凯众股份: 向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告内容摘要

（原标题：向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告）

上海凯众材料科技股份有限公司计划向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金不超过3.08亿元，期限6年。本次发行的可转换公司债券票面利率将在发行前根据市场情况确定。转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止。转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日公司A股股票交易均价。

募集资金将用于南通生产基地扩产项目和补充流动资金，其中南通生产基地扩产项目总投资2.76亿元，建设期3年，预计实现新增年均收入5.31亿元，税后投资内部收益率为15.25%。本次债券未安排信用增级。

公司主营业务为汽车底盘悬架系统减震元件和操控系统轻量化踏板总成的研发、生产和销售，客户包括上汽集团、万都集团等。2023年公司聚氨酯缓冲块全球和中国市场占有率分别为14.95%和33.52%，新能源车型配套缓冲块销售数量约1271.78万件，占新能源乘用车市场约34.86%。

公司财务杠杆较低，刚性债务规模较小，可动用的货币资金和经营环节净现金流可为其债务偿付提供支撑。公司股权结构较为分散，无控股股东，杨颖韬、杨建刚、侯振坤和侯瑞宏为一致行动人，合计持股比例为26.54%。公司高级管理人员变动较为频繁，因信息披露不准确收到上海证券交易所和上海证监局等监管机构警示。