四川路桥赴非洲买矿进一步明晰 出资金额调整为26.8亿元

经过多轮谈判后，四川路桥(600039)赴非洲买矿事项进一步明晰，公司将于近期与交易对手正式签约。

1月4日晚，四川路桥公告称，子公司四川蜀道新材料科技集团股份有限公司（下称“新材料集团”）拟收购澳大利亚STB Eritrea Pty Ltd（下称“STB”）所持Colluli Mining ShareCompany（下称“CMSC”）全部50%股权，并投资建设厄立特里亚（下称“厄特”，位于非洲东北部、首都阿斯马拉）库鲁里钾盐矿项目。

股权收购股份，此次新材料集团拟以1.35亿美元收购STB持有CMSC的全部50%股权，并承接STB对CMSC约3100万美元的债权，合计约1.7亿美元。投资建设部分，厄特库鲁里钾盐矿项目建设总投资约7.8亿美元，项目资本金为建设总投资的30%，约2.34亿美元。

本次交易为条款清单的后续进展，双方已经过多轮谈判，就协议内容达成基本一致，将于近期签署。本次决策后，双方将签订股权转让协议，后续还需要履行相关审批程序和完成先决条件，待前述工作完成才能实现交割，此过程预计需3-5个月。

在交割时，新材料集团向STB一次性支付全部股权转让款及在债权价款的50%，在交割后六个月支付剩余的50%。在股权交割前，需满足以下条件：一是解除STB所持股权上存在的担保；二是从厄特能矿部获得对开发时限有效期的延续；三是CMSC的营业执照更新至2023年；四是取得CMSC 2022财政年度的纳税证明。

项目收购完成后，四川路桥与ENAMCO将各持有CMSC50%的股权。双方将通过现代企业管理制度和市场化方式运作，拟通过市场化方式公开选聘经营团队，对项目实行经营管理。根据目前情况，公司对CMSC不实施控制，不纳入合并报表范围。

2022年10月10日，四川路桥披露了《关于签署股权收购条款清单的公告》，公司与澳大利亚上市公司 Danakali Limited（以下简称“DNK”）签署了TermSheet（“条款清单”）。公司有意向购买其全资子公司STB持有的CMSC全部50%股权，并承接其出借的股东贷款。

证券时报·e公司通过对比前后两份公告发现，双方交易的部分细节有所调整。股权收购部分，交易价格由此前披露的约1.66亿美元，调整为约1.7亿美元；投资建设部分，项目投资金额由此前的7亿美元，调整为7.8亿美元。

公告显示，此次股权交易的收购阶段，四川路桥全部使用自有资金；建设阶段30%为资本金，约2.34亿美元（15.68亿人民币），70%通过项目融资解决。新材料集团共需出资约4亿美元（26.8亿人民币）。

据悉，标的公司Colluli Mining Share Company拥有位于厄特的库鲁里钾盐矿矿权，是其唯一资产。库鲁里钾盐矿位于厄特南部的达纳基尔洼地，距离首都阿斯马拉东南约350km处。该矿以钾盐镁矾、钾盐和光卤石为主。

经信永中和会计师事务所审计，截至2022年6月30日，CMSC总资产为4.19亿元，净资产 2.09亿元，暂未实现营业收入和利润。

库鲁里钾盐矿项目尚未正式动工。根据中国寰球工程有限公司（以下简称“中国寰球”）出具的可行性研究报告，该项目矿石总储量约11.13亿吨，其中已探明储量约3.03亿吨，氧化钾平均品位11%。项目主要产品为硫酸钾（SOP）。

此次公告，四川路桥对该项目的建设情况进行了披露，即项目分两期投资建设，每期预计工期24个月，一期建成投产后将根据实际情况适时开展二期建设。项目建设总投资约7.8亿美元（52.17亿人民币），项目资本金为建设总投资的30%，约2.34亿美元（15.68亿人民币）。一期预计总投资4.67亿美元（31.29 亿元人民币）；一期建成后，根据实际情况，再投资建设二期，二期预计总投资3.12亿美元（20.88亿元人民币）。

四川路桥表示，本次交易有利于公司扩大战略性资源储备，完善海外矿产资源的布局，为继续深度开发厄特矿产资源创造有利条件，进一步推动公司“1+2”产业布局战略目标的实现。公司也将加大融资及项目管理力度，加快项目建设，力争项目年内开工并缩减工期至18个月，早日实现项目收益。