风险提示公告数量激增 十类问题最让券商头疼

风险无处不在，合规人人有责。

随着挂牌公司数量的增多，作为新三板挂牌企业导师的主办券商发布的风险提示也是与日俱增。

据富姐统计，今年1月至6月，以“风险提示”为关键词进行统计，共计有1134则风险提示公告。这一数据要远超过2015年全年的数据。

统计显示，在2015年上半年，新三板上风险提示公告的数量只有161则，下半年有664则，全年共有825则。

令“风险提示”公告数量激增的除了挂牌公司数量增加以外，还有一个原因是券商对企业的督导更用心了。

今年4月份，股转系统宣布将对主办券商执业质量进行评价，因此在4月份，风险提示的公告数量达到了321则，较3月份的179则上升了79%。

从“风险提示”公告反映的内容来看，今年跟去年也有明显的差异。下面富姐就逐一进行分类点评。

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就风险提示的内容来看，无论2015年还是今年上半年，重组类相关的风险提示数量都是最多的。

统计显示，在今年上半年1134则风险提示公告中，因重大资产重组而产生的风险提示公告就达597则，占比高达53%。而2015年825则风险提示公告中，重组类的就有640则，占比高达78%。

具体来看，重组类的风险提示主要是重组进展缓慢导致公司股票无法按预计的时间复牌从而一直无限期停牌。

以欣影科技为例，该公司2014年9月份在新三板挂牌，2015年4月10日因筹划重大资产重组事项而暂停转让，从2015年7月份到今年6月末，公司已累计发布过37则风险提示公告。

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今年以来，监管层一直不遗余力地排查挂牌企业的关联方资金占用情况。因此，与去年相比，券商发布的风险提示中，资金占用的数量也不少。

据不完全统计，在1134则风险提示公告中，涉及资金占用的有121则，而2015年全年涉及资金占用的公告共有74则，而主办券商对此发布的风险提示的公告数量屈指可数。

从发布时间来看，也主要集中在股转系统加强对主办券商的考核之后。

统计显示，在121则涉及资金占用的风险提示公告中，只有19则出现在今年1-3月，剩下的103则公告出现在4-6月。其中，68则公告出现在4月份，这说明了在股转决定对券商进行考核之后，主办券商的责任心也明显提升了。

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以验资报告为基础进行权益分派也是券商发布风险提示的主要原因。

据统计，今年上半年共有18家公司发布过22则“风险提示”公告，主要发生在今年1月和2月，而2015年全年此类公告数量为33则，涉及公司32家。

根据全国股份转让系统今年1月份发布的《挂牌公司信息披露及会计业务问答》，企业进行权益分派以验资报告为依据是损害投资者利益的：

广发证券新三板投行部人士告诉富姐，企业进行权益分派采用验资报告为依据，明显不符合股转相关规定，这也是主办券商对企业这样操作发布风险提示的原因。

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就目前的情况来看，企业出现以下情形也会导致券商出具风险提示公告。

1）实际控制人变更；

2）诉讼和仲裁；

3）公司大股东被司法调查或失联；

4）管理层频繁变动；

5）管理层违规买卖股票；

6）违规使用票据；

7）对外担保和股权质押；

8）私募债延期偿付，年报延期；

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新三板明星董秘陈琦胜指出，企业走向资本市场的过程中，合规的成本一定要花，一味的投机取巧最后会得不偿失。

广发证券新三板投行部人士接受富姐采访时指出，对企业而言，主办券商发布风险提示并不是什么好事情，通常主办券商是认为这个事儿很严重才会发布风险提示，发布前主办券商都会要求企业改正，不改正才发会发风险提示！