　　3、公司行业地位

　　利安隆已发展为国内抗老化行业的龙头企业，是系列产品型、创新服务型企业的领导者，在覆盖下游各行业广度、产品配套、经营规模、技术创新和技术服务能力、全球运营能力方面都呈现出突出优势，提供行业高标准的产品和技术服务。依托多种产品全球产能优势和客户群优势，与全球行业的先进代表BASF、SI、SONGWON等全球行业巨头的运营能力、创新能力水平正在迅速靠近，可以预判在不远的未来，利安隆必将成为全球行业头部的一员。

　　2021年是我国“十四五”规划的开局之年，遏制高耗能、高排放项目盲目发展，是“十四五”时期推进碳达峰、碳中和工作的重中之重，公司在安全环保的投入一直以来居国内同行业之首。此外，近年来我国开展了较为严厉的安全环保核查，部分抗老化助剂企业由于地理位置原因或安全环保投资不符合国家标准，且集约发展程度低、生产过程粗放、生产设备工艺落后、产品质量和技术水平相对较低、安全环保条件和安环设施投入不足，随着行业发展和国家政策落实已进入逐步淘汰时期。该类企业的逐步淘汰，为符合法规或产业升级的头部企业释放了市场空间。在本次“洗牌”过程中，公司以多年的安全环保投入积累紧抓契机，通过持续提高项目建设水平，提升工艺装备自动化水平，积极进行产能升级和产品结构调整，在发展中赢得了先机和竞争优势，市占率持续攀升，公司过去十二年业务年复合增长率达到27.52%，远高于行业增长率的良好发展趋势。

　　（二）第二生命曲线——润滑油添加剂业务

　　1、业务概述

　　报告期内，公司完成对锦州康泰的并购重组，主营业务新增润滑油添加剂业务，在中国大力提倡“供应链自主可控”的关键窗口期，公司顺利开启第二生命曲线，为公司持续高速增长奠定基础。

　　锦州康泰在润滑油添加剂领域稳步发展二十余年，专注润滑油添加剂的研发、生产、销售及服务。主要产品包括功能性单剂及根据应用领域的不同、按照特定配方生产的复合剂。

　　产品广泛应用于润滑油、润滑脂、石油助剂、燃料油及乳化炸药等领域，并最终应用于海陆空交通运输、各种工业设备、各类金属加工环境以及特种作业领域等。产品销售覆盖全国并出口至全球 20多个国家和地区，其中主要市场份额集中于国内区域，国际市场主要分布在亚太地区，已积累3,000余家国内外客户，是国内润滑油添加剂行业第一梯队供应商。

　　2、行业发展阶段

　　润滑油添加剂行业是近年来迅猛发展的行业。20世纪30年代前润滑油使用少，基本上一般的矿物油即可满足工业润滑需求。20世纪30年代底-90年代末，随着汽车、航空、船舶等产业的发展，对润滑油的需求快速增大，同时对润滑油的性能要求也在提高，因此刺激了润滑油添加剂的使用。21世纪之后，随着环保意识的提高，各国政府都在呼吁节能减排，不仅传统发动机对润滑油性能的要求在不断提升，新能源汽车、风力发电、高铁、航空、机器人等市场更提出了前所未有的个性化性能要求，进而推动润滑油往高品质方向发展，添加剂的配方也变得更为复杂，给润滑油添加剂行业的创新发展带来重大机遇。

　　据全球咨询和研究公司克莱恩（Kline＆Co）及上海市润滑油品行业协会的数据显示，全球润滑油添加剂市场规模2019年已增长至151亿美元，预计至2023年将达到185亿美元，按照我国润滑油添加剂需求量全球占比超过20%保守预测，国内规模达38亿美元。

　　全球润滑油添加剂市场集中度较高，路博润、润英联、雪佛龙奥伦耐和雅富顿这四大润滑油添加剂公司占据了全球85%以上的市场份额。国内润滑油添加剂生产企业仅有锦州康泰、瑞丰新材（300910）和无锡南方三家第一梯队企业初具规模，其主要功能性单剂品种门类已经齐全，但产品质量和经营规模仍有差距，成长潜力巨大。而国内一些小规模复合剂企业主要在工业润滑领域发展，仍处于起步发展阶段，高端润滑油添加剂市场当前仍然为国际四大所占据，单剂和复合剂生产厂商都在围绕中国乃至全球各国“供应链自主可控”做产业布局调整。

　　当前全球的润滑油行业的增量发展重心正在向以中国、印度为代表的亚太发展中国家转移，根据Frost＆Sullivan的研究，亚太国家的迅速发展已成为推动2014年至2020年全球润滑油市场发展的两大主要驱动力之一。鉴于主要需求市场增量从欧美向亚洲转移，且按照国家部署急需推进供应链自主可控，国内润滑油添加剂骨干生产企业将凭借成本优势、物流优势和本土配套服务优势逐步占据市场竞争主动权，从而获得更多的成长空间。

