国泰海通: 国泰海通证券股份有限公司2025年第三季度报告内容摘要

（原标题：国泰海通证券股份有限公司2025年第三季度报告）

证券代码：601211 证券简称：国泰海通
国泰海通证券股份有限公司2025年第三季度报告

重要内容提示：
公司董事会及董事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。
第三季度财务报表是否经审计：否

一、主要财务数据
（一）主要会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币

项目 本报告期 上年同期（调整后） 本报告期比上年同期增减变动幅度(%)
营业收入 22,019,291,518 9,330,161,581 136.00
利润总额 11,773,209,486 5,587,934,861 110.69
归属于母公司所有者的净利润 6,337,025,054 4,507,003,290 40.60
归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润 9,024,887,230 4,478,431,055 101.52
经营活动产生的现金流量净额 不适用 不适用 不适用

项目 年初至报告期末 上年同期（调整后） 年初至报告期末比上年同期增减变动幅度(%)
营业收入 45,891,730,454 22,763,468,276 101.60
利润总额 30,461,256,720 12,107,091,714 151.60
归属于母公司所有者的净利润 22,074,231,040 9,523,020,776 131.80
归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润 16,304,366,442 9,034,978,352 80.46
经营活动产生的现金流量净额 32,468,193,413 35,818,493,749 -9.35

项目 本报告期末 上年度末（调整后） 本报告期末比上年度末增减变动幅度(%)
总资产 2,008,925,905,780 1,047,745,412,851 91.74
归属于母公司所有者的权益 324,142,154,457 170,775,389,621 89.81

基本每股收益（元/股） 本报告期 0.33 上年同期 0.49 增减 -32.65
基本每股收益（元/股） 年初至报告期末 1.44 上年同期 1.01 增减 42.57
稀释每股收益（元/股） 本报告期 0.33 上年同期 0.49 增减 -32.65
稀释每股收益（元/股） 年初至报告期末 1.44 上年同期 1.01 增减 42.57
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） 本报告期 0.55 上年同期 0.48 增减 14.58
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） 年初至报告期末 1.06 上年同期 0.95 增减 11.58
加权平均净资产收益率（%） 本报告期 1.85 上年同期 2.86 下降1.01个百分点
加权平均净资产收益率（%） 年初至报告期末 8.10 上年同期 5.97 上升2.13个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 本报告期 3.11 上年同期 2.84 上升0.27个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 年初至报告期末 5.95 上年同期 5.64 上升0.31个百分点

（二）母公司的净资本及风险控制指标
单位：元 币种：人民币

项目 本报告期末 上年度末
净资本 186,737,175,183 98,387,241,939
净资产 297,824,761,040 146,820,230,873
风险覆盖率（%） 269.42 240.16
资本杠杆率（%） 20.20 16.96
流动性覆盖率（%） 241.53 333.90
净稳定资金率（%） 143.09 139.51
净资本/净资产（%） 62.70 67.01
净资本/负债（%） 22.13 21.09
净资产/负债（%） 35.29 31.47
自营权益类证券及其衍生品/净资本（%） 30.72 40.13
自营非权益类证券及其衍生品/净资本（%） 323.03 351.11

（三）非经常性损益项目和金额
单位：元 币种：人民币

非经常性损益项目 本期金额 年初至报告期末金额
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 19,917,945 34,355,644
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外 5,214,058 625,221,374
非同一控制下企业合并的成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值产生的收益 39,882,174 8,003,933,689
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -57,620,453 -492,648
减：所得税影响额 2,693,348,343 2,866,369,869
减：少数股东权益影响额（税后） 1,907,557 26,783,592
合计 -2,687,862,176 5,769,864,598

