子公司19.08亿元竞得上电钢管60%股权 中信特钢加快拓展无缝钢管板块布局

1月5日晚间，中信特钢(000708)发布公告，公司子公司兴澄特钢收到上海联合产权交易所通知，兴澄特钢成为上海电气集团钢管有限公司(简称“上电钢管”)60%股权项目受让方，成功竞得标的资产，成交价格为19.08亿元。1月4日，兴澄特钢与上海电气控股集团有限公司（简称“上海电气”）签署了《产权交易合同》。

间接控股天津钢管

公告显示，上电钢管是上海电气为控股天津钢管而专门设立的一家平台公司，其持有的核心资产为所持天津钢管51.02%股权。天津钢管承继了天津钢管集团股份有限公司原350万吨无缝钢管产能相关的核心资产。

天津钢管是目前国内规模领先、品种规格齐全的石油套管生产企业，在国际市场上能与全球领先的无缝钢管企业并驾齐驱，在能源用管方面具有很强的市场竞争力和影响力，产品市场占有率较高，是我国乃至全球范围内的无缝钢管行业领军企业之一，享有极高的国际品牌认可度和知名度。

中信特钢子公司科创特钢是上电钢管股东之一。2021年，科创特钢竞购了上电钢管40%的股权，目前上海电气和科创特钢分别持有上电钢管60%和40%的股权。

根据上海电气挂牌资料，上电钢管及其子公司质押、抵押涉及借贷融资总金额约为108.9亿元，涉及法律诉讼未结案金额共计2.13亿元。标的股权权属清晰，本次交易不存在质押、抵押或者其他第三人权利及其他任何限制转让的情况，无资产诉讼、仲裁或查封、冻结、司法强制执行及其他妨碍转让的重大争议事项。企业信用状况良好，不是失信被执行人。

财务数据显示，上电钢管在2021年实现营业收入167.41亿元，亏损12.32亿元；2022年1-10月，上电钢管实现营收156.17亿元，亏损4.31亿元。截至2022年10月末，上电钢管的净资产为17.73亿元。

公告称，上电钢管盈利能力低于中信特钢，主要是因为上电钢管子公司天津钢管历史亏损较重。公司2021年参股上电钢管后全面参与了天津钢管的经营管理。两年来，上电钢管控股子公司天津钢管产品质量、市场认可度、产品结构不断优化，盈利能力显著提升。2022年1-10月份同比大幅减亏，特别是二季度以来天津钢管持续保持盈利，并保持向好势头。

加快无缝钢管板块布局

对于此次收购事宜，中信特钢表示，公司是特钢行业内龙头企业，本次收购上电钢管60%股权后，上电钢管将成为公司的全资子公司，天津钢管将成为公司的控股子公司，有利于公司进一步巩固及发展无缝钢管市场，提升公司在无缝钢管市场上的整体竞争力。

据中信特钢介绍，天津钢管以中薄壁无缝钢管为主，与公司现有的中厚壁无缝钢管能够形成有效互补，有利于完善双方无缝钢管的品种结构和规格范围，共同实现无缝钢管产销协同的产业集群，提升双方无缝钢管业务的整体规模和竞争力。

未来，中信特钢将进一步整合市场资源，加快拓展无缝钢管板块战略布局，扩大公司在机械加工、石油开采以及能源、汽车、海工等无缝钢管下游相关行业领域的影响力和市场占有率，积极打造具有中信特钢特色的无缝钢管业务，进一步提升公司无缝钢管产品的品牌影响力和行业竞争力。

值得一提的是，2022年10月末，中信特钢在一次接受机构调研时明确表示：“当前时期是行业的低谷期，是行业并购的一个机遇期，公司将积极参与上下游资源的整合，公司将在当前这个行业相对低谷的时候抓住机遇，加快并购的步伐，抓住一切机会把自己做大做强，广泛参与行业布局，以资本为纽带，打造安全可控并创造价值的供应链、金融链、服务链，构建一个优质的‘资本+制造+服务’的特钢产业链生态圈。”

对于接下来的发展目标，中信特钢称，公司2022年四季度将持续发力，一是瞄准1550万吨到1600万吨产销量目标不变，力争完成；二是大力推进内生外延，青岛特钢续建项目达产达效，对外兼并收购方面争取取得实质性收获，确保在2025年实现2000万吨整体规模。

中信特钢还指出，从资产负债率来看，2022年三季度末公司负债率为61.28%，较年初有所改善；流动比率、速动比率也有较大改善，目前公司流动性及风险抵御能力有所加强，为公司下一步收购兼并外延式扩张提供了比较好的基础。