　　国务院发布的《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006年-2020年）》中，提到了在国民经济、社会发展和国防安全中重点发展的特种油品行业，对“卡脖子”行业进行重点的扶持。国家发改委颁布的《石化产业规划布局方案》中提出支持民营企业控股投资，并促进产业升级；在《国务院办公厅关于石化产业调结构促转型增效益的指导意见》中，提出了加快淘汰工艺技术落后，环境污染严重的产能；2020年 9月，国家标准化管理委员会联合工业和信息化部等六部委联合颁布《增材制造标准领航行动计划（2020-2022）》提出到2022年，立足国情、对接国际的增材制造新型标准体系基本建立，计划的颁布推动了行业标准的制定，对行业产品提出了质量的标准化要求，通过行业标准筛选出清落后产能，润滑油添加剂行业逐步转向集约化发展，头部企业在技术积淀与产能基础的加持下更加受益。

　　为解决我国润滑油供应链自主可控难题，由天津大学校长金东寒院士发起成立了“润滑油产业创新联盟”，中国的发动机主机厂、润滑油企业、润滑油添加剂企业和国内一流的润滑油产业链科研机构云集作为创新联盟发起人，中国的柴油机润滑油标准（D1）预计很快发布，汽油机润滑油标准也将快速推进，这将是中国润滑油添加剂产业发展的重大战略机遇。

　　3、公司行业地位

　　锦州康泰专业从事多种润滑油添加剂及润滑材料的生产及研发，是国家科学技术部认定的“精细化工技术研发公共服务平台”；上海市润滑油品行业协会副会长单位，上海市润滑油品行业协会添加剂专业委员会副主任单位；中国发动机创新联盟的理事单位，参与中国柴油发动机 D1标准的制定；同时也是中国CP3联盟成员，建立中国低速早燃测试标准的发起和参与台架评定测试单位之一。以锦州康泰为代表的少数具有自主知识产权的民营企业，包括瑞丰新材、无锡南方等公司在单剂产品上已经取得了一定的市场份额，并在部分高端复合剂产品市场开始参与市场竞争。从国内市场角度分析，锦州康泰与瑞丰新材、无锡南方等形成国内润滑油添加剂行业第一梯队企业。从国际市场角度分析，公司整体实力对比国际四大仍有比较大差距，虽然在国际市场占有率逐步提高，但在人才、技术、产能和下游技术服务方面还需要长期积累。从发展趋势来看，未来大型润滑油添加剂企业的垄断格局将逐渐被打破，更多国内民营企业将参与到中高端应用领域的竞争中，锦州康泰也将利用国内行业标准制定、应对新能源汽车的技术创新、实现碳达峰、碳中和目标等发展契机，在供应链自主可控的进程中快速发展成为国内领先企业。

　　（三）第三生命曲线——生命科学业务

　　1、业务概述

　　报告期内，公司设立了生命科学事业部，开始培育第三生命曲线。生命科学事业部目前涉及两个产业方向，分别是生物砌块赛道与合成生物学赛道。事业部两大支柱产业方向既有独立性，又在商业逻辑与产业相关度方面高度联合，均为国家新兴战略产业，是目前全球最前沿的学科，公司与全球头部同台竞技，争取开创具有国际领先技术和产品，拓展广阔的成长空间。

　　生物砌块赛道，从生产RNA单体开始起步，2021年4月，公司与吉玛基因合作成立奥瑞芙生物医药有限公司，主要从事核酸药物单体、核酸药物的研发、生产和销售，构筑了第三生命曲线雏形。规划建设了中试车间，依托公司生命科学研究所，深入研发核酸药物单体技术和核酸药物技术。

　　合成生物学赛道，建立了以公司首席科学家孙春光为核心的研发团队，并与天津大学等建立产、学、研合作关系，开始聚谷氨酸和红景天苷两个创新成果的产业化，并就合成生物学基础科学和合成应用开展研究攻关，争取未来在全球合成生物学领域占一席之地。

　　2、行业发展阶段

　　药物领域经过了小分子化药、抗体药物发展的历程，目前小核酸药物正在引领第三代药物革命浪潮的爆发，美国FDA已批准多个小核酸药物，全球有超过80个小核酸药物处于临床阶段。光大证券2021年12月研究报告提出：全球核酸药物涉足的适应症纷繁复杂，着重从传染病和慢性病两个领域分析，测算出2034年国内的核酸药市场空间约1009亿元（除去mRNA疫苗和罕见病相关药品），其中传染病（慢性乙肝）的市场空间约540亿元，慢性病（心血管疾病，II型糖尿病）的市场空间约为450亿元。因此，公司在核酸药物赛道将提前布局，从基础布局。

　　合成生物学赛道是我国建设科技强国的重点发展产业之一，且具有极大的减排潜力。从2010年国务院把生物制造列为生物产业的重要内容，到“十三五”规划进一步明确生物制造是我国战略性新兴产业的主攻方向。根据CB Insights分析数据显示，全球合成生物学市场规模2019年为53亿美元，预计到2024年将达189亿美元，年复合增长率为28.8%。医疗健康领域市场规模最大，预计将由2017年17亿美元增长至2024年50亿美元，年复合增长率为18.9%。随着全国科研投入的不断加大以及DNA测序机重排等技术成本降低，合成生物学科研领域市场规模不断扩大，2017-2024年合成生物学科研市场需求预计达到64.2%。