注：公司通过向海通证券的全体A股换股股东（含库存股）发行5,985,871,332股A股股票、向海通证券的全体H股换股股东发行2,113,932,668股H股股票方式换股吸收合并海通证券，对于该吸收合并中母公司确认的营业外收入（负商誉），按相关要求计提所得税费用并进行相应的会计处理，相关影响计入公司2025年三季度财务报表，对公司2025年1-9月财务报表的影响金额为：增加所得税费用约人民币27亿元（非经常性损益），减少净利润约人民币27亿元（非经常性损益），增加负债总额约人民币27亿元，减少净资产约人民币27亿元；对公司未来期间的财务状况和经营成果不会产生重大影响。

（四）主要会计数据、财务指标发生变动的情况、原因

项目名称 变动比例（%） 主要原因
营业收入_本报告期 136.00 主要是吸收合并海通证券，公司业务规模扩大，金融工具投资收益净额、经纪业务手续费净收入及利息净收入同比增加
利润总额_本报告期 110.69 主要是营业收入同比增加
归属于母公司所有者的净利润_本报告期 40.60 同上
归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润_本报告期 101.52 同上
基本每股收益（元/股）_本报告期 -32.65 主要是吸收合并海通证券，导致加权平均股数同比增加
稀释每股收益（元/股）_本报告期 -32.65 同上
加权平均净资产收益率（%）_本报告期 下降1.01个百分点 主要是吸收合并海通证券，导致加权平均净资产同比增加
营业收入_年初至报告期末 101.60 主要是吸收合并海通证券，公司业务规模扩大，金融工具投资收益净额、经纪业务手续费净收入及利息净收入同比增加
利润总额_年初至报告期末 151.60 主要是营业收入同比增加，以及吸收合并海通证券产生的负商誉带来营业外收入的增加
归属于母公司所有者的净利润_年初至报告期末 131.80 同上
归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润_年初至报告期末 80.46 主要是营业收入同比增加
基本每股收益（元/股）_年初至报告期末 42.57 主要是营业收入同比增加，以及吸收合并海通证券产生的负商誉带来营业外收入的增加
稀释每股收益（元/股）_年初至报告期末 42.57 同上
加权平均净资产收益率（%）_年初至报告期末 上升2.13个百分点 同上
总资产 91.74 主要是吸收合并海通证券，资产规模增加
归属于母公司所有者的权益 89.81 主要是吸收合并海通证券并募集配套资金而增发股份

资产负债表项目 本报告期末 上年度末 变动比例（%） 变动原因
货币资金 429,061,765,157 211,019,554,181 103.33 主要是吸收合并海通证券所致
结算备付金 59,911,672,514 28,075,487,488 113.39 同上
融出资金 238,557,785,217 106,268,255,145 124.49 同上
应收款项 45,582,838,412 17,269,475,847 163.95 主要是吸收合并海通证券，以及应收经纪及交易商款项增加
存出保证金 115,342,340,846 65,505,730,486 76.08 主要是吸收合并海通证券所致
交易性金融资产 671,658,434,914 408,473,404,861 64.43 同上
其他债权投资 143,010,838,208 86,027,717,556 66.24 同上
其他权益工具投资 58,465,411,417 22,021,314,908 165.49 主要是吸收合并海通证券，以及非交易性权益投资规模增加
长期应收款 77,319,452,591 - 不适用 主要是吸收合并海通证券新增租赁业务
短期借款 37,223,072,191 9,196,389,529 304.76 同上
应付短期融资款 80,828,997,521 47,491,065,343 70.20 主要是吸收合并海通证券，以及根据公司资金情况并结合业务发展需要，增加了应付短期融资款的规模
交易性金融负债 98,119,159,896 75,283,971,539 30.33 主要是吸收合并海通证券所致
卖出回购金融资产款 445,312,587,364 244,937,517,145 81.81 主要是吸收合并海通证券，以及根据公司资金情况并结合业务发展需要，增加了卖出回购金融资产款的规模
代理买卖证券款 488,105,924,560 252,069,517,261 93.64 主要是吸收合并海通证券所致
长期借款 38,136,004,882 539,494,553 6,968.84 同上
应付债券 302,441,991,383 133,998,464,210 125.71 同上
股本 17,628,925,829 8,903,730,620 97.99 吸收合并海通证券并募集配套资金而增发股份
资本公积 182,126,316,296 47,334,374,068 284.77 主要是增发股份产生的股本溢价

