顺控发展拟逾8亿元收购中机茂名60%股权 评估增值率超258%

11月4日晚间，顺控发展(003039)发布公告，该上市公司拟以支付现金的方式，收购中机科技发展（茂名）有限公司（以下简称中机茂名）60%的股权，股权收购价格拟定为8.4亿元。

顺控发展称，通过收购中机茂名项目，顺控发展可快速占据省内危废产业链最关键一环，获取战略发展机会。

资料显示，中机茂名成立于2017年10月31日，注册资本为4.5亿元，为中能源工程集团资本控股有限公司的全资子公司。标的公司经营范围包括环境保护专用设备制造、销售；环境保护监测；水污染治理；固体废物治理等。

据披露，标的公司投资建设的茂名市循环经济示范中心项目位于广东省茂名市信宜市水口镇，是广东省重点环保工程，也是目前粤西最大的危险废物处置中心。“在广东危废填埋类危废处置领域，中机茂名项目单体处置资质 量最大，拥有全广东填埋资质的 31.42%，处置能力较强。”顺控发展公告如是表示。

财务数据方面，截至2022年6月30日，标的公司资产总额13.12亿元，负债总额9.2亿元，应收账款总额7749.85万元，净资产3.91亿元。2021年度及2022年月1-6月，公司分别实现营收1.4亿元、6894.3万元；净利润分别亏损800.43万元、2151.8万元。

顺控发展在公告中提到，标的公司2021 年、2022 年 1-6 月分别计提了1907.89 万元、2118.02 万元的信用减值损失，主要为应收关联方款项的坏账计提；同时，标的公司茂名市 循环经济中心项目于2021 年 4 月结转固定资产（不含扩建的暂存库），故其2022年折旧成本上升。

顺控发展认为，中机茂名所处行业为环保服务行业，其危废处置业务在广东省具有一定的市 场优势，规模较大、填埋资质具备一定稀缺性。企业的主要价值除了实物资产、营运资金等有形资源之外，还应包含企业所具有的品牌优势、技术优势、客户资源、产品优势等重要的无形资源的贡献。因此，本次评估以收益法评估结果作为最终评估结论：在持续经营前提下，中机茂名股东全部权益价值为14.01亿元，增值额为10.09亿元，增值率为258.07%。

根据业绩承诺，中机茂名 2023 年度、2024 年度和 2025 年度实现的净利润分别不低于6089.62万元、9453.72万元、1.12亿元，承诺期累计实现的净利润之和不低于2.67亿元。

顺控发展表示，通过收购中机茂名项目，可快速占据省内危废产业链最关键一环。项目可利用的土地面积较大，具备向危废资源化、铝灰处置、飞灰处置、动力电池回收等高附加值高技术领域发展的良好基础条件。另外，通过本次交易公司将掌握自主可控、稳妥的飞灰处置路径，有利于为下属子公司运营中的顺控环投热电项目飞灰处置提供保障，降低该项目潜在的环保风险。

资料显示，顺控发展业务涵盖自来水供应、固废处理、市政工程、环境检测与环保咨询等多个领域，2021年公司在深交所挂牌上市。顺控发展2022年三季报显示，公司营收9.84亿元，同比增长0.45%；净利润1.8亿元，同比下降9.67%。