　　3、公司行业地位

　　生命科学作为公司第三生命曲线，自开展业务以来，抢抓国家新兴战略产业的发展机遇，加快研发项目产业化和市场布局，内强管理，踏实前行。经过两年来的筹备、开发，组建了约50人的研发和运营团队，建设了中试装置，一系列新产品将陆续试产投产，两个重要成果在进行产业化。 随着新项目的层出不穷和研发项目的产业化推进，公司未来有希望成为基础配套齐全、技术和产品开发能力先进，生命科学领域有影响力的行业新星。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求主要原材料的采购模式

　　报告期内正在申请或者新增取得的环评批复情况

　　1、利安隆天津基地一车间技术改造项目获得环评批复并履行验收手续；

　　2、利安隆中卫基地新建废水储罐项目，完成环境影响登记；

　　3、利安隆中卫基地新建生物滴滤项目，完成环境影响登记；

　　4、利安隆凯亚基地九车间5,000吨癸二酸、四甲基哌啶酮下游系列衍生物项目，取得环评批复；

　　5、利安隆凯亚基地九车间5,000吨HALS(受阻胺类光稳定剂）产品扩建项目，取得环评批复；

　　6、利安隆凯亚基地受阻胺类光稳定剂产品及中间体改扩建项目，取得环评批复；

　　7、利安隆赤峰基地3,000吨TMP扩建项目，取得环评批复；

　　8、利安隆赤峰基地11,800吨/年光稳定剂系列产品生产项目，取得环评批复；

　　

　　三、核心竞争力分析

　　公司成立以来，始终以向全球高分子材料客户提供高品质抗氧化剂、光稳定剂产品及抗老化技术为主要业务，并不断发展代表高分子材料抗老化行业发展趋势的 U-pack个性化定制产品业务。随着珠海基地抗氧剂新增产能、衡水基地内蒙基地光稳定剂新增产能投产达产，加上具有全球产能和市场优势的特殊抗氧剂、紫外线吸收剂产品，公司产品竞争能力和供应保障能力进一步提升，为实现全球抗老化头部的目标奠定了坚实的基础。报告期内，公司正式并入润滑油添加剂业务，推动生命科学业务快速投产，使得公司的业务规模在化学和生物平台的支持下多线驱动快速增长，品牌影响力和知名度持续增强，产品和技术不断发展。公司在管理团队、技术、产品配套、品质、客户服务及营销等各个领域形成了良好的竞争优势：

　　1、管理团队优势

　　公司已完成各年龄阶段核心管理梯队的构建。

　　以60后为主的1.0创业团队成员李海平、孙春光、毕作鹏、孙艾田、韩伯睿、叶强等人是我国较早从事化工技术创新和产业化的专业团队之一，对高分子材料的抗老化技术具备长期的行业应用经验和深度的行业理解，均拥有 20年以上的抗老化技术研发、应用和客户服务经验。1.0团队凭借高校资源、自身研发能力、项目产业化和外延并购整合经验，具备了行业内极具竞争力的扩品能力，规划了公司第二、第三生命曲线，为企业可持续发展开疆拓土。

　　锦州康泰的核心团队禹培根、甘淼、李洪涛、吴亚文、刘明、曹宇、韩玉凤等均在润滑油添加剂领域长期深耕，积累了宝贵而丰富的行业经验，公司正在投资提升康泰研发中心的配置和创新能力，建设国内一流的润滑油添加剂研发机构。

　　公司以80后为主体的2.0管理团队已全面接手公司日常运营和创新工作，其中大部分成员已经入职十年以上，以企业经营目标实现为己任，躬身入局，是公司未来可持续发展的中坚力量。

　　2、业务层次清晰，可持续发展优势明显

　　公司第一、第二、第三生命曲线清晰，第一曲线高分子材料抗老化领域已深耕多年，基本盘扎实稳健，技术和人才储备充分，未来发展预期确定。第二曲线润滑油添加剂正值供应链自主可控的关键窗口期，业务拓展明显提速，加之二期新产能的投产，该领域未来增量发展提速确定性大。第三曲线生命科学领域广阔无垠，公司本着立足未来，在全球开启“生物造物新征程”中，先发从基础布局，为未来打开了无限的发展空间。管理层多层次发展的战略思维和卓越的运营能力，成为利安隆可持续发展的名片。

　　3、技术创新优势

　　作为国内高分子材料抗老化技术领域的领先者，公司以全面掌握材料抗老化单剂抗氧化剂和光稳定剂等抗老化助剂产品的核心技术为基础，持续向 U-pack技术领域和高分子材料其他助剂领域进行技术研发拓展。通过长期的技术研发投入，已积累了大量核心技术，并构建了业内一流的技术研发团队，形成了符合行业特征的技术研发和客户服务体系。这不仅使公司在抗老化技术领域取得了多项重大技术突破，还使公司能够针对下游行业需求和应用不断开发出一些前瞻、高效、成熟的新技术。未来，公司将进一步从组织结构上强化公司创新驱动发展的经营模式，优化科研激励机制，并加大创新研发人才的引进，不断提升公司在新结构物开发、新工艺创新、应用技术能力等方面的技术研发实力。