利润表和现金流量表项目 年初至报告期末（1-9月） 上年初至上年报告期末（1-9月） 变动比例（%） 变动原因
经纪业务手续费净收入 10,813,976,767 4,453,833,578 142.80 主要是股基交易量同比增加，以及吸收合并海通证券使得代理买卖证券业务规模扩大
资产管理业务手续费净收入 4,273,003,070 2,862,167,628 49.29 主要是吸收合并海通证券使得资产管理和基金管理规模增长
利息净收入 5,208,102,922 1,567,258,189 232.31 主要是吸收合并海通证券新增租赁业务，以及融资融券和其他债权投资利息收入增加
投资收益 18,374,319,878 6,397,616,054 187.21 主要是金融工具投资收益增加
公允价值变动收益 2,880,218,861 4,536,462,846 -36.51 主要是金融工具的公允价值变动
业务及管理费 20,374,236,241 10,431,321,828 95.32 主要是吸收合并海通证券，集团规模扩大所致
信用减值损失 2,334,198,984 75,148,971 3,006.10 主要是吸收合并海通证券新增租赁业务，以及按照非同一控制下的企业合并会计准则计提信用减值损失所致
营业外收入 8,036,556,083 3,006,466 267,209.06 主要是吸收合并海通证券产生的负商誉
所得税费用 7,402,110,096 2,193,152,414 237.51 主要是税前利润增加
投资活动产生的现金流量净额 148,358,173,066 10,689,512,005 1,287.89 主要是吸收合并海通证券所致
筹资活动产生的现金流量净额 38,836,517,716 -30,131,243,575 不适用 主要是发行债券收到的现金同比增加

二、股东信息
（一）普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表
单位：股

报告期末普通股股东总数 359,379
报告期末表决权恢复的优先股股东总数 不适用

前10名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）
股东名称 股东性质 持股数量 持股比例(%) 持有有限售条件股份数量 股份状态 数量
香港中央结算（代理人）有限公司 境外法人 3,505,366,555 19.88 0 未知 -
上海国有资产经营有限公司 国有法人 2,527,137,824 14.34 626,174,076 无 0
上海国际集团有限公司 国有法人 682,215,791 3.87 0 无 0
深圳市投资控股有限公司 国有法人 609,428,357 3.46 0 无 0
上海国盛（集团）有限公司 国有法人 534,743,216 3.03 0 无 0
中国证券金融股份有限公司 其他 420,571,811 2.39 0 无 0
上海海烟投资管理有限公司 国有法人 393,752,466 2.23 0 无 0
光明食品（集团）有限公司 国有法人 295,875,200 1.68 0 无 0
中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 其他 291,987,991 1.66 0 无 0
香港中央结算有限公司 境外法人 265,536,343 1.51 0 无 0

前10名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）
股东名称 持有无限售条件流通股的数量 股份种类 数量
香港中央结算（代理人）有限公司 3,505,366,555 境外上市外资股 3,505,366,555
上海国有资产经营有限公司 1,900,963,748 人民币普通股 1,900,963,748
上海国际集团有限公司 682,215,791 人民币普通股 682,215,791
深圳市投资控股有限公司 609,428,357 人民币普通股 609,428,357
上海国盛（集团）有限公司 534,743,216 人民币普通股 534,743,216
中国证券金融股份有限公司 420,571,811 人民币普通股 420,571,811
上海海烟投资管理有限公司 393,752,466 人民币普通股 393,752,466
光明食品（集团）有限公司 295,875,200 人民币普通股 295,875,200
中国建设银行股份有限公司－国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 291,987,991 人民币普通股 291,987,991
香港中央结算有限公司 265,536,343 人民币普通股 265,536,343

