新三板企业关联方资金占用严重 63家企业发布防范制度

监管层对新三板挂牌企业关联方资金占用方面的监管仍在加强。

7月28日，全国股转系统连发9条监管公开信息，其中3条与关联方资金占用问题有关。银奕达(836235)、春宇电子(833883)、永联科技(834160)3家挂牌企业及相关责任人员因此被采取自律监管措施。蓝天园林(832136)、东尚信息(833352)也分别在7月1日、21日受到全国股转系统处罚。

另外，据挖贝网不完全统计，整个7月份约有12家企业因关联方资金占用问题被中国证监会各地监管局处罚，涉及总金额近5亿元。

为防范关联方资金占用，截止8月1日，已有63家挂牌企业发布《防范控股股东及其他关联方资金占用制度》。

伤己最深

企业关联方资金占用，伤的最终还是企业及占款方自身，并会影响投资人对企业的判断。

新鼎资本CEO张驰曾对挖贝网表示，作为投资人，如果企业存在大股东占款，一般来说是不敢投的，因为对这样的公司做投资，相对而言风险很大。

新三板关联方资金占用问题，真正引起公众广泛关注的当属“时空客董事长自首事件”。

4月6日，时空客(831335)主办券商东兴证券发布其存在资金占用情况的风险提示公告。据查，2015年时空客实际控制人、董事长兼总经理王恩权未经董事会决议累计占用资金1.8亿元。随后，王恩权辞去董事长及总经理职位，并向公安机关自首。随着王恩权的辞职，时空客实际控制人、董事、财务负责人、监事、监事会主席、董事会秘书等均发生变动。公司部分股权被司法冻结，并被4名债主“集体讨债”，牵涉欠款2069万元。

7月29日，时空客因尚在统计或有负债申请停牌。据时空客公告显示，截止2016年7月28日，公司或有负债合计约6504.2万元。

而因关联方资金占用问题，受到监管层处罚最严的应该是家族企业晨龙锯床(831160)。

7月12日，晨龙锯床收到中国证券监督管理委员会浙江监管局通知，因资金占用问题被立案调查。这也是新三板首家因资金占用问题被立案调查的企业。

据挖贝新三板研究院数据统计，晨龙锯床从2015年至今，共发生11次关联方资金占用、拆借行为，涉及金额总计近1.8亿元。

企业加强内控是关键

今年以来，监管层对新三板挂牌企业的资金占用问题的监管明显加强。体现在要求挂牌企业披露年报时，对资金占用情况以“资金占用专项审计”的形式进行单独披露；并在3月份联合地方证监局对挂牌企业进行财务抽查，其中资金占用问题成为核查的重点。

另外，自4月1日起，全国股转系统正式开展主办券商执业质量评价工作后，主办券商关于挂牌企业资金占用的风险提示公告明显增多。据挖贝新三板研究院粗略统计，截至7月29日，主办券商发布挂牌企业资金占用的风险提示公告101条，其中，4月1日前发布的仅有12条。

要从根源上杜绝关联方资金占用，监管层加强监管和处罚力度是一方面，企业管理者深入学习、加强企业内控才是杜绝关联方资金占用的关键。

以晨龙锯床为例，其主办券商财通证券多次发布风险提示公告，多次向其解释关联方定义及其资金占用范围并现场培训，晨龙锯床公司及实际控制人也多次承诺确保此类事项不再发生。但从结果来看，晨龙锯床管理层并未真正重视企业规范治理，刚承诺完即又发生资金占用行为，最终遭立案调查。

时空客的内控制度则完全失效，王恩权凌驾于内部控制制度之上，占用资金的形式极其隐蔽，以至于董事会秘书及高管均对占款情况不知情。

随着监管层对关联方资金占用情况的“严打”，新三板挂牌企业相关方面的防范意识也在增强。如时空客在王恩权资金占用问题发生后即于4月27日发布了《防范控股股东及关联方占用公司资金制度》。

挖贝新三板研究院数据显示，截止8月1日，已有63家挂牌企业发布《防范控股股东及其他关联方资金占用制度》，建立防止控股股东、实际控制人及其他关联方占用资金的长效机制，杜绝占款行为的发生，其中59家在今年发布。