　　目前公司新材料事业部拥有专利总量225项，其中发明专利154项，实用新型专利71项；其中国内专利219项，国际专利6项；其中已授权发明专利88项，已授权实用新型专利63项。2022年新增专利27项，其中发明专利19项，实用新型专利8项；新增授权专利29项，其中发明专利18项，实用新型专利11项。

　　锦州康泰不仅具备国内先进的实验设备，而且拥有一支技术力量雄厚、实践经验丰富的专业科研队伍。在长期研究及实践探索的基础上，通过自主研发、不断改进和创新，现已拥有清净剂生产技术、无灰分散剂生产技术、通用内燃机油复合剂复配技术、长链重烷基苯合成技术和核心技术发明专利，多项核心技术和储备技术通过专有技术方式进行保护。

　　公司润滑事业部拥有国内专利总量18项，其中已授权发明专利17项，2022年新增授权发明专利1项。

　　生命科学业务依托高校研发创新优势，将产、学、研、资本相结合，推动研发项目产业化落地，持续为公司提供研发创新项目。

　　公司生命科学事业部拥有国内专利2项。

　　4、产品配套优势

　　由于高分子材料抗老化助剂在下游客户添加量少、品类繁多的特点，产品的系列化完整程度、配套能力和应用技术服务水平是大型高分子材料制造商降低管理成本并选择供应商的重要影响因素。近年来，公司经过有计划的扩建产能和外延并购，已经成为全球同行业产品系列配套最齐全的两家企业之一。并通过国内六大生产基地构建了每一个产品有两条生产线的“备用生产线”模式，深度满足客户对于产品配套、稳定供应的核心需求，并以此为基础，通过技术创新为客户提供更多满足其个性化定制需求的 U- pack产品，从而对竞争对手形成产品配套竞争壁垒。公司已成为国内唯一一家塑料、橡胶、纤维、胶黏剂、涂料的全域客户覆盖供应商。

　　由于生产润滑油所需的添加剂种类繁多，下游客户分散采购成本高、耗时长，质量也难以保障。锦州康泰针对上述行业特点，配套不同种类的单剂，将长期发展目标定位做中国最好的单剂，利用二十多年来掌握的添加剂应用技术和积累为客户提供单剂到复配剂的“一站式采购”的服务。

　　5、全球运营优势

　　基于在德国、美国、日本、中国香港的子公司和遍及全球的供应链资源整合，公司已具备全球化运营模式下的快速交付、风险管控与合规经营能力，遍布全球的仓库供应链体系已运营成熟，高效的全球供应链体系可积极应变各种局势对全球供应链的冲击，确保客户订单的及时交付，努力实现全球业务的高效协同，公司凭借完善的供应链优势经历了近三年环境剧烈冲击的考验。在不确定的环境下实现了确定的持续高速增长。

　　6、营销网络优势

　　公司致力于构建覆盖全球每一个角落，直销和分销有机结合的全球营销网络。通过十多年的战略布局，以中国总部、中国香港国际总部双核驱动，美国公司、德国公司、日本公司、国内华南办事处、华东办事处、西北办事处，以及遍布全球的分销网络，为遍布全球的客户提供快捷的产品和技术服务。在、全球经济环境的严峻考验下，公司各分支机构在全球市场竞相发展，推动公司市场拓展和业绩销量稳步发展。未来，随着锦州康泰二期的产能释放，润滑油添加剂业务也将凭借公司强大的全球营销网络高速发展，在客户开拓方面实现质的飞跃。

　　7、全球大客户群优势

　　基于高分子材料抗老化行业产品品种多、添加比例小但对下游客户的产品质量影响大的专业特点，进入下游客户特别是大型客户难度较大，属于易守难攻型业务。公司设立之初就定位于高端大客户，经过十余年的客户关系积累，目前已经拥有一大批全球知名的高分子材料客户群。借助已拥有的大客户群，公司一方面可以凭借优质的产品、稳定的供应和良好的服务，逐步提高在客户采购中所占的份额，并通过现有高端客户的推荐取得大型客户体系内的其他关联企业的订单；另一方面可以凭借系列化产品形成的集成供应能力，通过向现有客户实施渐进式拓展，逐步增加向客户供应的产品种类，从而获得新的业务机会。

　　锦州康泰的经过二十多年的发展，积累了大量的润滑油添加剂客户资源，在全球拥有 3,000余家客户，营销网络覆盖中国和国外20多个国家和地区，在业界拥有较大影响力和品牌美誉度。