上述股东关联关系或一致行动的说明：上海国有资产经营有限公司是上海国际集团有限公司的全资子公司。香港中央结算（代理人）有限公司与香港中央结算有限公司均为香港联交所有限公司的全资附属公司，分别为公司H股投资者和沪股通投资者名义持有公司H股及A股。除上述外，公司未知其他关联关系或者一致行动安排。

前10名股东及前10名无限售股东参与融资融券及转融通业务情况说明（如有）：本报告期末，公司前10名股东及前10名无限售股东中的A股股东信用证券账户持有证券数为0。

三、其他提醒事项
需提醒投资者关注的关于公司报告期经营情况的其他重要信息：
报告期内重大资产重组整合的具体进展情况
公司在完成合并重组股权交割后，积极按照监管要求，谋划新战略、新文化，持续推进在业务、管理和系统平台等方面的整合融合工作。
在业务整合方面，完成业务资质与额度承继、交易投资主要资产迁移，并以新名称对外经营展业，加速实现客户服务统一。在管理整合方面，实施合规风控的一体化运作，更新600余项制度，进一步强化财务资债管理。在子公司整合方面，研究论证以不同形式解决子公司同业竞争、“一参一控”等问题，并稳步推进资管子公司的整合。在法人切换方面，顺利完成在中国结算、交易所等的法人切换，实现单一主体运营。在客户迁移方面，制定核心交易系统切换和分支机构组织实施方案，强化客户沟通，平稳推进系统改造、数据迁移、验收测试、试点切换等工作。
下一步，公司将持续推动业务融合与管理统一，平稳实现客户迁移。合并后的公司具备更加雄厚、稳健的资本实力，更加专业、综合的服务能力，并有望实现更集约、高效的运营管理，从而不断释放整合融合效能，持续激发公司高质量发展动力与活力。

四、季度财务报表
（一）审计意见类型：不适用

（二）财务报表
合并资产负债表
2025年9月30日 单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计

资产：
货币资金 429,061,765,157
其中：客户资金存款 352,001,300,861
结算备付金 59,911,672,514
其中：客户备付金 39,958,842,412
拆出资金 734,812,328
融出资金 238,557,785,217
衍生金融资产 11,930,658,136
买入返售金融资产 57,668,958,727
应收款项 45,582,838,412
存出保证金 115,342,340,846
交易性金融资产 671,658,434,914
债权投资 9,024,570,078
其他债权投资 143,010,838,208
其他权益工具投资 58,465,411,417
应收融资租赁款 13,337,128,656
长期应收款 77,319,452,591
长期股权投资 24,819,721,923
投资性房地产 3,125,011,921
固定资产 19,338,356,456
在建工程 620,840,375
使用权资产 1,999,706,611
无形资产 3,005,019,238
其中：数据资源 11,268,409
商誉 4,052,356,186
递延所得税资产 4,371,423,658
其他资产 15,986,802,211
资产总计 2,008,925,905,780

负债：
短期借款 37,223,072,191
应付短期融资款 80,828,997,521
拆入资金 6,445,239,517
交易性金融负债 98,119,159,896
衍生金融负债 22,803,690,124
卖出回购金融资产款 445,312,587,364
代理买卖证券款 488,105,924,560
代理承销证券款 1,298,689,668
应付职工薪酬 10,928,849,767
应交税费 6,201,322,498
应付款项 98,342,963,679
合同负债 225,151,659
预计负债 684,313,268
长期借款 38,136,004,882
应付债券 302,441,991,383
租赁负债 2,162,105,676
递延所得税负债 1,321,705,578
其他负债 29,427,460,420
负债合计 1,670,009,229,651

