清越科技将开启申购：预计募资约8亿元，高裕弟为实际控制人

12月19日，苏州清越光电科技股份有限公司（下称“清越科技”，SH:688496）$清越科技(SH688496)$将开启申购。据贝多财经了解，清越科技本次上市的发行价格为9.16元/股，发行数量为9000万股，募资总额约为8.24亿元，预计募资净额约为7.35亿元。

据招股书介绍，清越科技是集研发、生产、销售于一体的中小显示面板制造商，专注于为客户提供个性化的中小尺寸显示系统整体解决方案。目前，该公司已形成以PMOLED业务为主、电子纸模组与硅基OLED业务为辅的产品架构与业务格局。

据天眼查信息显示，清越科技成立于2010年，前称为昆山维信诺科技有限公司，共对外投资了6家公司。目前，该公司的注册资本为3.6亿元，法定代表人为高裕弟，股东包括昆山高新集团等。

清越科技在招股书中表示，作为显示产业链的中间环节，该公司产品广泛应用于医疗健康、家居应用、商超零售、消费电子、车载工控、穿戴产品、安全产品等多个下游领域。据介绍，清越科技服务过的客户包括三星、小米、嘉乐智能、超思电子、汉朔科技等。

2019年、2020年、2021年和2022年上半年，清越科技的营收分别为4.36亿元、4.98亿元、6.94亿元和4.73亿元；净利润分别为4825.09万元、5702.43万元、5329.84万元和1788.78万元；扣非后净利润分别为3826.44万元、4148.62万元、3391.71万元和1683.76万元。

报告期内，PMOLED、电子纸模组业务构成了清越科技主营业务收入的主要组成部分，报告期内合计占比分别为78.92%、89.75%、93.34%和96.88%。其中，PMOLED业务收入占比分别为78.92%、75.35%、50.44%和29.71%。

清越科技在招股书中表示，由于PMOLED毛利率高、电子纸模组毛利率相对低，主营毛利占比与收入占比变动趋势存在一定差异，PMOLED业务毛利占比分别为96.13%、95.53%、80.98%和51.69%，电子纸模组业务毛利占比分别为0.00%、2.33%、15.85%和47.30%。

据介绍，清越科技于2020年开工建设电子纸模组生产线并实现量产，2020年至2022年上半年，该公司电子纸模组业务收入分别为6588.00万元、2.69亿元和3.04亿元，其中2021年相比2020年同比增长308.65%，2022年上半年已超2021年全年收入。

清越科技在招股书中称，电子纸模组为该公司报告期内新拓展的重点业务，仍处于业务培育壮大期，目前阶段面临着对于大客户汉朔科技存在较大依赖、对于主要原材料之一电子纸膜供应商元太科技存在较大依赖、毛利率水平较低、产能利用率较低等风险。

据招股书披露，清越科技的电子纸模组业务中对汉朔科技实现销售收入6587.70万元、2.58亿元和3.03亿元，对汉朔科技销售收入占电子纸模组业务收入的比例分别为99.996%、95.68%和99.86%，占比较高。

2020年、2021年和2022年上半年，清越科技向元太科技主要采购电子纸膜、TFT阵列基板等，金额分别为4790.46万元、1.14亿元和1.21亿元，占比分别为13.69%、18.36%和29.73%，且元太科技为该公司2021年、2022年上半年的第一大原材料供应商。

截至2022年6月30日，清越科技共获得中国大陆境内地区授权专利336项，其中发明专利74项，中国大陆地区境外授权专利29项。报告期内，该公司新产品开发的数量超过200件，截至报告期末已有超过1000种产品。

据智慧芽数据显示，清越科技共有436项专利申请信息，其中发明专利183项，占比41.97%。通过算法分析，清越科技的专利布局主要专注在显示面板、显示装置、显示屏、显示终端、显示区等技术领域。

另据招股书披露，清越科技2022年1-9月（前三季度）的收入为7.61亿元，较2021年同期的4.50亿元增长68.94%；净利润2214.23万元，较2021年同期的2739.14万元减少19.16%；扣非后净利润2002.04万元，较2021年同期的1148.42万元增长74.33%。

2022年第三季度（7-9月），清越科技的营业收入则为2.88亿元，较2021年同期的1.46亿元增长97.56%；净利润425.45万元，较2021年同期的-160.60万元增长364.91%；扣非后净利润318.29万元，较2021年同期的-351.52万元增长190.55%。

本次上市前，清越科技的实际控制人为高裕弟。据招股书披露，高裕弟通过昆山和高间接控制该公司47.3852%股份的表决权，通过合志共创间接控制该公司5.5232%股份的表决权，合计控制清越科技52.9084%股份的表决权。

其中，高裕弟为清越科技董事长、总经理。此外，信冠国际持股24.32%，冠京控股持股10.78%，高新创投（SS）持股6.00%，合志升扬持股3.01%，合志启扬持股2.99%。