　　8、经营成本波动组合传导优势

　　公司抗老化添加剂产品品类齐全，市场开拓积淀深厚，使得公司具备如下特色：

　　（1）下游客户覆盖了塑料、橡胶、涂料、纤维、胶黏剂五大类高分子材料头部优质客户；

　　（2）业务领域覆盖了全球几乎所有国家；

　　（3）凭借强大的应用技术能力为客户定制和解决行业普遍存在的应用难题；

　　（4）凭借双基地备用产线模式和全球供应链系统确保稳定供应。

　　截止2022年底，前五大客户合计占比不足10%，公司对下游单一大客户依赖性低，使得公司可以充分的将原材料波动有序传导到下游客户，从而保证利润率的相对稳定，这一优势在行业内尤为突出。

　　9、一体化技术服务优势

　　在抗老化添加剂领域，公司通过U-pack产品提供给客户更多的技术附加价值：一是集多种化学助剂为一体，采用单一通道即可完成全部添加工序，减少多种材料的复杂处理步骤，帮助客户简单完成复杂的添加过程，减少客户管理成本和人为差错成本；二是 U-pack产品依据不同化学助剂的协同性，以及和目标高分子材料的协配性科学地系统设计，并在预组合过程中保持同质性、高度精确性和预分散一致性，使其在目标材料的加工和使用过程中保持良好的效能；三是为客户营造更清洁、更健康、更安全的工作环境；四是 U-pack产品凭借始终如一的计量精度、质量一致性和灵活的配方成分，减少客户的质量控制成本，并可以实现适度降低添加比例而减少客户的采购成本。

　　在润滑油添加剂领域，锦州康泰为客户提供添加剂应用解决方案的服务，润滑油生产的关键原料是润滑油添加剂，润滑油生产的技术关键是添加剂配方。公司的“添加剂应用解决方案”是集“技术交流、方案定制、原材料筛选和检测、培训和生产操作指导、模拟应用试验”于一体的技术服务模式。公司通过多种方式为客户提供润滑油添加剂相关的咨询和技术服务。对于有特殊需求的客户，提供量身定制的个性化添加剂应用方案。在此基础上，对于技术和采购能力薄弱的客户，为其提供原材料推荐和筛选服务。

　　10、并购整合管理优势

　　自公司上市以来，并购了利安隆科润、利安隆凯亚、锦州康泰、增资扩股了利安隆赤峰，经过整合，均为公司提供了人员、技术储备，四个标的公司通过协同发展均呈现了优秀的业绩。多个并购整合的成功案例，充分展示了利安隆对下属子公司实施的基于分级授权、规范子公司法人治理和三会运作管理基础上的总部运营管控+财务管控的模式取得了显著成效。凭借对并购标的公司投后整合方面的成功实践和显著成效，相关实践在业界产生的良好示范效应和为公司赢得的良好评价和声誉，为公司后续构建精细化工平台型企业奠定了扎实的基础和坚实的经验支撑。

　　

　　四、主营业务分析

　　1、概述

　　（一）公司业务发展概述

　　1、保持核心业务持续稳定增长，吃好“锅里的饭”

　　依托在高分子材料抗老化助剂领域扎实的基础盘，保持主营业务持续稳定增长。公司克服了近几年经济下行的不利影响，以及国际营商环境变化所带来的影响，始终保持战略定力，在连续十二年营业收入复合增长率达到27.52%的基础上，继续以“2.0战略目标”作为行动指引。一方面，公司积极采取行之有效的应对措施，在确保员工安全、健康的前提下，全力组织公司的各项生产经营活动，力争实现“大3+1”销售预测目标。在全体员工的共同努力下，公司整体经营稳健良好，2022年实现营业收入48.43亿元，较上年同期增长40.59%；归属于上市公司股东的净利润5.26亿元，较上年同期增长25.89%；扣除非经常性损益的净利润5.14亿元，较上年同期增长29.64%。另一方面，公司判断经济环境和国际营商环境所引发的经营环境的不确定性，影响全球经济的同时，将加速行业集中度的提升，公司利用自身在创新能力、供应能力、销售网络等方面的优势资源，加大对市场的开拓力度。特别加强增长强劲的中国及印太市场、中东及东欧市场、非洲及南美市场的开发力度。

　　2、推动战略业务落地，公司第二生命曲线快速发展，备好“仓里的粮”

　　推进润滑油添加剂并购进程，构建企业第二生命曲线。在我国机动车市场快速增长、工业强国进程加快以及节能环保措施不断加强的因素影响下，国内润滑油添加剂市场需求仍将保持高于全球平均水平的增速，国内在润滑油添加剂领域的技术创新也是最大的卡脖子工程。随着我国持续增强“产业链、供应链自主可控能力”，制造业装备水平迅速提高，大量精密、自动化设备需要高品质、个性化油品确保其有效运行的市场需要，国内功能单剂正处在供应链自主可控关键战略窗口期。

　　报告期内，公司完成了对锦州康泰的并购。锚定润滑油添加剂领域的广阔发展空间，积极参与发动机润滑油中国标准创新联盟的中国标准制定，并与国际四大润滑油添加剂公司、国内具有实力的复合剂企业密切合作，构建良好行业发展生态。

