富盈环球集团(01620.HK)：主要交易内容摘要

（原标题：主要交易）

估值报告由独立估值机构Ravia Global Appraisal Advisory Limited出具，旨在为中华国际集团控股有限公司提供BVTEHC Inc.及其子公司Tour East Holidays (Canada) Inc.（统称“目标集团”）于2025年8月15日的100%股权权益公允价值意见，用于2025年9月25日发布的通函。

本次估值采用市场法中的可比公司法（GPCM），基于企业价值与销售收入比率（EV/S）进行评估。因目标集团存在负EBITDA及净负债情况，收入法与成本法被认为不适用。选取的可比公司包括Expedia、Booking Holdings、Trip.com等全球在线旅游服务企业，依据其最新财务数据计算EV/S倍数，并对规模差异、缺乏流动性折扣（20.4%）和控制权溢价（23.7%）进行调整。

经计算，目标集团最近十二个月收入为5,130,311加元，调整后EV/S倍数中位数为1.24，得出隐含企业价值6,385,177加元。考虑现金、债务及非经营性资产与负债后，最终确定目标集团100%股权权益的公允价值为2,800,000加元（贰佰捌拾万加拿大元）。

本报告基于管理层提供的信息，假设目标集团持续经营且信息真实准确。估值未考虑日后事项，亦不对第三方承担责任。所有金额均以加拿大元列示。