所有者权益：
股本 17,628,925,829
其他权益工具 9,975,283,019
其中：永续债 9,975,283,019
资本公积 182,126,316,296
减：库存股 1,276,320,091
其他综合收益 3,072,323,359
盈余公积 7,172,530,796
一般风险准备 27,966,689,009
未分配利润 77,476,406,240
归属于母公司所有者权益合计 324,142,154,457
少数股东权益 14,774,521,672
所有者权益合计 338,916,676,129

负债和所有者权益总计 2,008,925,905,780

合并利润表
2025年1—9月 单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计

一、营业总收入 45,891,730,454
手续费及佣金净收入 18,225,437,770
其中：经纪业务手续费净收入 10,813,976,767
投资银行业务手续费净收入 2,629,174,470
资产管理业务手续费净收入 4,273,003,070
利息净收入 5,208,102,922
其中：利息收入 19,560,543,435
融资租赁收入 789,866,089
利息支出 15,142,306,602
投资收益 18,374,319,878
其中：对联营企业和合营企业的投资收益 884,222,376
公允价值变动收益 2,880,218,861
汇兑收益（损失以“-”号填列） -318,142,465
资产处置收益 38,231,425
其他收益 678,712,663
其他业务收入 804,849,400

二、营业总支出 23,376,547,705
税金及附加 324,593,226
业务及管理费 20,374,236,241
信用减值损失 2,334,198,984
其他资产减值损失 48,746,264
其他业务成本 294,772,990

三、营业利润 22,515,182,749
加：营业外收入 8,036,556,083
减：营业外支出 90,482,112
四、利润总额 30,461,256,720
减：所得税费用 7,402,110,096
五、净利润 23,059,146,624
（一）持续经营净利润 23,059,146,624
（二）终止经营净利润 -
1.归属于母公司所有者的净利润 22,074,231,040
2.少数股东损益 984,915,584

六、其他综合收益的税后净额 1,663,013,960
归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额 1,736,997,658
（一）不能重分类进损益的其他综合收益 1,263,341,469
1.重新计量设定受益计划变动额 17,349,887
2.权益法下不能转损益的其他综合收益 27,960,121
3.其他权益工具投资公允价值变动 1,218,031,461
（二）将重分类进损益的其他综合收益 473,656,189
1.权益法下可转损益的其他综合收益 -85,909,167
2.其他债权投资公允价值变动 -111,424,606
3.其他债权投资信用损失准备 295,542,970
4.现金流量套期储备 14,756,518
5.外币财务报表折算差额 360,690,474
归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 -73,983,698

七、综合收益总额 24,722,160,584
归属于母公司所有者的综合收益总额 23,811,228,698
归属于少数股东的综合收益总额 910,931,886

八、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股) 1.44
（二）稀释每股收益(元/股) 1.44

合并现金流量表
2025年1—9月 单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计

一、经营活动产生的现金流量：
为交易目的而持有的金融资产净减少额 -
为交易目的而持有的金融负债净增加额 11,724,771,821
收取利息、手续费及佣金的现金 45,450,181,438
回购业务资金净增加额 139,760,238,217
融出资金净减少额 -
代理买卖证券收到的现金净额 98,064,279,116
收到其他与经营活动有关的现金 17,422,605,004
经营活动现金流入小计 312,422,075,596
为交易目的而持有的金融资产净增加额 130,858,032,008
为交易目的而持有的金融负债净减少额 -
拆入资金净减少额 14,725,174,530
回购业务资金净减少额 -
融出资金净增加额 55,313,266,018
支付利息、手续费及佣金的现金 16,857,888,433
支付给职工及为职工支付的现金 12,275,438,256
支付的各项税费 10,444,165,996
支付其他与经营活动有关的现金 39,479,916,942
经营活动现金流出小计 279,953,882,183
经营活动产生的现金流量净额 32,468,193,413

二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金 94,237,775,299
取得投资收益收到的现金 4,480,262,246
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 251,390,671
收到其他与投资活动有关的现金 182,041,492,554
其中：非同一控制下吸收合并取得的现金净额 182,041,492,554
投资活动现金流入小计 281,010,920,770