　　报告期内，公司与锦州康泰深度融合，在产业深化、市场拓展、技术研发、管理升级等方面充分协同。在国家供应链自主可控的战略推动下，锦州康泰全年实现营业收入8.4亿元，较上年同期增长59.7%；净利润9,798.95万元。

　　3、向新兴业务生命科学领域迈进，插好“田里的稻”

　　报告期内，公司成立生命科学事业部，下设以奥瑞芙为载体的核酸单体产业、以合成生物研究所为核心的合成生物学产业。

　　奥瑞芙年产6吨核酸单体中试车间已于23年第一季度投料试产，公司已具备多个核酸单体及辅材产品的技术准备和，超过50人的研发和运营团队助力核酸单体和核酸业务技术开发和产业化步伐，建设管理规范，品质优良，稳定可靠的核酸单体制造商。

　　合成生物学方面，设立合成生物研究所，完成聚谷氨酸和和红景天苷的成果产业化探索，达到并超过技术开发指标。

　　（二）公司运营方案概述

　　1、拥抱变革，持续激发企业活力

　　公司积极筹划在传承公司优秀文化基因基础上的组织变革、制度变革，激发企业活力。以“拥抱变革，责任在我”为决心，简化决策、提升效率、坚决落地，绩效管理清晰和深化，对变革的理论和方法统一理解、统一认识、统一行动。公司为此培训了首批布道官，宣贯公司的文化、制度、战略和目标，以做到公司上下快速且透彻的理解并达成统一的行动，集全公司之力推动2.0战略目标落地。

　　2、迭代理念，重塑使命愿景价值观

　　利安隆1.0核心理念：

　　企业精神：团结、坚持、勤勉、快乐

　　2022年度，公司基于三条业务曲线，通过企业中高层团队共创的方式将企业核心理念迭代为2.0核心理念：

　　核心价值观：客户至上、奋斗为本，

　　创新驱动、追求卓越，

　　简单高效、开放包容。

　　3、努力提升重大项目时间质量控制水平，为未来实现持续增长提供驱动力

　　报告期内，利安隆珠海一期60,000吨抗氧化剂、51,500吨U-pack、利安隆凯亚3200吨HALS建设已全面投产，珠海基地和衡水基地的投产，将极大程度的补足公司抗氧化剂、HALS的产能不足，为未来实现持续增长奠定良好的基础。

　　4、数字孪生，数字构建顶层规划已具规模

　　公司自登陆创业板以来，持续投入构建数字化经营模式，以自动化、可视化、平台化为理念，以产品、库存、营销、采购、生产、财务、人力等智能场景应用为主体，构建大数据平台，基于该平台优势，完善阿米巴经营平台搭建。数字构建顶层规划为公司生产的自动化、工作场景的智能化、信息流和物资流合一构建了优质的平台。

　　5、积极响应双碳政策，笃定绿色发展创造未来

　　多年来，公司始终坚持生态绿色发展，为积极落实响应碳达峰、碳中和的政策，认真做好相关政策、技术的学习研究，拓宽挖潜增效节能的路径，加大技改投入，积极推进技改项目的实施。努力做到经济效益与社会效益、短期利益与长期利益、自身发展与社会发展相互协调，笃定绿色发展可以创造未来。

　　6、重视党建引领作用，保障高质量发展持续推进

　　公司及子公司各党支部号召全体党员在生活、工作中以一名合格党员的标准再认识、再定位、再提高、再作为，按照“学党史、悟思想、办实事、开新局”的要求，不断提高自我的党性修养，扎实做一个爱岗敬业、遵纪守法的代表，做一个先锋模范的代表，做光荣之事、先进之事，在社会的大课堂中不断锻炼提高，不断与时俱进，让党员的先进性处处时时体现，处处时时闪光。

五、公司未来发展的展望

　　1、公司发展战略

　　公司以2.0战略目标为指引，秉持“团结、坚持、勤勉、快乐”的企业精神，坚持以“客户至上、奋斗为本，创新驱动、追求卓越，简单高效、开放包容”的2.0战略核心价值观，未来将继续做大做强高分子材料抗老化业务、润滑油添加剂业务，并积极拓展生命科学业务，提升公司的持续盈利能力和多条业务曲线并行的核心竞争力。公司将坚持创造全球领先产品来满足客户差异化的需求，通过建立数据化运营模式确保产品和服务的精准送达，我们将以结果为导向，本着开放包容、创新高效、责任在我、死磕到底的卓越标准，吃好“锅里的饭”，备好“仓里的粮”，插好“田里的稻”，全力推动公司蓝图的构建，积极推动公司成为客户信赖、员工自豪、社会尊重、可持续发展的世界一流企业，践行用化学和生物创造多彩生活的企业使命。

　　2、前期披露的经营计划在报告期内的进展概述

　　（1）经营计划完成情况

　　2022年，公司实现营业收入48.43亿元，归属于上市公司股东的净利润5.26亿元。

　　（2）2022年度主要业务开展情况

　　具体内容详见“第三节管理层讨论与分析”中的相关内容。

　　3、2023年经营计划

　　展望2023年，中国经济和世界经济有望企稳回升，公司在积极分析行业发展趋势、全球供应链环境的基础上，坚定2.0战略目标实现的大方针不变。在此预期基础上，公司做好了各种经营举措，包括各基地生产线检修准备、供应链的快速应急反应机制完善、各地适度预备库存、大客户持续拜访、应用技术的深度研发等，以确保第一时间与经济发展趋势紧密对接。公司将以坚定不移的信心应对全球经济形势及营商环境所带来的不确定因素，同时积极推动珠海基地抗氧化剂产能利用率提升和各生产基地技改项

　　目的实施，扩大新材料事业部业务规模，提升市占率；润滑事业部的锦州康泰二期5万吨润滑油添加剂项目正在投产，公司将充分发挥润滑事业部的赛道优势、战略优势和产能优势，为实现2023年经营目标和中国润滑油供应链自主可控战略竭尽全力；生命科学事业部正在推动奥瑞芙RNA中间体产能投放，力争年内实现该事业部首次盈利，逐步构建生命科学事业部的蓝图。公司将客观把握宏观及行业发展形势，瞄准年初制定的经营计划，努力实现公司规模和效益可持续增长。2023年，公司经营计划如下：

　　（1）治理体制变革和公司文化迭代，引领高效率发展

　　公司将在2023年持续推动“大、小3+1”计划、全面绩效、管理变革的基础上，完成“总部-事业部”框架下的高效运营的制度治理体系变革。2023年，公司将完成全套制度、流程的符合性修订，各事业部完成自身业务运营机制的制度、流程修订。群策群力迭代2.0战略下公司使命、愿景、价值观，梳理公司发展过程中沉淀的文化精髓，融入并践行“以奋斗者为本”和“坚持自我批判”文化，为起草利安隆基本法做充分准备。

　　（2）全面巩固供应链抗风险能力

　　2023年，公司为应对境内境外经营环境的不确定性，利用好“每个产品均有不同工厂备用产线”和“全球范围内的仓库和物流体系”，将进一步建设健康快捷和柔性化的供应链体系，始终围绕满足客户需求这个中心，致力于扩大战略供应商和战略客户的经营比例，进一步推进数字化供应链的运营。

　　（3）发挥好公司化学和生物技术平台优势

　　公司经过二十多年的积累，研发中心拥有超过300人的研发团队，除了在天津总部的利安隆研究院外，相继在衡水建设“HALS技术研究所”，在锦州建设“润滑油添加剂研发中心”，针对第三事业部，在天津建立了“合成生物学研究所”、“生物砌块研究所”等研发机构，并进一步密切了和天津大学、浙江大学、四川大学、天津科技大学等院校的合作关系，在高分子材料抗老化领域引进全球顶级专家，在生命科学领域吸引知名专家共同创新创业。

　　（4）扎实推进产能释放和新产能建设

　　公司将密切关注三条生命曲线所在行业供给端和需求端的变化，努力实现珠海基地一期项目、锦州康泰二期项目、奥瑞芙RNA中间体项目等产能的有序释放。公司始终围绕2.0战略目标，储备技术和规划新的产能。

　　（5）三条曲线协同开拓全球市场

　　新材料事业部的营销网络正在实施“将利安隆的旗帜插遍全球计划”，基本建成全球网络，构建了一大批全球大客户群。2023年公司将重组三个事业部的营销体系，整合供应链资源和客户资源，整合市场服务技术资源，实现优势互补，把以客户为中心落实到位。

　　（6）确保润滑事业部业务按预期放量

　　通过锦州康泰全面并入利安隆管理体系、文化体系和营销体系，加快其二期项目产能释放，补齐一期项目单剂配套短板，将形成中国境内产品配套最齐全的企业，同时实现康泰单剂成为中国一流单剂的目标。在技术研发上，把握住润滑油产业中国供应链自主可控产业机遇，围绕润滑油行业的新市场进行创新，提高市场占有率，并逐步拓展全球销售布局。

　　（7）实现生命科学事业部首年度盈利

　　公司将按照生物砌块、生物制造等方向落实公司第三生命曲线的具体业务线条的规划。生物砌块方向第一套RNA单体装置已投入生产，公司将迅速布局市场和组织其他生物砌块的技术研发，到2024年末，完成全部生物砌块的产品布局；生物制造方向的聚谷氨酸和红景天苷将于2023年实现工业量产，完成生物制造从研发、制造到销售的全过程。

　　4、可能面对的风险

　　（1）原材料采购成本波动的风险

　　报告期内，受国际原油价格及国内外市场供求情况、区域经贸政策等的影响，公司主要原材料的采购价格呈现双边大幅波动，而直接材料占公司主营业务成本的比重较高，原材料价格波动幅度及频繁程度给公司的生产经营带来一定影响。公司产品的价格相对于原材料价格变动具有一定的滞后性，因此在短期内不能完全抵消原材料成本波动所带来的风险。

　　应对措施：一是与主要供应商建立了长期战略合作关系，以固定式、规模化采购的优势换取更优惠的价格；二是提升公司的品牌影响力，增强与客户的粘性，提升议价能力，从而有效分散原材料价格波动的风险；三是制定严格的采购管理程序，对于供应商的选择与采购成本控制建立起了一套完整的机制；四是加强技术研发投入，以技术创新来降低生产成本。

　　（2）环保和安全生产的风险

　　公司产品生产过程使用部分易燃易爆化工原材料，若公司经营管理不当，或安全环保措施不到位，则可能发生环保和安全事故，可能给公司财产、员工人身安全和周边环境带来不利影响。另外，虽然公司一直严格执行有关安全、环保方面的法律法规，但随着国家安全环保管理力度的加强，有关标准和要求可能会发生变化，公司如不能及时适应相应的变化，生产和发展将会受到一定程度影响。

　　应对措施：公司一直高度重视环境保护和安全生产工作，在公司内部打造EHS“双本质”体系建设，未来仍将严格实行EHS管理体系，加强安全生产的综合管理和监督检查，完善环保设施及监测管理系统建设，保证企业安全稳定运行，确保环保治理符合要求。

　　（3）宏观环境因素变动的风险

　　公司出口业务所占比例较大，汇率、国家出口退税政策、国际贸易形势、全球物流变动情况直接影响公司业绩。虽然未来市场需求会稳步增长，但国内外宏观经济环境复杂多变，存在一些不确定的因素，如果汇率、国家出口退税政策和国际贸易形势发生较大变化，可能会给公司业绩的持续稳定增长带来不确定的影响。

　　应对措施：公司将密切关注宏观环境的变化及相关政策走势，一方面公司通过进出口业务以及本外币融资来进行币种的平衡匹配，规避汇率波动带来的影响；二是坚持创新驱动发展的经营理念，通过持续创新和技术积累，不断提高企业自身核心竞争力，做到人无我有、人有我精，以应对经济环境总体不确定所带来的相关风险。

　　（4）应收账款的风险

　　随着公司业务规模的不断扩大，公司应收账款金额不断增加（截止2022年12月31日，应收账款余额为755,626,640.33元，较上年末增长了31.15%）。虽然绝大部分应收账款账龄在1年以内，且主要集中财务状况良好的全球知名高分子材料制造企业和油品公司，呆坏账发生几率比较低。但其占总资产及收入的比例均较高，即便公司加强了应收账款的管理，并已按照坏账准备计提政策足额提取了坏账准备，若国际、国内经济环境发生重大变化导致公司主要客户经营发生困难，公司仍将面临出现应收账款无法收回而损害公司利益的风险。

　　应对措施：一是加大营销人员的绩效考核、督促营销人员与客户经常对账并催收货款；二是针对不同客户的信用度（如规模、财务状况、合作年限、银行信用等）进行分类管理，采取不同的信用控制手段；三是公司法务部与营销中心紧密配合，根据实际情况及时采取相应措施维护公司合法利益，如及时发催款函、诉讼等法律手段；四是公司引入中信保对应收账款投保信用险。

　　（5）投资并购所引发的风险

　　锦州康泰已于2022年5月正式并入利安隆体系，已成为公司的控股子公司。尽管公司与锦州康泰的业务均属于精细化工领域，在诸多方面存在互补性，但业务整合及协同效应是否能达到预期效果及其所需时间均存在不确定性。公司若未能及时制定并实施与之相适应的具体整合措施，可能会对已收购公司的经营产生不利影响，无法达到预期的协同效应。此外，未来若锦州康泰不能及时进行技术的迭代更新，未能开发出适应市场需求的新产品或在前瞻性技术创新领域偏离行业发展趋势，将面临产品竞争力和客户认知度下降的风险，不仅会影响锦州康泰的持续发展，还可能导致锦州康泰出现商誉减值的风险。应对措施：公司将稳健推进并购后管理重组，2023年将完成信息系统并轨，积极推动中国高水平润滑油添加剂研发中心在锦州的建设，在EHS管理、销售管理、财务管理、人资管理等方面和总部并轨。认真加强投后项目的财务和内部控制管理，每年进行风险减值测试，及时发现风险并正确应对。

　　（6）第三生命曲线发展不确定性风险

　　奥瑞芙第一套RNA中间体装置已投入生产，市场推广方面存在市场开拓不及预期风险。技术更新方面，若未来出现革命性新技术，且公司未能及时应对新技术的迭代，则公司的技术存在被替代的风险。人才结构方面，随着近年来生物产业在国内的迅速兴起，高端技术人才日益短缺，若公司技术人员流失严重，可能对产品研发、生产经营带来不利影响。

　　应对措施：奥瑞芙将与合作方吉玛基因共同积极推广现有渠道的产品销售，并依托新材料日益成熟的营销体系开发储备新客户群体；在技术更新方面与全球先进技术专家充分交流且密切关注行业技术方向，并紧密和天津大学等院校进行合作；利用激励政策、员工成长规划、员工关怀、企业文化氛围来提高高端技术人才的稳定性。